Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
I Digital 100s sono una categoria di derivati che pagano un importo fisso se viene soddisfatta una condizione definita e pagano zero in caso contrario (ad esempio, "lo S&P 500 chiude sopra 5.000"). Il prodotto ha una struttura simile a un’opzione binaria ed è commercializzato ai trader retail per visioni di breve termine su un’azione, un indice, una commodity o una coppia forex. Le piattaforme che li offrono sono in genere regolamentate da un piccolo ente offshore e la protezione regolamentare è esigua.
Cosa significa davvero Digital 100
Un Digital 100 e un contratto con un Broker che paga un importo fisso (di solito $100) se viene soddisfatta una condizione e paga zero se la condizione non viene soddisfatta. Il trader paga un premio per il contratto e il premio rappresenta la perdita massima sulla posizione. Il potenziale profitto e il pagamento fisso meno il premio, mentre la potenziale perdita e il premio.
Un Digital 100 su un'azione potrebbe essere strutturato come: "AAPL chiudera sopra $200 alle 16:00 ET oggi?" Se la condizione viene soddisfatta, il trader riceve il pagamento fisso. Se la condizione non viene soddisfatta, il trader riceve zero e perde il premio. La struttura e identica a un'opzione binaria e il prodotto e regolamentato come un'opzione binaria nella maggior parte delle giurisdizioni.
Il trader che acquista un Digital 100 sta esprimendo un'opinione su una domanda si-o-no, non su un'idea riguardo all'entita del movimento del prezzo. Il trader che ha ragione sulla direzione ma sbaglia sui tempi perde il premio, perche la condizione non e stata soddisfatta. La struttura e fondamentalmente diversa da un'operazione su azioni e questa differenza conta per la strategia e per il rischio del trader.
Come funzionano le piattaforme
Le piattaforme Digital 100 sono di solito gestite da Broker regolati solo da una piccola autorita offshore (CySEC, ASIC, IFSC o simili). La piattaforma offre una gamma di asset sottostanti (azioni, indici, forex, materie prime), una gamma di tempi di scadenza (intraday, giornalieri, settimanali) e una gamma di prezzi di strike. Il trader seleziona il sottostante, la scadenza, lo strike e la direzione (sopra o sotto) e la piattaforma prezza il contratto.
La determinazione del prezzo e stabilita dalla piattaforma e il pricing della piattaforma non e trasparente. La piattaforma puo adeguare il prezzo di strike, la liquidazione (payout) e il premio per gestire il proprio rischio e la piattaforma puo rifiutarsi di prendere l’altra parte dell’operazione al prezzo richiesto. Il trader che opera sulla piattaforma sta facendo trading contro la piattaforma e la piattaforma ha un vantaggio informativo.
La piattaforma di solito offre bonus, promozioni e segnali di trading per attirare i trader retail e la commercializzazione della piattaforma enfatizza la semplicita del prodotto e il potenziale di un alto rendimento. La commercializzazione non enfatizza l’alta probabilita di perdita, la mancanza di trasparenza nel pricing o la protezione regolamentare esigua.
I rischi dei Digital 100s
Il primo rischio e l’esito binario. Il trader che ha ragione sulla direzione ma sbaglia sui tempi perde il premio, e la perdita e il 100% della posizione. Il trader che ha ragione sui tempi ma sbaglia sulla direzione perde anche lui il premio, e la perdita e il 100% della posizione. L’unico modo per vincere e avere ragione sia sulla direzione sia sui tempi, e la probabilita di avere ragione su entrambi di solito e inferiore al 50%.
Il secondo rischio e la determinazione del prezzo. La piattaforma imposta il prezzo di strike e il premio, e la piattaforma puo adeguare la quotazione per favorire la piattaforma stessa. Il trader che acquista un contratto paga un premio piu alto del valore equo, e la piattaforma incassa la differenza. Il rendimento atteso del trader su ciascun contratto e negativo, e il rendimento atteso negativo e il profitto della piattaforma.
Il terzo rischio e la protezione regolamentare. Le piattaforme sono di solito regolate solo da una piccola autorita offshore, e la protezione in caso di fallimento della piattaforma e limitata. Il trader che detiene un conto di grandi dimensioni con una piattaforma Digital 100 e esposto al rischio di credito della piattaforma, e il rischio di credito e reale.
Il quarto rischio e la potenziale dipendenza. L’esito binario, la scadenza breve e la semplice domanda si-o-no rendono i Digital 100s psicologicamente molto attraenti, e il trader puo ritrovarsi a effettuare molte operazioni al giorno nel tentativo di ottenere una vittoria rapida. La capitalizzazione delle piccole perdite e un costo reale, e il trader puo perdere il conto in pochi giorni di trading attivo.
Gli usi legittimi dei Digital 100s
La risposta onesta e che ci sono pochi usi legittimi dei Digital 100s per il tipico trader retail di azioni. Il prodotto e strutturalmente simile a un’opzione binaria, e il prodotto e adatto soprattutto a trader che hanno una visione specifica su una domanda a risposta si-o-no e che sono disposti ad accettare l’alta probabilita di perdita. Il prodotto non e un sostituto di un’operazione su azioni e non e un sostituto per una posizione coperta.
Un trader che vuole assumere una visione di breve termine su un’azione e meglio servito da un’operazione regolare su azioni, con uno stop loss e un target. L’operazione regolare su azioni ha un rischio definito e un rendimento definito, e l’operazione e piu trasparente di un Digital 100. Il trader che vuole coprire un portafoglio e meglio servito da un’opzione put, con un premio definito e un payout definito.
Come valutare una piattaforma Digital 100
La risposta onesta è chiedersi se la piattaforma sia necessaria. Il trader che ha accesso a un normale conto di trading azionario ha accesso a tutti gli strumenti di cui ha bisogno, e non necessita di una piattaforma Digital 100 per esprimere un’opinione su un’azione. La piattaforma è un involucro di marketing attorno a un prodotto ad alto rischio, e l’involucro è progettato per far sembrare il prodotto più semplice e attraente di quanto non sia.
Se il trader decide di usare una piattaforma Digital 100, dovrebbe controllare il regolatore, i prezzi della piattaforma e la sua policy sui prelievi. Il regolatore dovrebbe essere una giurisdizione di livello uno (FCA, BaFin, ASIC) e i prezzi dovrebbero essere trasparenti. La policy sui prelievi dovrebbe essere chiara e il trader dovrebbe testare il prelievo con un importo piccolo prima di impegnare un saldo più grande.
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Da dove iniziare
Se stai valutando le piattaforme di trading, la nostra comparazione tra broker elenca il regolatore del broker, la copertura degli asset e il piano commissioni. Il confronto si concentra su conti di trading azionario regolari, che rappresentano il punto di partenza giusto per la maggior parte dei trader di azioni.