Ini bukan nasihat investasi. Informasi yang diberikan hanya untuk tujuan edukasi dan informasi serta tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual produk keuangan apa pun.
Futures kripto adalah kontrak yang memungkinkan pembeli mengambil posisi berleveraged pada harga sebuah cryptocurrency tanpa memiliki koin yang mendasarinya. Ketentuan margin biasanya 1-10% dari nilai nosional, dan leverage berkisar 10× hingga 100×. Kombinasi leverage yang tinggi dan volatilitas yang tinggi membuat futures kripto menjadi instrumen dengan leverage paling besar yang tersedia bagi trader ritel, dan risiko kehilangan total adalah nyata serta umum.
Strategi untuk trading futures kripto mirip dengan strategi untuk trading futures saham, tetapi taruhannya lebih tinggi. Pergerakan harian pada Bitcoin bisa mencapai 5-10% (dibandingkan 1-2% untuk indeks saham utama), dan leverage memperbesar pergerakan tersebut menjadi 50-100% dari margin trader. Trader yang berada di sisi yang salah dari pergerakan 10% dengan leverage 10× akan kehilangan seluruh margin.
Struktur margin untuk futures kripto
Kebutuhan margin pada kontrak crypto futures ditetapkan oleh bursa, dan kebutuhannya bervariasi berdasarkan cryptocurrency dan bursa. Futures Bitcoin memiliki maintenance margin sebesar 1-5% dari nilai nosional (10× hingga 20× leverage), dan margin dapat berubah selama periode volatil. Beberapa bursa menawarkan leverage 100× untuk Bitcoin, dan margin adalah 1% dari nilai nosional.
Margin disetor dalam mata uang dasar (USDT atau USD untuk sebagian besar kontrak), dan posisi dipetakan ke nilai pasar (marked to market) secara real time. Variation margin diselesaikan setiap beberapa detik (untuk perpetual futures) atau harian (untuk dated futures). Margin call dapat terjadi dalam hitungan menit jika harga bergerak melawan trader.
Struktur perpetual futures
Jenis futures crypto yang paling umum adalah kontrak perpetual futures. Kontrak ini tidak kedaluwarsa, dan trader mempertahankan posisi sampai trader menutupnya atau margin habis. Kontrak memiliki tingkat pendanaan yang menyelaraskan harga perpetual dengan harga spot, dan tingkat pendanaan dibayarkan antara pemegang long dan short setiap 8 jam.
Tingkat pendanaan adalah biaya (atau kredit) untuk mempertahankan posisi semalaman. Tarifnya biasanya 0,01-0,1% per periode 8 jam, dan biayanya 1-3% per bulan untuk posisi dengan leverage 10×. Tingkat pendanaan adalah beban nyata terhadap imbal hasil, dan trader yang mempertahankan posisi selama berminggu-minggu atau berbulan-bulan membayar biaya pendanaan untuk seluruh periode tersebut.
Kontrak perpetual futures diatur oleh bursa, bukan oleh central counterparty (CCP). Bursa menetapkan persyaratan margin, tingkat pendanaan, dan mekanisme likuidasi. Bursa adalah pihak lawan untuk setiap perdagangan, dan risiko kredit bursa adalah eksposur trader.
Strategi untuk menggunakan leverage dalam futures kripto
Strategi leverage tertinggi adalah scalp. Trader mengambil posisi dengan leverage 10-50× selama beberapa menit atau beberapa jam, dengan stop yang ketat, dengan tujuan menangkap pergerakan harga yang kecil. Scalp adalah strategi yang paling umum di kalangan trader ritel futures kripto, dan ini juga strategi yang menghasilkan jumlah kerugian terbesar, karena stop tersentuh oleh volatilitas normal.
Strategi leverage menengah adalah swing. Trader mengambil posisi dengan leverage 3-10× selama beberapa hari, dengan stop yang lebih lebar, dengan tujuan menangkap pergerakan jangka menengah. Swing adalah strategi yang lebih aman daripada scalp, karena stop berada lebih jauh dari titik masuk dan posisi tetap bertahan menghadapi volatilitas normal. Risikonya adalah funding rate, yang terakumulasi selama periode penahanan.
Strategi leverage rendah adalah position trade. Trader mengambil posisi dengan leverage 1-3× selama berminggu-minggu atau berbulan-bulan, dengan tujuan menangkap pergerakan jangka panjang. Position trade adalah strategi paling aman dari sisi risiko margin, dan paling berisiko dari sisi funding rate, yang terakumulasi selama seluruh periode penahanan.
Manajemen risiko yang paling penting
Alat manajemen risiko yang paling penting adalah ukuran posisi. Posisi yang diukur sebesar 1-5% dari modal trader, dengan stop yang sesuai dengan kerugian yang masih bisa dipulihkan, adalah posisi yang bisa diambil berulang kali tanpa membuat trader jatuh ke nol. Posisi yang diukur sebesar 20-50% dari modal trader, dengan leverage maksimum yang tersedia, adalah posisi yang bisa jatuh ke nol dalam satu langkah.
Yang kedua adalah stop. Stop pada posisi futures kripto sebaiknya ditempatkan pada level yang sesuai dengan titik invalidasi strategi. Swing trader menempatkan stop di bawah low terbaru; scalp trader menempatkan stop pada jarak kecil dari entry; position trader menempatkan stop pada level yang merepresentasikan pembalikan tren.
Yang ketiga adalah funding rate. Funding rate adalah biaya nyata, dan trader harus memasukkan biaya tersebut ke dalam perhitungan ukuran posisi. Funding rate sebesar 0.05% per periode 8 jam pada posisi dengan leverage 10× adalah 0.5% dari margin per hari, yaitu 15% dari margin per bulan. Biayanya signifikan, dan trader sebaiknya menutup posisi sebelum biaya menggerus keuntungan.
Sumber daya terkait
- Broker Berdasarkan Jenis Investasi → Perdagangan Crypto
- Biaya Perdagangan → Perbandingan Tarif Margin
- Panduan Pemula → Apa Itu Margin Trading
Mulai dari mana
Jika Anda sedang menilai trading futures kripto, fitur yang paling berguna untuk dibandingkan adalah persyaratan margin, leverage yang tersedia, funding rate, dan status regulasi bursa tersebut. Perbandingan broker kami mencantumkan broker yang menawarkan crypto futures dan leverage yang tersedia, yang bersama-sama memberi Anda gambaran seperti apa struktur margin sebelum Anda mengambil posisi.