Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
L’exchange di criptovalute giusto per te dipende da cosa stai scambiando, da quanto stai scambiando e da dove ti trovi. Un exchange eccellente per chi detiene Bitcoin solo a lungo termine potrebbe essere sbagliato per un trader che vuole 50 altcoin con leva elevata. Un exchange eccellente per un trader con sede negli Stati Uniti potrebbe essere sbagliato per un trader nell’UE, perché il quadro normativo e i prodotti disponibili sono diversi.
L’approccio consiste nel definire prima il tuo profilo, poi trovare gli exchange che soddisfano quel profilo e infine confrontare gli exchange in base ai criteri che contano per il tuo caso d’uso specifico.
I criteri che contano
Il primo criterio e la gamma di monete. L'exchange deve offrire le monete che vuoi scambiare. Un trader che vuole solo Bitcoin ed Ethereum puo usare quasi qualsiasi exchange. Un trader che vuole una specifica altcoin (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche) deve usare un exchange che elenca quella moneta. Le exchange piu piccole elencano piu altcoin e quelle piu grandi elencano le piu liquide.
Il secondo criterio e la liquidita. La liquidita determina quanto sia facile comprare o vendere una moneta senza muovere il prezzo. Un exchange ad alta liquidita ha spread contenuti ed esecuzione rapida. Un exchange a bassa liquidita ha spread ampi ed esecuzione lenta. La liquidita e il criterio piu rilevante per i trader attivi e per chi effettua operazioni con posizioni di grandi dimensioni.
Il terzo criterio e la struttura delle commissioni. L'exchange applica una commissione di trading (tipicamente 0.1-0.5% per operazione, ridotta per i trader ad alto volume) e puo addebitare una commissione di prelievo e una commissione di deposito. La struttura delle commissioni determina il costo complessivo dell'attivita di trading e rappresenta il criterio piu importante per un trader frequente.
Il quarto criterio e la regolamentazione. L'exchange e regolamentato in alcune giurisdizioni (gli Stati Uniti, il Regno Unito, l'UE, il Giappone, Singapore) e non regolamentato in altre. Un exchange regolamentato offre protezione per i clienti, risoluzione delle controversie e supervisione normativa. Un exchange non regolamentato non offre tali tutele.
I tipi di exchange
I tipi di exchange coprono un ventaglio che va da quelli completamente regolamentati a quelli completamente non regolamentati. Gli exchange regolamentati sono quelli che operano negli Stati Uniti (Coinbase, Kraken, Gemini), nel Regno Unito (Coinbase, Kraken, Binance UK), nell'UE (Bitstamp, Kraken, Coinbase), in Giappone (Bitflyer, Coincheck, Liquid) e a Singapore (Coinbase, Crypto.com). Gli exchange regolamentati sono i piu sicuri e sono anche i piu limitati in termini di gamma di coin e leva.
Gli exchange non regolamentati sono quelli che operano da giurisdizioni piccole senza requisiti di KYC o AML (alcune entita di Binance, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Gli exchange non regolamentati offrono piu coin, leva piu alta e commissioni piu basse, ma sono anche i piu rischiosi, perche l'exchange puo sparire con i fondi, la stabilita dell'exchange non e garantita e le operazioni dell'exchange potrebbero essere illegali nella giurisdizione del trader.
Il confronto delle commissioni
La commissione di trading su un exchange regolamentato è dello 0,1-0,6% per operazione (Coinbase: 0,6% per operazioni standard, 0,2-0,4% per ordini limite; Kraken: 0,16-0,26% per operazione; Gemini: 0,25-0,35% per operazione). La commissione è più alta rispetto a un exchange non regolamentato (Binance: 0,075-0,1% per operazione; Bybit: 0,055-0,075% per operazione; KuCoin: 0,08-0,1% per operazione). La differenza di commissioni si accumula nel tempo su molte operazioni.
Un trader che effettua 100 operazioni all’anno con un importo medio di €1.000 paga €200-€600 di commissioni su un exchange regolamentato e €55-€100 su un exchange non regolamentato. La differenza di commissioni è di €100-€500 all’anno, il che è significativo per un conto piccolo e meno significativo per un conto grande.
Il confronto della leva
La leva disponibile su un exchange di criptovalute e piu alta sugli exchange non regolamentati. Un exchange regolamentato negli Stati Uniti offre una leva di 2-3× sulle posizioni spot (tramite prestiti con margine). Un exchange non regolamentato offre una leva di 10-100× sulle posizioni futures. La leva e una funzione del quadro normativo e l’elevata leva e disponibile solo sugli exchange non regolamentati.
Un trader che desidera la leva dovrebbe confrontare il tasso di margine, il tasso di funding e la policy di liquidazione. Gli exchange non regolamentati applicano un tasso di funding per detenere una posizione con leva (tipicamente 0.01-0.05% per un periodo di 8 ore) e il tasso rappresenta un costo reale per una posizione detenuta per piu di pochi giorni.
Domande comuni sulla scelta di un exchange
Qual e il miglior exchange per un principiante? Un exchange regolamentato con un'interfaccia semplice (Coinbase, Kraken, Gemini) e il miglior punto di partenza. Le commissioni piu basse di un exchange non regolamentato non valgono il rischio di custodia per un principiante.
Ho bisogno di KYC per usare un exchange? La maggior parte degli exchange regolamentati richiede KYC (verifica dell'identita) prima di fare trading. Alcuni exchange non regolamentati consentono il trading senza KYC, ma i limiti di prelievo sono di solito piu bassi.
Posso usare piu exchange? Sì, molti trader usano piu exchange per scopi diversi: un exchange regolamentato per posizioni di grandi dimensioni e depositi in valuta fiat, e un exchange non regolamentato per altcoin e leva.
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Da dove iniziare
Se stai valutando exchange di criptovalute, il primo passo piu utile e definire il tuo profilo (le monete che vuoi, la leva di cui hai bisogno, la tua giurisdizione, il tuo volume) e trovare gli exchange che soddisfano quel profilo. La nostra broker comparison elenca i broker che offrono trading di criptovalute e i prodotti disponibili, che insieme ti dicono che aspetto ha l'exchange prima di finanziare il conto.