Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
Il margine di variazione e il profitto o la perdita giornaliera mark-to-market su una posizione futures, e il margine di variazione viene pagato o ricevuto alla fine di ogni giorno di negoziazione. Il margine di variazione non e la stessa cosa del margine iniziale, e il margine di variazione e la liquidazione giornaliera della posizione futures. Il trader che non riesce a soddisfare una margin call sul margine di variazione affronta una liquidazione forzata, e il trader dovrebbe comprendere le conseguenze prima di aprire una posizione futures.
Cos'è il variation margin
Il variation margin e il flusso di cassa giornaliero su una posizione futures. Alla fine di ogni giorno di negoziazione, la borsa adegua la posizione al prezzo di regolamento e la borsa calcola l'utile o la perdita sulla posizione. L'utile viene accreditato sul conto del trader e la perdita viene addebitata sul conto del trader. Il flusso di cassa giornaliero e il variation margin.
Il variation margin e specifico dei futures e il variation margin non viene utilizzato nel trading di CFD o di margine su azioni. Il variation margin genera il flusso di cassa giornaliero sulla posizione futures e il variation margin puo essere un accredito o un addebito a seconda della direzione del movimento.
Cosa succede se non rispetti la richiesta
La prima conseguenza e la margin call. Il Broker o la borsa emette una margin call e il trader deve versare la variazione di margine entro un breve periodo di tempo, in genere entro la mattina successiva. La finestra temporale dipende dal Broker e dalla borsa e puo andare da poche ore fino a un giorno lavorativo.
La seconda conseguenza e la liquidazione forzata. Il trader che non versa la variazione di margine vede la propria posizione liquidata dal Broker e la liquidazione avviene al prossimo prezzo disponibile. La liquidazione forzata puo verificarsi nel momento peggiore possibile e il trader realizza la perdita.
La terza conseguenza sono i costi aggiuntivi. La liquidazione forzata puo innescare commissioni aggiuntive e i costi aggiuntivi includono la commissione di liquidazione del Broker, la commissione di clearing della borsa e lo slippage. I costi aggiuntivi si sommano alla perdita e possono essere significativi.
La quarta conseguenza e il saldo negativo. Il trader che non dispone di un capitale sufficiente per coprire la variazione di margine puo ritrovarsi con un saldo del conto negativo e il Broker puo richiedere ulteriori fondi. Il saldo negativo e raro, mentre e piu comune su posizioni altamente leverage.
Come prepararsi a una richiesta di margine di variazione
La prima preparazione è mantenere un cuscinetto di liquidità. Il trader dovrebbe tenere 6-12 mesi di pagamenti di margine di variazione in contanti, e i contanti dovrebbero essere in un conto separato. Il cuscinetto protegge il trader da una margin call durante un temporaneo ribasso del mercato, e il cuscinetto dà al trader il tempo di integrare il conto.
La seconda preparazione è monitorare la posizione. Il trader dovrebbe controllare la posizione ogni giorno e impostare avvisi per i livelli di prezzo che farebbero scattare un margine di variazione significativo. Il monitoraggio aiuta il trader a reagire rapidamente e aiuta il trader a integrare il conto prima della chiamata.
La terza preparazione è dimensionare la posizione in base al flusso di cassa. Il trader dovrebbe scegliere una dimensione della posizione che il trader possa gestire con il flusso di cassa del portafoglio o con lo stipendio. La posizione non dovrebbe essere dimensionata al massimo consentito dal Broker e la posizione dovrebbe essere dimensionata a un livello che il trader possa gestire anche in caso di ribasso.
La quarta preparazione è avere un piano di riserva. Il trader dovrebbe avere un piano per integrare il conto e il piano di riserva dovrebbe includere una linea di credito, un conto di risparmio o un secondo brokerage. Il piano di riserva è una rete di sicurezza ed è un modo per evitare la liquidazione forzata.
Come evitare la margin call di variazione
La prima evitazione consiste nell’uso di uno stop-loss. Lo stop-loss limita la perdita e impedisce alla posizione di accumulare una perdita elevata che innesca la margin call di variazione. Lo stop-loss dovrebbe essere posizionato a un livello con cui il trader si sente a proprio agio e non dovrebbe essere spostato contro il trader.
La seconda evitazione consiste nel ridurre la dimensione della posizione. Il trader che non riesce a far fronte a una potenziale margin call di variazione dovrebbe ridurre la dimensione della posizione e la riduzione dovrebbe portare la posizione a un livello che il trader può gestire. La riduzione è una misura temporanea e può essere annullata quando il flusso di cassa del trader migliora.
La terza evitazione consiste nel chiudere la posizione prima della chiusura. Il trader che si aspetta un grande movimento avverso può chiudere la posizione prima della chiusura e la chiusura impedisce l’applicazione della margin di variazione. La chiusura è un modo per evitare la call e un modo per fissare la perdita a un prezzo noto.
Domande comuni sulla marginazione di variazione
Qual e il pagamento tipico della marginazione di variazione? Il pagamento della marginazione di variazione e la valutazione giornaliera mark-to-market della posizione. Il pagamento puo essere un accredito o un addebito, e dipende dalla direzione del movimento. Il trader dovrebbe controllare la policy di marginazione del Broker e dovrebbe essere pronto per il pagamento come addebito.
Quanto velocemente devo soddisfare la marginazione di variazione richiesta? La finestra temporale dipende dal Broker e dalla borsa. La finestra temporale puo essere di poche ore fino a un giorno lavorativo, e di solito e piu breve per i clienti retail rispetto ai clienti istituzionali.
Il Broker puo estendere la finestra temporale? Alcuni Broker possono estendere la finestra temporale caso per caso e il Broker puo estendere la finestra per i clienti con un rapporto di lunga durata. L’estensione e rara e il trader non dovrebbe fare affidamento sull’estensione.
Risorse correlate
- Migliori broker di azioni
- Recensioni dei Broker
- Commissioni di intermediazione → Confronto dei tassi sui margini
Da dove iniziare
Se stai valutando i requisiti di variation margin, il primo passo piu utile e calcolare la perdita giornaliera massima su una posizione futures rappresentativa e mantenere un cuscinetto di liquidita che copra la perdita. La nostra broker comparison elenca i broker futures e le politiche di margin, che insieme ti dicono cosa offre il broker prima di aprire la prima posizione futures.