Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
Il day trading e la pratica di aprire e chiudere posizioni nella stessa sessione di trading, senza tenute overnight. La strategia e ad alta intensita e il trader si affida alla volatilita intraday, a spread contenuti e a un’esecuzione rapida per ottenere un rendimento. La leva finanziaria e uno strumento comune nel day trading, perche il trader vuole dimensionare la posizione al movimento intraday e la leva e il modo per rendere la posizione efficiente. Il ruolo della leva e reale e i rischi sono diversi.
Perche si usa la leva nel day trading
Il primo motivo e l'efficienza del capitale. Un day trader che ha €25.000 in un conto a margine puo assumere una posizione da €100.000 con leva 4:1, e la posizione e dimensionata per un movimento intraday significativo. Il trader che usa €25.000 in contanti senza leva e esposto a un movimento intraday dell'1% che produce un rendimento dell'1% sul capitale, e il rendimento e troppo piccolo per giustificare il lavoro.
Il secondo motivo e il periodo di detenzione. Un day trader che mantiene una posizione per un'ora o due paga il costo di finanziamento solo per quel periodo, e il costo di finanziamento e una frazione minuscola di un punto percentuale. Il trader che mantiene una posizione per un anno paga il costo di finanziamento per l'intero anno, e il costo e significativo. Il day trader puo usare la leva senza pagare il costo di lungo periodo della leva.
Il terzo motivo e la volatilita intraday. Un'azione che si muove dal 2% al 5% intraday ha un intervallo sufficiente per generare un rendimento significativo su una posizione con leva, e il trader puo dimensionare la posizione fino a uno stop che sia ben entro l'intervallo intraday. Il trader che usa la leva sta sfruttando la volatilita intraday, non amplificando un trend di lungo periodo.
I rischi della leva nel day trading
Il primo rischio e il gap intraday. Un titolo che apre con un gap verso il basso puo muoversi del 5% o piu prima che il trader possa reagire, e la perdita amplificata dalla leva sulla posizione e elevata. Il day trader che mantiene una posizione con leva durante un evento noto (un rilascio degli utili, un annuncio della Fed) e esposto al gap, e il gap e la causa piu comune di grandi perdite per i day trader.
Il secondo rischio e la regola del pattern day trader. Negli Stati Uniti, la regola del pattern day trader della SEC richiede che un trader che effettua quattro o piu day trade entro cinque giorni lavorativi mantenga un patrimonio minimo di $25,000 nel conto a margine. Un trader che scende sotto la soglia e limitato dal day trading per 90 giorni. La regola e pensata per proteggere i trader retail dai rischi del day trading, ed e un vincolo reale.
Il terzo rischio e il costo di finanziamento sul margine. Un day trader che mantiene una posizione con leva durante la notte (che la regola del pattern day trader vieta per conti sotto $25,000) e esposto al costo di finanziamento, e il costo e un vero freno al rendimento. Un day trader che chiude tutte le posizioni entro la fine della giornata evita il costo di finanziamento, e il costo e un motivo reale per mantenere il periodo di detenzione breve.
Il quarto rischio e lo slippage. Gli ordini di un day trader vengono inseriti in un mercato rapido, e il prezzo di esecuzione puo essere diverso dal prezzo richiesto. Lo slippage e piccolo in un titolo liquido e grande in un titolo poco liquido, e lo slippage e piu alto intorno a un evento di notizie. Il day trader che scambia titoli liquidi con ordini limit ha lo slippage piu basso.
La leva giusta per un day trader
La risposta onesta dipende dalla strategia del trader, dalla volatilita dell'attivita sottostante e dalla sua tolleranza al rischio. Un trader che opera su azioni USA liquide con uno stop stretto puo usare una leva 4:1 o 5:1 senza essere eccessivamente indebitato. Un trader che opera su azioni small-cap con uno stop piu ampio dovrebbe usare meno leva, perche lo stop piu ampio riduce la dimensione della posizione a parita di rischio.
Una regola utile e dimensionare la posizione in modo che comporti una perdita dell'1% sul conto allo stop. Il valore della leva e quello che richiede la dimensione della posizione, non un obiettivo di per se. Un day trader che ha un conto da €25,000, un rischio dell'1% per operazione e uno stop a 0,5% di distanza dall'ingresso ha bisogno di una dimensione della posizione che produca una perdita di €250 allo stop. Il valore della leva e quello che produce il rischio di €250.
Gli errori piu comuni nel day trading
Il primo errore e l’over-leverage. Un day trader che assume una posizione con leva 10:1 su un movimento intraday dell’1% sta generando un rendimento del 10% sul capitale, e quel 10% sembra una giornata di successo. La perdita del 10% dalla parte sbagliata della operazione e una perdita del 100% dei guadagni della giornata ottenuti da tre buone giornate, e il recupero non e possibile in una singola sessione.
Il secondo errore e non usare uno stop. Un day trader che entra in una posizione e non imposta uno stop e esposto all’intero intervallo intraday del titolo, e l’intervallo puo essere del 5% o piu. La perdita del 5% su una posizione con leva 5:1 e una perdita del 25% sul capitale, e la perdita supera il budget di rischio del trader. Lo stop e la pre-commitment del trader a uscire, e la pre-commitment e l’unico modo per mantenere la leva “onesta”.
Il terzo errore e fare trading su titoli illiquidi. Un day trader che opera su un titolo small-cap con uno spread ampio paga lo spread in ogni operazione andata e ritorno, e lo spread e un costo reale per una strategia a breve termine. Il day trader che opera su un titolo liquido con uno spread contenuto ha un costo minore, e il costo minore e la differenza tra una strategia redditizia e una perdente.
Risorse correlate
- Migliori broker di azioni
- Recensioni dei Broker
- Commissioni di intermediazione → Confronto dei tassi di margine
Da dove iniziare
Se stai valutando il day trading con leva, l’esercizio piu utile e fare paper trading della strategia per un mese, e valutare il risultato. La nostra broker comparison elenca i broker che supportano il day trading, la leva disponibile e il piano commissioni, che insieme ti dicono quali sono i costi e il flusso di lavoro prima di impegnare capitale reale.