Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
Un trailing stop e un ordine stop loss che si sposta automaticamente con il prezzo. Il trader imposta una distanza di trailing e lo stop si sposta per mantenere tale distanza mentre il prezzo si muove a favore del trader. Lo stop non si sposta quando il prezzo si muove contro il trader. Il risultato e un ordine che blocca i profitti mentre l’operazione procede, proteggendo comunque da un’inversione.
La meccanica
Lo stop trailing e un biglietto d'ordine sulla piattaforma, simile a un ordine di stop loss regolare, ma con un parametro aggiuntivo: la distanza di trailing. La distanza di trailing puo essere impostata in un valore assoluto (ad esempio, $2 sotto il prezzo corrente) oppure in percentuale (ad esempio, 5% sotto il prezzo corrente). La piattaforma monitora il prezzo in tempo reale e lo stop si sposta ogni volta che il prezzo si muove a favore del trader di piu della distanza di trailing.
Per una posizione long, lo stop viene inizialmente impostato a una distanza di trailing sotto il prezzo di ingresso. Quando il prezzo sale, lo stop sale per mantenere la distanza di trailing. Quando il prezzo scende, lo stop non si muove. Se il prezzo scende fino allo stop, l'ordine viene attivato e la posizione viene chiusa al prossimo prezzo disponibile.
Per una posizione short, lo stop viene inizialmente impostato a una distanza di trailing sopra il prezzo di ingresso. Quando il prezzo scende, lo stop scende per mantenere la distanza di trailing. Quando il prezzo sale, lo stop non si muove. Se il prezzo sale fino allo stop, l'ordine viene attivato e la posizione viene chiusa.
La distanza di trailing
La distanza di trailing e il parametro piu importante. Una distanza di trailing troppo stretta verra attivata dalla normale volatilita e il trader verra chiuso fuori dalla posizione prima che l'operazione abbia la possibilita di funzionare. Una distanza di trailing troppo ampia fara restituire la maggior parte dei profitti quando il prezzo inverte la direzione, e il trader chiudera la posizione con un piccolo guadagno o una piccola perdita.
Una regola comune e impostare la distanza di trailing a 2× o 3× l'intervallo medio giornaliero dell'attivita sottostante. Un'azione con un intervallo medio giornaliero dell'1% avra una distanza di trailing del 2% o 3% e lo stop difficilmente verra attivato dal movimento di una giornata normale. Un'azione con un intervallo medio giornaliero del 5% avra una distanza di trailing del 10% o 15% e lo stop sara piu ampio.
Una seconda regola e impostare la distanza di trailing a un livello che sia significativo nella struttura dei prezzi dell'attivita sottostante. Uno stop di trailing appena sotto un recente livello di supporto e uno stop strutturale e il livello e piu probabile che venga rispettato dal mercato. Uno stop di trailing a una percentuale tonda (come il 5% o il 10% sotto il massimo) e un livello che e piu probabile venga testato dalla volatilita di breve termine.
Stop trailing versus stop fissi
Uno stop fisso viene impostato una volta, all'entrata della negoziazione, e non si muove. Il trader che usa uno stop fisso conosce la perdita massima sull'operazione al momento dell'ingresso e la perdita è limitata. Il trader che usa uno stop trailing non conosce la perdita massima in anticipo, perché lo stop si muove con il prezzo. La perdita può essere maggiore dello stop iniziale oppure il guadagno può essere bloccato se il prezzo si muove a favore del trader.
Uno stop fisso è adatto a un trader che desidera un rischio definito su ogni operazione. Uno stop trailing è adatto a un trader che vuole cavalcare un trend e bloccare i profitti. I due non si escludono a vicenda e un trader può usare uno stop fisso su una parte della posizione e uno stop trailing sul resto.
Come impostare uno stop trailing sulla piattaforma
Lo stop trailing e un tipo di ordine sulla piattaforma e il suo inserimento e simile a quello di un ordine di stop loss regolare. Il trader seleziona "trailing stop" dal menu dei tipi di ordine, inserisce la distanza di trailing e invia l'ordine. L'ordine viene inviato al book ordini del Broker e lo stop viene gestito dal sistema di gestione ordini del Broker.
Alcune piattaforme impostano lo stop trailing come ordine lato server, in cui il server del Broker monitora il prezzo e adegua lo stop. Altre piattaforme impostano lo stop trailing come ordine lato client, in cui la piattaforma del trader monitora il prezzo e adegua lo stop. Gli ordini lato server sono piu affidabili, perche lo stop viene gestito anche se la piattaforma del trader si disconnette. Gli ordini lato client possono non riuscire se la piattaforma si arresta inaspettatamente e lo stop potrebbe non essere adeguato.
Il rischio di uno stop trailing
Il rischio principale e il gap. Uno stop trailing e un ordine di stop loss e lo stop non protegge contro un gap. Se il prezzo supera il livello dello stop trailing, l’ordine viene eseguito al prossimo prezzo disponibile, che puo essere molto peggiore della distanza dello stop. Il trader che mantiene una posizione durante un evento noto e esposto al gap e lo stop trailing non lo protegge da esso.
Un secondo rischio e il guasto della piattaforma. Se la piattaforma si blocca o perde la connessione, lo stop trailing potrebbe non essere aggiornato all’ultimo prezzo. Il trader torna sulla piattaforma e trova lo stop al livello precedente e il trader deve annullare l’ordine e inserirne uno nuovo. Il rischio e piccolo, ma il trader dovrebbe esserne consapevole.
Risorse correlate
Da dove iniziare
Se stai impostando uno stop trailing per la prima volta, l’esercizio piu utile e impostare la distanza di trailing su una piccola posizione e monitorare la piattaforma per vedere come si muove lo stop. La nostra comparazione dei broker elenca i tipi di ordine disponibili presso ciascun broker, che insieme ti dicono se gli stop trailing sono supportati e se sono lato server o lato client.