Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
Le commissioni di intermediazione sono i costi associati all’apertura, alla gestione e al trading tramite un conto di brokeraggio. Le commissioni vanno oltre la commissione in evidenza e il trader che guarda solo alla commissione sta perdendo una parte significativa del costo. Il costo complessivo include la commissione, lo spread, la commissione di custodia, la commissione di inattività, la commissione di prelievo, la commissione di conversione valutaria e il tasso di interesse sul margine.
Il costo totale di un conto di brokeraggio nell’arco di un anno è la somma di queste commissioni e il totale è spesso più alto di quanto il trader si aspetti. Il trader che comprende la struttura delle commissioni può scegliere un broker che minimizza le commissioni per il profilo specifico del trader.
La commissione
La commissione e la commissione piu visibile. Nella maggior parte dei mercati sviluppati, la commissione su azioni ed ETF e pari a zero per la maggior parte dei broker scontati. La commissione a zero e uno strumento di marketing e il broker recupera il ricavo da altre fonti (payment for order flow, interessi sul margine, conversione valutaria, commissioni di custodia).
La commissione sugli altri prodotti non e pari a zero. Le opzioni vengono addebitate per contratto ($0,50-$1,00 per contratto negli USA, €1-€5 per contratto nell'UE). I futures vengono addebitati per contratto ($2-$10 per contratto). Il Forex viene addebitato tramite lo spread (la differenza tra il prezzo denaro e quello lettera). Il trader che opera su piu prodotti dovrebbe confrontare la commissione totale (all-in) tra i broker.
Lo spread
Lo spread e la differenza tra il prezzo denaro (bid) e il prezzo lettera (ask) su un'azione. Lo spread viene applicato dal market maker, non dal broker, e lo spread rappresenta la compensazione del mercato per fornire liquidita. Lo spread e un costo sostenuto su ogni operazione e il costo e piu alto per le azioni a bassa liquidita e piu basso per le azioni ad alta liquidita.
Lo spread e la principale fonte di costi di trading per la maggior parte dei trader. Un trader retail che paga zero commissioni ma paga uno spread dello 0,1% su un'operazione da €10.000 sta pagando €10 di spread e i €10 sono un costo diretto sostenuto su ogni operazione. Lo spread e lo stesso sia per un broker a commissioni zero sia per un broker che applica commissioni, e il trader non puo evitare lo spread scegliendo un broker piu economico.
La commissione di custodia
La commissione di custodia e una commissione periodica (mensile, trimestrale o annuale) per detenere il conto presso il broker. La maggior parte dei broker negli Stati Uniti e nell'UE non addebita una commissione di custodia per i conti sopra una soglia minima (tipicamente €10.000 o $10.000). Alcuni broker applicano una commissione di custodia per i conti sotto la soglia e la commissione di solito e di €1-€5 al mese.
La commissione di custodia e la piu rilevante per i trader con conti di piccole dimensioni. Un trader con un conto da €1.000 che paga una commissione di custodia di €3 al mese sta pagando il 3,6% del saldo all'anno in commissioni, il che rappresenta un freno significativo al rendimento. Il trader dovrebbe scegliere un broker che non applichi una commissione di custodia per la dimensione del conto del trader.
La commissione di inattivita
La commissione di inattivita e una commissione applicata quando l'account non effettua un numero minimo di operazioni in un periodo (tipicamente 1-10 operazioni per trimestre). La commissione e comune tra le piattaforme per trader attivi, pensate per chi opera frequentemente, ed e rara tra i broker retail di sconto.
La commissione di inattivita e piu rilevante per gli investitori di lungo periodo che effettuano un numero ridotto di operazioni all'anno. Un investitore di lungo periodo che effettua 2-3 operazioni all'anno e paga una commissione di inattivita di $50 per trimestre sta pagando $200 all'anno in commissioni di inattivita, che rappresentano un costo significativo. L'investitore dovrebbe scegliere un Broker che non addebita una commissione di inattivita.
La commissione di prelievo
La commissione di prelievo e una commissione che viene addebitata quando il trader preleva fondi dal conto. La commissione e in genere gratuita per un prelievo al mese e $10-$50 per prelievi aggiuntivi. La commissione e particolarmente rilevante per i trader che effettuano prelievi frequentemente (trader orientati al reddito, trader attivi).
Il trader dovrebbe controllare la commissione di prelievo del broker prima di effettuare un deposito, perche la commissione spesso non viene indicata nel prospetto principale delle commissioni. La commissione di prelievo e la fonte della maggior parte dei reclami sulle commissioni nascoste.
La commissione di conversione valutaria
La commissione di conversione valutaria viene addebitata quando il trader acquista un'azione in una valuta diversa dalla valuta di base del conto. La commissione è in genere pari allo 0,5-1,5% dell'importo convertito per la maggior parte dei broker, ed è un costo significativo per un trader che opera su più valute.
Il trader che detiene un conto basato su euro e acquista un'azione statunitense sta convertendo euro in dollari e il broker applica uno spread sulla conversione. Lo spread è superiore al tasso interbancario all'ingrosso e lo spread rappresenta il profitto del broker. Il trader dovrebbe ridurre al minimo il numero di conversioni valutarie, oppure scegliere un broker che offra un tasso di conversione competitivo.
Risorse correlate
Da dove iniziare
Se stai valutando le commissioni di un Broker, il primo passo piu utile e calcolare il costo totale (all-in) del tuo profilo di trading (il numero di operazioni, i prodotti, la dimensione del conto, le valute) e confrontare il costo tra alcuni Broker. La nostra broker comparison elenca la commissione, lo spread, la commissione di custodia e il tasso di margine presso ciascun Broker, che insieme ti mostrano che aspetto ha il costo totale (all-in) prima di aprire il conto.