Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
Aprire un conto a margine è il passaggio formale che ti consente di prendere in prestito dal tuo Broker per assumere posizioni più grandi rispetto a quanto il tuo saldo di cassa potrebbe supportare altrimenti. Il processo di richiesta è simile all’apertura di un conto di intermediazione regolare, ma con ulteriori informative, un deposito minimo più alto nella maggior parte delle giurisdizioni e un passaggio di approvazione separato per la linea a margine.
Il conto è l’interfaccia del trader con il prestito del Broker. Il compito del trader è comprendere i termini (tasso di interesse, margine di mantenimento, leva disponibile) prima di finanziare il conto e utilizzare la linea solo per le strategie che il trader ha prima testato su un conto cash.
Cosa ti permette di fare un conto a margine
Un conto a margine ti consente di prendere in prestito dal Broker per assumere una posizione con leva, di vendere allo scoperto azioni (nelle giurisdizioni in cui è consentito) e di utilizzare la liquidita e i titoli presenti nel conto come garanzia per il prestito. Il Broker stabilisce il rapporto massimo loan-to-value (tipicamente 50% per la maggior parte delle azioni secondo le regole US Reg T) e il Broker applica interessi sull’importo preso in prestito.
I casi d’uso sono posizionamenti tattici a breve termine, copertura (hedging) e efficienza del capitale. I casi d’uso non sono investimenti a lungo termine, non sono un modo per amplificare le scommesse e non sono un sostituto di una strategia collaudata. Il trader che usa il margine correttamente ha uno strumento utile; il trader che usa il margine come impostazione predefinita ha un problema di gestione del rischio.
Cosa chiederà il Broker
La domanda per un conto a margine è più lunga di quella per un conto in contanti. Il Broker vorrà conoscere lo stato occupazionale del trader, il reddito annuo, il patrimonio netto, l'esperienza di trading e la propensione al rischio. Il Broker chiederà inoltre al trader di riconoscere i rischi del trading a margine, incluso il rischio di perdere più dell'importo depositato.
L'approvazione del Broker si basa in parte sul profilo del trader e in parte sulla cronologia del conto del trader. Un nuovo cliente senza una comprovata esperienza potrebbe essere approvato per una linea di credito più piccola; un cliente esperto potrebbe essere approvato per una linea più ampia. L'approvazione è a discrezione del Broker e il Broker può ridurre la linea in qualsiasi momento.
Il deposito minimo
Il deposito minimo per un conto a margine è stabilito dal Broker e dal regolatore. Negli Stati Uniti, la Regola FINRA 4210 richiede un minimo di $2,000 di patrimonio netto per aprire un conto a margine, ma la maggior parte dei Broker richiede di più (tipicamente $5,000-$10,000) affinché il conto sia davvero utile. Nell’UE e nel Regno Unito, il minimo è stabilito dal Broker e spesso varia tra €500 e €2,000.
Il minimo è un limite regolamentare, non un saldo iniziale consigliato. Un trader che apre un conto a margine con il minimo sta assumendo posizioni che rappresentano una percentuale elevata del conto, e l’alta percentuale è la fonte della maggior parte delle perdite da margin call dei clienti retail. La raccomandazione onesta è di finanziare il conto con almeno 5-10× il minimo e di usare la leva in modo prudente.
I termini da leggere prima di firmare
L'accordo sul margine e un documento legalmente vincolante e il trader dovrebbe leggerlo prima di firmare. I termini su cui concentrarsi sono il tasso di interesse sull'importo preso in prestito, il requisito di margine di mantenimento, il diritto del Broker di liquidare le posizioni senza preavviso e il diritto del Broker di modificare i termini in qualsiasi momento.
Il tasso di interesse di solito e uno spread rispetto a un benchmark (SOFR, EURIBOR, SONIA) e il tasso puo cambiare mentre il benchmark si muove. Il margine di mantenimento e il capitale minimo che il trader deve detenere in una posizione con leva. La clausola di liquidazione e la piu importante: il Broker puo chiudere le posizioni del trader in qualsiasi momento, a qualsiasi prezzo, se l'equita del conto scende al di sotto del margine di mantenimento.
Il processo di apertura dell'account
Il processo è simile a quello di apertura di un conto cash. Il trader compila la domanda, fornisce un documento di identificazione (passaporto o carta d'identita nazionale, prova di indirizzo) e finanzia l'account. Il Broker effettua un controllo del credito e un controllo dei precedenti e il Broker puo chiedere domande di approfondimento sull'esperienza o sul reddito dichiarati dal trader.
L'approvazione di solito richiede 1-5 giorni lavorativi, a seconda del Broker e della completezza della domanda. Il trader viene avvisato via email e la facility di margin viene attivata una volta che l'account e stato finanziato. A quel punto, il trader puo prendere in prestito contro l'account fino al limite approvato.
Domande comuni sui conti a margine
Un conto a margine è la stessa cosa di un conto CFD? No. Un conto a margine è un conto presso un Broker con una funzione di prestito. Un conto CFD è un prodotto con una struttura diversa, in cui la posizione è un contratto con il broker. Entrambi usano la leva, ma la regolamentazione, il costo e il profilo di rischio sono diversi.
Posso perdere più di quanto deposito in un conto a margine? Nella maggior parte delle giurisdizioni, si. Se la posizione si muove così tanto contro il trader da far andare l’equity del conto in negativo, il trader è responsabile del deficit. Questa è l’origine della frase "rischio di perdere più del tuo deposito".
Tutti i broker offrono conti a margine? La maggior parte dei Broker a servizio completo e dei Broker scontati offre conti a margine per il trading di azioni. Alcuni broker specializzati, in particolare nell’UE in base alle regole ESMA, offrono la leva tramite CFDs invece che tramite conti a margine. Il trader dovrebbe verificare la gamma di prodotti del broker.
Risorse correlate
- I migliori broker di azioni
- Recensioni Broker
- Commissioni di intermediazione → Confronto dei tassi sui margini
Da dove iniziare
Se stai aprendo un conto a margine, il primo passo piu utile e confrontare il tasso di finanziamento, il margine di mantenimento, il deposito minimo e la leva disponibile tra alcuni Broker. Il nostro confronto dei Broker elenca i termini di margine e il regolatore di ciascun Broker, che insieme ti dicono che aspetto ha il costo prima di fare domanda.