Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
La valuta di base di un conto di trading e la valuta in cui il conto e denominato. L'estratto conto, il saldo di cassa, il requisito di margine e il P&L realizzato e non realizzato sono tutti riportati nella valuta di base. La scelta e una decisione piccola con diversi effetti a valle, e la scelta giusta dipende dalla valuta di casa del trader, dagli asset che il trader detiene e dalla struttura delle commissioni del Broker.
In che modo la valuta di base influisce
La valuta di base influisce direttamente su tre aspetti. Il primo riguarda il costo di conversione sul versamento. Un trader che finanzia un conto denominato in USD con EUR paga il tasso di conversione EUR-USD del Broker all’ingresso e il tasso USD-EUR del Broker all’uscita. Le due conversioni sono di solito prezzate con uno spread e lo spread rappresenta un costo reale sul versamento.
Il secondo riguarda il costo di conversione sugli asset detenuti in altre valute. Un trader con un conto denominato in USD che detiene un’azione del Regno Unito quotata in GBp vedra una conversione GBP-USD su ogni dividendo e sui proventi della vendita. La conversione viene effettuata al tasso vigente del Broker e lo spread è un vero freno ai rendimenti, soprattutto per i trader orientati al reddito.
Il terzo riguarda la rendicontazione fiscale. Un trader con un conto denominato in EUR che opera su azioni USA riporta le operazioni in EUR ai fini fiscali e la conversione viene effettuata al tasso comunicato dal Broker. L’autorità fiscale potrebbe utilizzare un tasso diverso (ad esempio il tasso giornaliero della BCE) e la differenza tra il tasso del Broker e quello dell’autorità fiscale può generare un piccolo guadagno o una piccola perdita nella dichiarazione fiscale. Il trader è responsabile di riconciliare la differenza.
Le valute base comuni
La maggior parte dei broker offre un piccolo set di valute base. Le piu comuni sono USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY e SGD. Alcuni broker offrono valute piu esotiche, soprattutto nei mercati emergenti, ma il menu di solito e limitato alle principali valute. Il trader sceglie la valuta base al momento dell'apertura del conto e cambiarla in seguito di solito richiede un nuovo conto.
La valuta base e un'impostazione per conto, non per singola operazione. Un trader con piu conti puo detenere conti con valute base diverse, ma un singolo conto ha una sola valuta base. Il costo di detenere piu conti consiste nella duplicazione della documentazione e nel deposito minimo presso ciascun broker, non in una spesa continuativa reale.
La valuta di base giusta per la maggior parte dei trader
Per la maggior parte dei trader, la valuta di base giusta e la valuta con cui il trader finanzia il conto e la valuta in cui il trader spende. Un trader che viene pagato in EUR, spende in EUR e dichiara le imposte in EUR dovrebbe avere un conto denominato in EUR. Il costo del finanziamento in EUR e il costo della dichiarazione in EUR sono entrambi pari a zero, e le uniche conversioni riguardano gli asset detenuti in altre valute.
Un trader che opera su azioni USA e le detiene a lungo termine puo considerare un conto denominato in USD. Il finanziamento avviene in EUR, la conversione in USD viene effettuata una volta e gli asset vengono detenuti in USD senza ulteriori conversioni fino a quando il trader vende e rimpatria i proventi. Il costo della conversione iniziale viene ammortizzato lungo il periodo di detenzione e il trascinamento continuo e ridotto.
Un trader che opera su piu mercati e valute di solito ha una singola valuta di base e accetta il costo della conversione sugli asset detenuti in altre valute. L’alternativa sono piu conti con valute di base diverse, che sono piu complessi dal punto di vista operativo e raramente valgono i risparmi sulla conversione.
Quando usare una valuta base non standard
Una valuta base non standard e appropriata quando la fonte principale di finanziamento del trader e in una valuta supportata dal broker, ma la rendicontazione fiscale del trader e in un'altra. Un trader che viene pagato in CHF e che presenta le tasse in EUR puo usare un conto denominato in CHF e convertire in EUR a fine anno, oppure puo usare un conto denominato in EUR e accettare la conversione sul finanziamento. La scelta dipende da quale conversione costa meno e da quale e piu facile da riconciliare al momento delle imposte.
Una valuta base non standard e anche appropriata quando il trader sta coprendo l'esposizione valutaria. Un trader con un portafoglio denominato in EUR che vuole coprire EUR-USD puo detenere un conto denominato in USD con una posizione corta in USD e il P&L del conto in USD compensa l'esposizione in USD del portafoglio denominato in EUR. La copertura e un costo reale, ma e una copertura pulita.
Come i broker stabiliscono il tasso di conversione
I broker stabiliscono il tasso di conversione in modi diversi. Alcuni broker usano il tasso interbancario mid-rate più uno spread fisso. Alcuni broker usano un tasso diverso e lo spread è più ampio. Il tasso di conversione viene pubblicato sul sito web del broker, spesso nel listino commissioni, e il trader può confrontare lo spread del broker con il tasso interbancario per vedere il costo reale.
Un test utile è finanziare una piccola somma in una valuta non di base, convertirla nella valuta di base e poi riconvertirla, e confrontare il risultato con il tasso interbancario. La differenza è lo spread del broker e lo spread è il costo dell’uso della conversione del broker. Un broker con uno spread dello 0,5% è due volte più costoso di un broker con uno spread dello 0,25% e la differenza si accumula nel tempo.
Risorse correlate
Da dove iniziare
Se stai aprendo un nuovo conto, la valuta di base e una delle prime decisioni. Il nostro confronto tra broker elenca le valute di base disponibili e lo spread di conversione presso ciascun broker, che insieme ti dicono quale sia il costo del finanziamento nella tua valuta e della detenzione di attivita in altre valute prima di aprire il conto.