Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
Il margine iniziale e il deposito che il Broker richiede per aprire una posizione con leva, e il margine iniziale e l’inverso della leva. Una leva di 5:1 corrisponde a un margine iniziale del 20 percento, una leva di 10:1 corrisponde a un margine iniziale del 10 percento e una leva di 20:1 corrisponde a un margine iniziale del 5 percento. La relazione e una semplice divisione: la percentuale del margine iniziale e 1 diviso per la leva, moltiplicato per 100.
Come funziona la relazione
Il trader che vuole aprire una posizione da €50.000 con una leva 5:1 deve versare €10.000 come margine. Il Broker presta i restanti €40.000 e il Broker trattiene i €10.000 come garanzia. I €10.000 sono il margine iniziale e la leva 5:1 è la leva.
La leva è stabilita dal Broker o dal regolatore e dipende dall’attivita sottostante. Nell’Unione Europea, la leva massima per i clienti retail e 1:30 sulle principali coppie forex e 1:5 sulle azioni. La leva e piu bassa per i clienti retail rispetto ai clienti professionali e la leva e progettata per proteggere il trader retail da perdite ingenti.
Come calcolare il margine iniziale
La formula e: margine iniziale = valore della posizione / leva. Il trader che vuole aprire una posizione azionaria da €20.000 con una leva di 5:1 necessita di €4.000 di margine. Il trader che vuole aprire una posizione da €100.000 con una leva di 20:1 necessita di €5.000 di margine.
La formula puo anche essere espressa come percentuale: percentuale di margine iniziale = 1 / leva. La leva 5:1 corrisponde a un margine iniziale del 20 percento e la leva 20:1 corrisponde a un margine iniziale del 5 percento.
Il margine di mantenimento
Il margine di mantenimento e il capitale minimo che il trader deve mantenere sul conto per tenere la posizione aperta. Il margine di mantenimento e inferiore al margine iniziale e, in genere, il margine di mantenimento corrisponde al 50 percento fino al 75 percento del margine iniziale. Un margine iniziale del 20 percento puo avere un margine di mantenimento del 10 percento fino al 15 percento.
Il margine di mantenimento e il trigger per una margin call. Il trader che ha un margine iniziale di €10.000 e un margine di mantenimento del 50 percento riceve una margin call quando il capitale scende a €5.000. Il trader deve versare fondi aggiuntivi per riportare il capitale al livello del margine iniziale.
Come la leva e il margine influenzano l’operazione
Il primo effetto e l’amplificazione di profitti e perdite. La leva che produce un guadagno del 5% su una posizione 5:1 puo produrre una perdita del 5% e la perdita puo essere maggiore del guadagno a causa dello spread, della commissione e dell’addebito di finanziamento. Il trader che usa un’elevata leva puo perdere l’intero deposito in una singola operazione.
Il secondo effetto e il rischio di margin call. Maggiore e la leva, minore e la variazione che innesca una margin call. Una posizione con leva 20:1 viene azzerata da una variazione avversa del 5% e una posizione con leva 5:1 puo resistere a una variazione avversa del 20% prima che venga violato il margine di mantenimento.
Il terzo effetto e l’addebito di finanziamento. La posizione con leva prende in prestito la differenza tra il valore della posizione e il margine iniziale, e il broker applica interessi sull’importo preso in prestito. L’addebito di finanziamento viene pagato overnight e l’addebito di finanziamento viene detratto dal conto. L’addebito di finanziamento aumenta il costo dell’operazione.
Come scegliere la leva giusta
La leva giusta dipende dalla tolleranza al rischio del trader, dalla sua esperienza e dalla volatilita dell'asset sottostante. Il principiante dovrebbe usare una leva bassa e non dovrebbe lasciarsi tentare dall'alta leva offerta dai Broker off-shore. Il trader prudente dovrebbe usare una leva da 2:1 a 5:1, mentre il trader aggressivo puo usare una leva da 5:1 a 10:1 su azioni liquide.
Il trader dovrebbe anche considerare la volatilita dell'asset sottostante. Un'azione volatile richiede una leva piu bassa, mentre un'azione stabile puo supportare una leva piu alta. L'Average True Range (ATR) medio su 14 giorni e un utile proxy della volatilita e la leva dovrebbe essere dimensionata in modo che un singolo ATR medio non inneschi una margin call.
Domande comuni su leva finanziaria e margine iniziale
Qual e il margine iniziale minimo? Il margine iniziale minimo e stabilito dal Broker e dal regolatore. Nell'Unione Europea, il margine iniziale minimo per le azioni e pari al 20 percento del valore della posizione, che corrisponde a una leva di 5:1. I Broker off-shore possono accettare un margine iniziale piu basso.
Il margine iniziale puo cambiare? Sì, il Broker puo modificare il margine iniziale in qualsiasi momento, soprattutto in prossimita di eventi di notizie o durante periodi di alta volatilita. Il trader dovrebbe controllare la policy sul margine del Broker e dovrebbe essere pronto a un aumento del margine.
Cosa succede se non viene soddisfatto il margine iniziale? Il Broker rifiuta l'ordine. Il trader che non dispone di un capitale sufficiente nel conto non puo aprire la posizione e il trader dovrebbe versare fondi aggiuntivi o ridurre la dimensione della posizione.
Risorse correlate
- Migliori Broker di Azioni
- Recensioni dei Broker
- Commissioni di intermediazione → Confronto dei tassi di margine
Da dove iniziare
Se stai valutando la leva e il margine iniziale per il trading di azioni, il primo passo piu utile e calcolare il margine iniziale per una posizione rappresentativa e confrontare il margine iniziale tra tre e cinque Broker. Il nostro confronto tra broker elenca i Broker che offrono trading con leva e i requisiti di margine, che insieme ti dicono cosa offre il Broker prima di effettuare il primo trade con leva.