Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
La leva finanziaria e uno degli strumenti piu potenti nell’arsenale di un trader di azioni, e la leva e anche uno dei piu pericolosi. La leva che produce un guadagno del 5% su una posizione 5:1 puo produrre una perdita del 5% e la perdita puo essere maggiore del guadagno a causa dello spread, della commissione e dell’addebito di finanziamento. Il trader che comprende l’impatto della leva puo progettare una strategia che utilizza la leva in modo saggio e puo evitare le insidie che derivano dalla leva.
Come la leva modifica il profilo di rischio
La leva moltiplica l'esposizione e la moltiplicazione cambia il profilo di rischio della strategia. Il trader che ha un conto da €10.000 e usa una leva 5:1 su una posizione da €50.000 ha lo stesso rischio di un trader con un conto da €50.000 e senza leva. Il rischio è lo stesso in termini di dollari e il rischio è lo stesso in termini percentuali.
La leva modifica anche la volatilità dei rendimenti. La posizione con leva produce rendimenti più elevati nei periodi favorevoli e perdite più elevate nei periodi sfavorevoli. Il patrimonio del conto del trader oscilla di più e queste oscillazioni possono essere psicologicamente impegnative. Il trader che non è preparato alle oscillazioni può prendere decisioni emotive e le decisioni emotive possono portare a perdite.
Come la leva influisce sul dimensionamento della posizione
La leva consente al trader di controllare una posizione piu ampia con un deposito piu piccolo, e la posizione piu ampia richiede un approccio diverso al dimensionamento della posizione. Il trader che utilizza una leva 5:1 puo controllare cinque volte il conto, e il trader dovrebbe dimensionare la posizione in modo che una variazione dell'1 percento del titolo sottostante produca una variazione del 5 percento sul conto. La variazione del 5 percento e la perdita massima che il trader dovrebbe accettare su una singola operazione.
La leva richiede anche un approccio piu disciplinato allo stop-loss. Lo stop-loss dovrebbe essere posizionato a un livello che corrisponda alla tolleranza al rischio del trader e lo stop-loss non dovrebbe essere spostato contro il trader. Il trader che utilizza la leva senza uno stop-loss e esposto all'intero movimento del titolo sottostante e l'intero movimento puo azzerare il conto.
Come la leva influisce sul potenziale di rendimento
La leva moltiplica il potenziale di rendimento, e la moltiplicazione è il principale motivo di attrazione della leva. Il trader che usa una leva 5:1 può guadagnare il 25 percento sul conto con una variazione del 5 percento del titolo sottostante, e il 25 percento rappresenta un rendimento significativo. Lo stesso movimento senza leva produrrebbe il 5 percento e il 5 percento è un rendimento modesto.
La leva amplifica anche il potenziale di perdita, e l’amplificazione è il principale rischio della leva. Il trader che usa una leva 5:1 può perdere il 25 percento sul conto con una variazione del 5 percento contro il trader, e il 25 percento rappresenta una perdita significativa. Lo stesso movimento senza leva produrrebbe il 5 percento e il 5 percento è una perdita gestibile.
Come la leva influenza la strategia di trading
Il primo impatto riguarda il periodo di detenzione. La posizione con leva paga un costo di finanziamento durante la notte e il costo di finanziamento è una percentuale del valore della posizione. Il trader che mantiene la posizione per settimane o mesi paga un costo di finanziamento significativo e il costo di finanziamento può erodere i profitti. Il trader che utilizza la leva per posizioni a lungo termine dovrebbe confrontare il costo di finanziamento con il rendimento atteso e considerare una strategia diversa per le posizioni a lungo termine.
Il secondo impatto riguarda l’ingresso e l’uscita. La posizione con leva è più sensibile al prezzo di ingresso e la posizione con leva è più sensibile al prezzo di uscita. Il trader che entra nella posizione a un prezzo errato può perdere di più e il trader che esce dalla posizione a un prezzo errato può restituire di più. Il trader dovrebbe usare ordini limite e dovrebbe evitare gli ordini di mercato nei mercati in rapido movimento.
Il terzo impatto riguarda la correlazione. La posizione con leva è più correlata all’azione sottostante e la correlazione è più vicina a 1 rispetto alla correlazione di una posizione non levereggiata. L’elevata correlazione riduce il beneficio della diversificazione e l’elevata correlazione aumenta il rischio di concentrazione.
Come la leva influisce sulla gestione del rischio
Il primo impatto riguarda lo stop-loss. La posizione con leva richiede uno stop-loss più stretto, e lo stop-loss più stretto è necessario per limitare la perdita. Il trader che utilizza una leva 5:1 dovrebbe usare uno stop-loss pari a 1/5 dello stop-loss che il trader userebbe senza leva, e lo stop-loss più stretto limita la perdita alla stessa percentuale del conto.
Il secondo impatto riguarda la diversificazione. La posizione con leva riduce il beneficio della diversificazione e la posizione con leva risulta più concentrata. Il trader che utilizza la leva dovrebbe detenere meno posizioni e dovrebbe essere più selettivo con le operazioni. Il trader che detiene molte posizioni con leva è esposto a un grande movimento del mercato e il grande movimento può innescare più richieste di margine.
Il terzo impatto riguarda il cuscinetto di liquidità. La posizione con leva richiede un cuscinetto di liquidità più ampio e il cuscinetto di liquidità è necessario per coprire le richieste di margine. Il trader che utilizza la leva dovrebbe tenere in contanti 6-12 mesi di pagamenti di margine e il cuscinetto di liquidità protegge il trader da un temporaneo ribasso del mercato.
Domande comuni su leva e strategia
Qual è la migliore leva per una strategia di trading su azioni? La migliore leva dipende dalla tolleranza al rischio del trader, dalla sua esperienza e dalla volatilità dell'azione sottostante. Il trader prudente dovrebbe usare una leva da 2:1 a 5:1, e il trader aggressivo può usare una leva da 5:1 a 10:1 su azioni liquide.
Posso usare la leva per investimenti a lungo termine? Non è consigliato. Il costo di finanziamento si accumula nel tempo e il rendimento a lungo termine delle azioni potrebbe non giustificare il costo di finanziamento. Il trader che vuole investire per il lungo periodo dovrebbe usare un conto in contanti e usare la leva solo per operazioni di breve periodo.
La leva cambia la dimensione ottimale della posizione? Sì, la leva consente al trader di controllare una posizione più ampia e la posizione più ampia può essere dimensionata come una percentuale fissa del conto. Il trader dovrebbe usare una formula di gestione della dimensione della posizione e attenersi alla formula in ogni operazione.
Risorse correlate
- Migliori broker di azioni
- Recensioni dei Broker
- Commissioni di intermediazione → Confronto dei tassi di margine
Da dove iniziare
Se stai valutando la leva per la tua strategia di trading azionario, il primo passo piu utile e calcolare la dimensione della posizione per un'operazione rappresentativa e confrontare il potenziale di rendimento con il rischio. Il nostro confronto tra broker elenca i broker che offrono trading con leva e la leva disponibile, che insieme ti dicono cosa offre il broker prima di effettuare la prima operazione con leva.