Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
Una brokerage firm e l'entita autorizzata che si interpone tra il trader e il mercato. Detiene i fondi del trader, instrada gli ordini del trader, comunica le operazioni al regolatore e fornisce la piattaforma e il supporto. Il ruolo e piu ristretto di quanto suggerisca il marketing. Il broker non e un consulente finanziario, non e un consulente fiscale, non e un custode in senso legale e, nella maggior parte dei casi, non e una controparte. Vale la pena comprendere i limiti del ruolo.
Cosa fa una societa di brokeraggio
Il primo compito e la custodia. Il broker detiene la liquidita e i titoli del trader in conti separati, distinti dai propri attivi. La separazione e richiesta dal regolatore e significa che, in caso di fallimento del broker, gli attivi del trader non fanno parte della massa fallimentare del broker. La liquidita e detenuta presso una banca di livello uno e i titoli sono detenuti presso un depositario centrale di titoli o un sub-custodian.
Il secondo compito e l'instradamento degli ordini. Il broker riceve l'ordine del trader, decide dove instradarlo (verso un exchange lit, un dark pool, un internaliser) e comunica l'esecuzione al trader. La policy di esecuzione dell'ordine e un documento legale che spiega la logica di instradamento ed e utile leggerlo perche indica dove finisce effettivamente l'ordine.
Il terzo compito e la reportistica. Il broker comunica al regolatore le operazioni del trader, trattiene le imposte quando richiesto e fornisce al trader un rendiconto annuale. La reportistica e richiesta dal regolatore ed e la base per la dichiarazione fiscale del trader.
Il quarto compito e la piattaforma. Il broker fornisce la piattaforma di trading, il grafico, il ticket dell'ordine, la ricerca e l'assistenza. La piattaforma e l'interfaccia principale del trader con il broker e la qualita della piattaforma e uno dei motivi principali per cui un trader sceglie un broker invece di un altro.
Cosa non fa una societa di brokeraggio
Un Broker non e un consulente finanziario. Il Broker non valuta la propensione al rischio del trader, non costruisce un portafoglio e non fa raccomandazioni. La ricerca fornita dal Broker e informazione, non consulenza, e il Broker non e responsabile dei risultati di investimento del trader. Il trader e responsabile delle proprie decisioni.
Un Broker non e un consulente fiscale. Il Broker trattiene le imposte quando richiesto e fornisce la dichiarazione annuale, ma il Broker non consiglia il trader su strategie fiscali, sulla localizzazione degli asset o sui tempi di guadagni e perdite. Il trader e responsabile della propria dichiarazione fiscale.
Un Broker non e un custode in senso legale. Il Broker detiene gli asset in conti segregati, ma il Broker non e un custode nel senso di un fiduciario a lungo termine. Il Broker e un fornitore di servizi e il trader puo trasferire gli asset a un altro Broker in qualsiasi momento. Il processo di trasferimento e un processo regolamentato e il Broker e tenuto a facilitarlo entro un periodo di tempo definito.
Un Broker non e una controparte nella maggior parte dei casi. Quando un trader acquista un'azione tramite un Broker che instrada l'ordine a un exchange lit, il Broker non e dall'altra parte della transazione. La controparte e l'altro trader presente sull'exchange. Quando un Broker internalizza l'ordine, il Broker e la controparte e l'ordine del trader viene eseguito al prezzo del Broker. L'internalizzazione e indicata nella policy di esecuzione degli ordini e il trader puo richiedere un routing diverso se il Broker lo offre.
In che modo il ruolo cambia in base al tipo di broker
Il ruolo di una societa di intermediazione varia in base al tipo di broker. Un broker a servizio completo offre consulenza, costruzione del portafoglio, pianificazione pensionistica e una relazione personale, oltre alle funzioni fondamentali di custodia, instradamento, reporting e piattaforma. Un broker scontato offre le funzioni di base a un costo inferiore, senza consulenza e senza relazione. Un broker robo-advisor offre la gestione automatizzata del portafoglio, con un consulente umano limitato o assente.
La scelta del tipo di broker e una scelta di quanta assistenza il trader desidera e di quanto il trader e disposto a pagare per essa. Le funzioni di base sono le stesse tra i diversi tipi di broker, mentre le differenze riguardano i servizi attorno alle funzioni principali.
Come valutare una societa di brokeraggio
La valutazione onesta e controllare il regolatore, la segregazione, la policy di esecuzione degli ordini, il tariffario, la piattaforma e l'assistenza. Il regolatore conferma che il broker e autorizzato e supervisionato. La segregazione conferma che gli asset sono protetti in caso di fallimento. La policy di esecuzione degli ordini conferma che il broker non sta operando contro il trader in modi non dichiarati. Il tariffario conferma che il costo e quello che il broker dice che sia. La piattaforma conferma che il trader puo usarla. L'assistenza conferma che il broker e raggiungibile quando qualcosa va storto.
Risorse correlate
Da dove iniziare
Se stai scegliendo una societa di brokeraggio, la nostra broker comparison elenca il regolatore, la struttura commissioni, i tipi di conto e la piattaforma di ciascun broker. Ordina per la tua giurisdizione e per il tipo di brokeraggio che desideri, e dovresti avere una shortlist di due o tre in pochi minuti.