Ini bukan nasihat investasi. Informasi yang diberikan hanya untuk tujuan edukasi dan informasi serta tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual produk keuangan apa pun.
Pertukaran cryptocurrency yang tepat untuk Anda bergantung pada apa yang Anda perdagangkan, seberapa banyak yang Anda perdagangkan, dan di mana Anda berada. Pertukaran yang sangat baik untuk pemegang jangka panjang Bitcoin saja bisa jadi keliru untuk trader yang ingin 50 altcoin dengan leverage tinggi. Pertukaran yang sangat baik untuk trader berbasis AS mungkin keliru untuk trader di UE, karena kerangka regulasi dan produk yang tersedia berbeda.
Pendekatannya adalah menentukan profil Anda terlebih dahulu, lalu mencari pertukaran yang melayani profil tersebut, kemudian membandingkan pertukaran berdasarkan kriteria yang paling penting untuk kasus penggunaan spesifik Anda.
Kriteria yang paling penting
Kriteria pertama adalah jangkauan koin. Exchange harus menawarkan koin yang ingin Anda perdagangkan. Seorang trader yang hanya ingin Bitcoin dan Ethereum dapat menggunakan hampir semua exchange. Seorang trader yang menginginkan altcoin tertentu (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche) harus menggunakan exchange yang mencantumkan koin tersebut. Exchange yang lebih kecil mencantumkan lebih banyak altcoin, dan exchange yang lebih besar mencantumkan yang paling likuid.
Kriteria kedua adalah likuiditas. Likuiditas menentukan seberapa mudah membeli atau menjual sebuah koin tanpa menggerakkan harga. Exchange dengan likuiditas tinggi memiliki spread yang ketat dan eksekusi yang cepat. Exchange dengan likuiditas rendah memiliki spread yang lebar dan eksekusi yang lambat. Likuiditas paling relevan untuk trader aktif dan untuk trader yang memperdagangkan posisi dalam jumlah besar.
Kriteria ketiga adalah struktur biaya. Exchange mengenakan biaya perdagangan (biasanya 0,1-0,5% per transaksi, berkurang untuk trader dengan volume tinggi), dan exchange juga dapat mengenakan biaya penarikan serta biaya setoran. Struktur biaya menentukan total biaya (all-in cost) dari aktivitas trading, dan struktur biaya adalah kriteria yang paling penting bagi trader yang sering bertransaksi.
Kriteria keempat adalah regulasi. Exchange diatur di beberapa yurisdiksi (AS, Inggris, UE, Jepang, Singapura) dan tidak diatur di yurisdiksi lainnya. Exchange yang teregulasi memberikan perlindungan kepada klien, penyelesaian sengketa, dan pengawasan regulatori. Exchange yang tidak teregulasi tidak menyediakan perlindungan seperti itu.
Jenis-jenis bursa
Jenis bursa membentang dari yang sepenuhnya teregulasi hingga yang sepenuhnya tidak teregulasi. Bursa yang teregulasi adalah yang beroperasi di AS (Coinbase, Kraken, Gemini), Inggris (Coinbase, Kraken, Binance UK), UE (Bitstamp, Kraken, Coinbase), Jepang (Bitflyer, Coincheck, Liquid), dan Singapura (Coinbase, Crypto.com). Bursa yang teregulasi adalah yang paling aman, dan juga paling terbatas dalam hal jangkauan koin dan leverage.
Bursa yang tidak teregulasi adalah yang beroperasi dari yurisdiksi kecil tanpa persyaratan KYC atau AML (beberapa entitas Binance, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Bursa yang tidak teregulasi menawarkan lebih banyak koin, leverage yang lebih tinggi, dan biaya yang lebih rendah, serta juga yang paling berisiko, karena bursa bisa lenyap bersama dana, stabilitas bursa tidak dijamin, dan operasional bursa tersebut mungkin ilegal di yurisdiksi trader.
Perbandingan biaya
Biaya trading di bursa yang teregulasi adalah 0,1-0,6% per transaksi (Coinbase: 0,6% untuk transaksi standar, 0,2-0,4% untuk order limit; Kraken: 0,16-0,26% per transaksi; Gemini: 0,25-0,35% per transaksi). Biayanya lebih tinggi dibandingkan di bursa yang tidak teregulasi (Binance: 0,075-0,1% per transaksi; Bybit: 0,055-0,075% per transaksi; KuCoin: 0,08-0,1% per transaksi). Selisih biaya tersebut akan bertambah (compounds) seiring banyaknya transaksi.
Seorang trader yang melakukan 100 transaksi per tahun dengan ukuran rata-rata €1.000 membayar €200-€600 dalam biaya di bursa yang teregulasi dan €55-€100 di bursa yang tidak teregulasi. Selisih biaya adalah €100-€500 per tahun, yang berarti untuk akun kecil dan kurang berarti untuk akun besar.
Perbandingan leverage
Leverage yang tersedia di sebuah bursa cryptocurrency lebih tinggi di bursa yang tidak teregulasi. Bursa yang teregulasi di AS menawarkan leverage 2-3× untuk posisi spot (melalui pinjaman margin). Bursa yang tidak teregulasi menawarkan leverage 10-100× untuk posisi futures. Leverage adalah fungsi dari kerangka regulasi, dan leverage tinggi hanya tersedia di bursa yang tidak teregulasi.
Seorang trader yang ingin menggunakan leverage harus membandingkan margin rate, funding rate, dan kebijakan likuidasi. Bursa yang tidak teregulasi mengenakan funding rate untuk mempertahankan posisi ber-leverage (biasanya 0,01-0,05% per periode 8 jam), dan tarif tersebut merupakan biaya nyata untuk posisi yang dipertahankan lebih dari beberapa hari.
Pertanyaan umum tentang memilih bursa
Apa bursa terbaik untuk pemula? Bursa yang teregulasi dengan antarmuka yang sederhana (Coinbase, Kraken, Gemini) adalah titik awal terbaik. Biaya yang lebih rendah dari bursa yang tidak teregulasi tidak sebanding dengan risiko penitipan (custody) bagi pemula.
Apakah saya perlu KYC untuk menggunakan bursa? Sebagian besar bursa yang teregulasi memerlukan KYC (verifikasi identitas) sebelum melakukan trading. Beberapa bursa yang tidak teregulasi mengizinkan trading tanpa KYC, tetapi batas penarikan biasanya lebih rendah.
Bisakah saya menggunakan beberapa bursa? Ya, banyak trader menggunakan beberapa bursa untuk tujuan yang berbeda: bursa yang teregulasi untuk posisi besar dan setoran fiat, serta bursa yang tidak teregulasi untuk altcoin dan leverage.
Sumber daya terkait
Dari mana memulai
Jika Anda sedang mengevaluasi bursa cryptocurrency, langkah pertama yang paling berguna adalah menentukan profil Anda (koin yang Anda inginkan, leverage yang Anda butuhkan, yurisdiksi Anda, volume Anda), lalu mencari bursa yang melayani profil tersebut. Perbandingan broker kami mencantumkan broker yang menawarkan trading cryptocurrency dan produk yang tersedia, yang bersama-sama memberi Anda gambaran seperti apa bursa tersebut sebelum Anda mendanai akun.