Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
Gestire i rischi dei prodotti con leva è una delle competenze piu importanti che un trader di azioni possa sviluppare. La leva che produce un guadagno del 5% su una posizione 5:1 puo produrre una perdita del 5% e la perdita puo essere maggiore del guadagno a causa dello spread, della commissione e dell’addebito di finanziamento. Il trader che gestisce il rischio con attenzione puo superare le perdite e il trader che riesce a superarle puo restare nel mercato abbastanza a lungo da cogliere i guadagni.
Le principali tecniche di gestione del rischio
La prima tecnica e il dimensionamento della posizione. Il trader dovrebbe dimensionare la posizione a una percentuale fissa del conto, in genere tra l’1% e il 2% del conto per ogni trade. La dimensione della posizione viene calcolata come l’importo in dollari che il trader e disposto a perdere, diviso per la distanza fino allo stop-loss. Il trader che rischia l’1% di un conto da €10.000 su un’operazione con uno stop-loss del 2% ha una dimensione della posizione di €5.000.
La seconda tecnica e lo stop-loss. Lo stop-loss e un ordine che chiude la posizione a un prezzo prestabilito e lo stop-loss limita la perdita. Lo stop-loss dovrebbe essere posizionato a un livello coerente con la tolleranza al rischio del trader e lo stop-loss non dovrebbe essere spostato contro il trader. Lo stop-loss e lo strumento principale del trader per gestire il rischio di una posizione con leva.
La terza tecnica e il take-profit. Il take-profit e un ordine che chiude la posizione a un livello di profitto prestabilito e il take-profit blocca il guadagno. Il take-profit e utile per i trader che vogliono fissare un obiettivo di profitto e il take-profit e utile per i trader che vogliono evitare di restituire i guadagni.
La quarta tecnica e la diversificazione. Il trader dovrebbe distribuire il rischio su piu posizioni, piu settori e piu classi di attivita. La diversificazione riduce l’impatto di una singola perdita sull’intero portafoglio e la diversificazione e uno strumento fondamentale per gestire il rischio di un portafoglio con leva.
Copertura della posizione con leva
La prima tecnica di copertura e lo stop-loss. Lo stop-loss e una copertura semplice e lo stop-loss e la tecnica di copertura piu comune. Lo stop-loss limita la perdita a un livello prestabilito e lo stop-loss e facile da implementare sulla maggior parte delle piattaforme.
La seconda tecnica di copertura e l’opzione. Il trader che detiene una posizione lunga su un’azione puo acquistare un’opzione put sullo stesso titolo e l’opzione put conferisce al trader il diritto di vendere a un prezzo di esercizio. L’opzione put agisce come una polizza assicurativa e l’opzione put limita la perdita sulla posizione azionaria. Il costo dell’opzione put e il premio e il premio rappresenta la perdita massima sulla copertura.
La terza tecnica di copertura e l’ETF inverso. Il trader che detiene una posizione lunga su un ETF di un settore puo acquistare un ETF inverso sullo stesso settore e l’ETF inverso aumenta quando il settore scende. L’ETF inverso e una copertura semplice ed e utile per la copertura di breve termine. L’ETF inverso non e un investimento di lungo periodo, perche l’ETF inverso subisce l’effetto del decadimento giornaliero.
Errori comuni da evitare
Il primo errore è quello di usare un eccesso di leva. Il trader che utilizza una leva 20:1 su un’azione volatile può perdere l’intero deposito con un singolo trade. La leva dovrebbe essere adeguata alla volatilità dell’attività sottostante e la leva dovrebbe essere adeguata alla tolleranza al rischio del trader.
Il secondo errore è quello di spostare lo stop-loss. Il trader che sposta lo stop-loss contro il trade sta dando alla posizione più spazio per perdere e sta aumentando il rischio. Lo stop-loss dovrebbe essere posizionato a un livello con cui il trader si sente a proprio agio e non dovrebbe essere spostato a meno che il trader non abbia un nuovo motivo.
Il terzo errore è quello di ignorare l’addebito di finanziamento. La posizione con leva paga un addebito di finanziamento durante la notte e l’addebito di finanziamento aumenta il costo del trade. Il trader che mantiene una posizione con leva per settimane o mesi paga un addebito di finanziamento significativo e l’addebito di finanziamento può azzerare i profitti.
Il quarto errore è quello di fare over-trading. Il trader che effettua molti trade con leva al giorno è esposto a costi di transazione più elevati. Il trader dovrebbe essere selettivo con i trade.
Costruire un piano di gestione del rischio
Il primo passo e definire il rischio per ogni operazione. Il trader dovrebbe scegliere una percentuale fissa del conto, in genere tra l'1% e il 2%, e il trader dovrebbe attenersi a quella percentuale in ogni operazione. La percentuale rappresenta la perdita massima che il trader e disposto a subire in una singola operazione.
Il secondo passo e definire il drawdown massimo. Il trader dovrebbe scegliere un drawdown massimo, in genere tra il 10% e il 20% del conto, e il trader dovrebbe interrompere le operazioni quando viene raggiunto il drawdown. Il limite di drawdown protegge il trader da una serie di perdite che erode il conto.
Il terzo passo e definire il numero massimo di posizioni aperte. Il trader dovrebbe scegliere un numero massimo di posizioni, in genere 5-10, e il trader non dovrebbe superare il massimo. Il limite sulle posizioni impedisce al trader di iper-leveraggiare il conto.
Il quarto passo e rivedere il piano regolarmente. Il trader dovrebbe rivedere le operazioni, il drawdown e il tasso di vincita su base settimanale, e il trader dovrebbe adeguare il piano se necessario. La revisione e una parte fondamentale del processo di gestione del rischio e aiuta il trader a restare disciplinato.
Domande comuni sulla gestione del rischio
Qual e la migliore tecnica di gestione del rischio? La dimensione della posizione abbinata a uno stop-loss e la tecnica piu efficace. Le due tecniche sono semplici da implementare e coprono la maggior parte degli scenari di trading.
Posso gestire il rischio senza uno stop-loss? Sì, tramite opzioni o tramite copertura con un ETF inverso, ma le alternative sono piu complesse e piu costose di un semplice stop-loss. Il trader che non vuole utilizzare uno stop-loss dovrebbe valutare attentamente le alternative.
Con quale frequenza dovrei rivedere il piano di gestione del rischio? Il trader dovrebbe rivedere il piano su base settimanale e rivederlo piu frequentemente durante i periodi di alta volatilita. La revisione dovrebbe includere le operazioni, il drawdown, il tasso di vincita e i costi di finanziamento.
Risorse correlate
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Da dove iniziare
Se stai gestendo il rischio dei prodotti a leva, il primo passo piu utile e definire il rischio per operazione, il drawdown massimo e il numero massimo di posizioni aperte. Il nostro confronto tra broker elenca i broker che offrono trading a leva e gli strumenti di gestione del rischio, che insieme ti dicono cosa offre il broker prima di effettuare la prima operazione a leva.