Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
Gestire la leva non significa scegliere il multiplo piu alto che offre il Broker. Il multiplo piu alto e il modo piu rapido per azzerare il conto, e il trader che tratta la leva come un’impostazione predefinita invece che come un input calcolato la sta usando al contrario. Gestire la leva significa dimensionare la posizione in base allo stop e al conto, mantenere la posizione solo per il tempo in cui la strategia lo richiede e accettare che il costo della leva (finanziamento, rischio di gap, capitalizzazione) e reale e persistente.
Le meccaniche sono imparabili in un pomeriggio. La disciplina e cio che distingue i trader che preservano il proprio capitale da quelli che non lo fanno.
Imposta un budget di rischio per ogni trade
Il primo passo è un budget di rischio scritto. La maggior parte dei gestori del rischio professionisti limita il rischio di una singola operazione all’1-2% del patrimonio del conto. Un trader con un conto da €10.000 e un budget dell’1% può perdere €100 su qualsiasi singola posizione. Il valore è non negoziabile e la dimensione della posizione viene calcolata a ritroso dal budget e dalla distanza dello stop, non in avanti dalla leva disponibile.
Il budget di rischio costringe la dimensione della posizione a scendere quando la volatilità aumenta e lo stop si allarga. Un budget dell’1% su uno stop largo 5% consente una posizione da €2.000. Lo stesso budget su uno stop largo 1% consente una posizione da €10.000. Il trader non sta scegliendo un valore di leva; il valore di leva è quello che produce il corretto rischio in dollari allo stop.
Calcola la leva di cui hai davvero bisogno
La leva di cui hai bisogno è la dimensione della posizione divisa per il patrimonio del conto, non il contrario. Una posizione da €2.000 su un conto da €10.000 è una leva di 0,2×. Una posizione da €10.000 sullo stesso conto è 1× (nessuna leva). Una posizione da €20.000 è 2×. Il valore che il Broker offre (5×, 10×, 30×) è il limite massimo, non l’obiettivo.
Il trader che usa la leva disponibile più alta su ogni posizione sta assumendo la dimensione di posizione più grande che il conto può supportare, e la posizione più grande è quella che ha maggiori probabilità di generare una margin call. Il trader che usa solo la leva che la posizione richiede sta assumendo la posizione che la strategia prevede, e la dimensione della posizione è calibrata in base al budget di rischio e allo stop.
Tieni solo per il tempo richiesto dalla strategia
La leva ha un costo di mantenimento. Il costo e il tasso di finanziamento sulla parte presa in prestito, addebitato ogni giorno, ed e piccolo per un day trade e significativo per una posizione detenuta per mesi. Un tasso di finanziamento annuo del 6% su una posizione con leva 2× comporta un trascinamento annuo del 3% sul capitale del trader, e il trascinamento si somma agli altri costi della strategia.
La risposta onesta e detenere la posizione per il periodo per cui la strategia e stata progettata, pagando il costo di finanziamento solo per quel periodo. Un day trade usa la leva per ore e paga il costo per un giorno. Un swing trade usa la leva per giorni e paga il costo per quei giorni. Un investitore di lungo periodo dovrebbe di solito usare meno leva, o nessuna, perche il costo di finanziamento nel corso degli anni e sostanziale.
Usa gli stop e rispettali
Lo stop e il controllo del rischio piu importante su una posizione con leva. Lo stop definisce il rischio in dollari all'ingresso e il rischio in dollari e da cui viene calcolata la dimensione della posizione. Un trader che sposta lo stop piu lontano dopo che la posizione e aperta non sta piu seguendo il piano; sta scambiando la speranza.
Lo stop dovrebbe essere posizionato a un livello che corrisponde al punto di invalidazione della strategia, non a un livello che corrisponde alla perdita che il trader preferirebbe. Un trader di breakout posiziona lo stop sotto il livello di breakout. Un trader di mean-reversion posiziona lo stop sopra il massimo recente. Il livello e determinato dall'azione del prezzo, non dall'appetito del trader per il rischio.
Evita la trappola comportamentale
La trappola comportamentale e la parte della gestione della leva che nessun broker puo risolvere per il trader. Il trader che e in guadagno su una posizione con leva esita a prendere il profitto, perche il rendimento sembra piccolo rispetto alla leva. Il trader che e in perdita esita a prendere la perdita, perche la perdita sembra grande. Il risultato e una posizione mantenuta troppo a lungo in entrambe le direzioni, e la posizione e esposta a una chiusura forzata nel momento peggiore.
La soluzione e meccanica. Il trader imposta il target e lo stop al momento di ingresso e il trader esce quando viene colpito uno dei due. Il trader non modifica il piano perche il prezzo si sta muovendo nella direzione giusta, e non modifica il piano perche il prezzo si sta muovendo nella direzione sbagliata. Il piano e il piano, e il piano e l'unica difesa del trader contro il comportamento del trader stesso.
Risorse correlate
- I migliori broker di azioni
- Recensioni dei Broker
- Commissioni di intermediazione → Confronto dei tassi di margine
Da dove iniziare
Se stai cercando di capire come gestire la leva nel trading, il primo passo piu utile e mettere per iscritto un budget di rischio per ogni operazione, calcolare la dimensione della posizione dallo stop e confrontare la leva implicita con quella offerta dal tuo Broker. Il nostro confronto tra broker elenca la leva massima e il tasso di finanziamento di ciascun Broker, che insieme ti dicono quale sara il costo di mantenimento prima di assumere la posizione.