Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
Un ordine stop loss e un’istruzione al Broker per vendere automaticamente un’azione se il prezzo scende a un livello definito. L’ordine resta nel mercato e viene attivato dal prezzo, non dalla discrezione del trader. Il trader che imposta lo stop prima di effettuare l’operazione e quello che rispetta lo stop quando il prezzo lo raggiunge. Il trader che imposta lo stop dopo che l’operazione e stata piazzata di solito sposta lo stop, che e il modo piu comune in cui i trader retail perdono piu del previsto.
La meccanica
Il trader inserisce l'ordine con un prezzo di stop e, di solito, con un prezzo limite. Il prezzo di stop è il trigger: quando il prezzo di mercato raggiunge il prezzo di stop, l'ordine viene attivato. Il prezzo limite è il prezzo massimo che il trader è disposto ad accettare nella vendita. La differenza tra il prezzo di stop e il prezzo limite è la protezione del trader contro un'esecuzione sfavorevole in un mercato rapido.
Per una posizione long, il prezzo di stop è al di sotto dell'attuale prezzo di mercato e l'ordine è un sell stop. Per una posizione short, il prezzo di stop è al di sopra dell'attuale prezzo di mercato e l'ordine è un buy stop. La meccanica è la stessa in entrambe le direzioni, con il lato dell'ordine invertito.
Un ordine stop loss non è una garanzia. In un mercato veloce, il prezzo può saltare oltre il prezzo di stop e l'ordine può essere eseguito a un livello molto peggiore rispetto a quanto il trader si aspettava. Il prezzo limite limita il prezzo massimo di esecuzione, ma l'esecuzione può comunque essere molto distante dal prezzo di stop. Il trader che inserisce un ordine stop loss in un mercato veloce si assume il rischio di slippage, e lo slippage può essere significativo.
Dove impostare lo stop
Il prezzo di stop dipende dalla strategia del trader e dalla sua tolleranza al rischio. Una regola comune è impostare lo stop a un livello che, se raggiunto, comporta una perdita dell'1% sul conto. La dimensione della posizione viene calcolata per generare quella perdita in dollari allo stop, e lo stop viene impostato al livello di prezzo che produce la perdita in dollari. La dimensione della posizione e lo stop sono due aspetti della stessa operazione di calcolo.
Una seconda regola è impostare lo stop a un livello che abbia senso nella struttura dei prezzi del sottostante. Uno stop appena sotto un recente livello di supporto è uno stop strutturale e il livello è più probabile che venga rispettato dal mercato. Uno stop a un numero tondo (come il 5% sotto l'ingresso) è un livello che è più probabile venga testato dalla volatilità di breve periodo e il trader ha più probabilità di essere stoppato fuori nel momento peggiore.
Una terza regola è impostare lo stop a un livello coerente con l'orizzonte temporale del trader. Un trader con una visione su più giorni può impostare uno stop più ampio, perché si aspetta che il prezzo si muova a suo favore nell'arco di giorni, non di ore. Un trader con una visione intraday dovrebbe impostare uno stop più stretto, perché si aspetta che il prezzo si muova a suo favore nell'arco di ore, non di giorni.
Stop trailing
Uno stop trailing e un ordine di stop loss che si muove con il prezzo. Il trader imposta la distanza di trailing (in un valore di prezzo assoluto o in percentuale) e lo stop si sposta per mantenere la distanza mentre il prezzo si muove a favore del trader. Lo stop non si muove quando il prezzo si muove contro il trader. Il risultato e un ordine che blocca i profitti mentre il prezzo si muove a favore del trader, proteggendo al tempo stesso da un'inversione.
Uno stop trailing e adatto a una posizione che il trader vuole mantenere per un periodo prolungato, con la protezione di uno stop. La distanza di trailing dovrebbe essere sufficientemente ampia da evitare di essere attivato a causa della normale volatilita, e sufficientemente stretta da proteggere i guadagni. Una regola comune e impostare la distanza di trailing a 2× o 3× l'intervallo medio giornaliero dell'attivita sottostante.
Ordini di stop loss garantiti
Un ordine di stop loss garantito e un ordine di stop loss che il Broker garantisce di eseguire al prezzo di stop, senza slippage. La garanzia e una funzione offerta dal Broker a fronte di un costo aggiuntivo, di solito una piccola percentuale della dimensione della posizione. La commissione e il costo della garanzia e la garanzia e piu utile in un mercato rapido in cui e probabile lo slippage.
Un ordine di stop loss garantito non e disponibile su tutti gli strumenti o presso tutti i Broker. E disponibile piu comunemente su prodotti FX e CFDs, in cui il Broker e la controparte e la garanzia e un impegno contrattuale. E meno comunemente disponibile su azioni quotate in borsa, in cui il Broker inoltra l’ordine a un exchange “lit” e non puo garantire il prezzo di esecuzione.
La trappola dello spostare lo stop
L’errore piu comune con un ordine stop loss e spostarlo. Il trader imposta lo stop a un livello coerente con la strategia, il prezzo si avvicina allo stop, il trader sposta lo stop per dare alla operazione “piu spazio”, e il prezzo continua a muoversi contro il trader. Alla fine il trader chiude la posizione a un livello molto peggiore rispetto a quello che avrebbe prodotto lo stop originale, e la perdita e molto piu grande di quanto previsto.
La soluzione e impostare lo stop prima di effettuare la operazione, rispettare lo stop quando il prezzo lo raggiunge e valutare la strategia dopo che la operazione e stata chiusa. Il trader che sposta lo stop non sta eseguendo una strategia. Il trader sta reagendo al mercato, e la reazione e la fonte della perdita.
Risorse correlate
Da dove iniziare
Se stai impostando per la prima volta un ordine stop loss, l’esercizio piu utile e impostare lo stop al livello che genera una perdita dell’1% sul conto e rispettarlo. Il nostro confronto tra broker elenca i tipi di ordine disponibili presso ciascun broker, che insieme ti dicono che tipo di ordine stop loss e supportato e se e disponibile uno stop garantito.