Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
Il valore del pip è la variazione in dollari per ogni movimento di un pip in una posizione. Nel FX, il calcolo è ben definito. In azioni e indici, il concetto equivalente è il valore del punto o il valore in dollari per azione. La leva amplifica entrambi: il valore del pip/punto è lo stesso, ma la dimensione della posizione rispetto al conto è diversa.
Questo articolo offre una visione pratica del valore del pip, del valore del punto e di come la leva interagisca con essi.
Valore del pip nel Forex
Un pip e il piu piccolo movimento di prezzo in una coppia di valute. Per la maggior parte delle coppie, un pip e 0.0001 (la quarta cifra decimale). Per le coppie con JPY, un pip e 0.01 (la seconda cifra decimale).
Il valore del pip e la variazione in dollari per ogni movimento di un pip, in base alla dimensione della posizione:
- Lotto standard (100.000 unita di base): $10 per pip per la maggior parte delle coppie, $6.67 per le coppie con JPY (approssimativo)
- Lotto mini (10.000 unita di base): $1 per pip per la maggior parte delle coppie
- Lotto micro (1.000 unita di base): $0.10 per pip per la maggior parte delle coppie
La formula: valore del pip = (pip in forma decimale) × dimensione della posizione in unita di base.
Per EUR/USD, un pip e 0.0001. Un lotto standard e 100.000 EUR. Il valore del pip in USD e 0.0001 × 100.000 = $10. L’operazione e redditizia se EUR/USD sale di 10 pips e il profitto e $100.
Valore del punto nelle azioni
Le azioni non vengono scambiate in pip; vengono scambiate in dollari e centesimi. Il concetto equivalente e il valore del punto, o valore in dollari per azione.
Per un’azione a $50, una variazione di 1 punto e una variazione di $1 per azione. Per una posizione da 100 azioni, una variazione di 1 punto e un cambiamento di $100 nel valore della posizione.
Il valore del punto e la variazione in dollari per una variazione di 1 punto, in base alla dimensione della posizione:
- 100 azioni di un’azione da $50: $1 per punto × 100 = $100 per punto
- 500 azioni di un’azione da $50: $1 per punto × 500 = $500 per punto
Il valore della posizione e azioni × prezzo. Per 100 azioni di un’azione da $50, il valore della posizione e $5,000. Una variazione dell’1% e $50. La variazione in dollari per punto percentuale di movimento e azioni × prezzo × 0.01.
Valore del punto negli indici
I futures sugli indici e i CFDs hanno un moltiplicatore che definisce il valore del punto. Per il future E-mini sull’S&P 500, il moltiplicatore è $50 per punto. Un movimento di 1 punto sull’S&P 500 corrisponde a una variazione di $50 per contratto.
Per il CFD sull’S&P 500 con un moltiplicatore di $1 per punto, un movimento di 1 punto corrisponde a una variazione di $1 per contratto.
Il valore del punto è definito dal contratto. Leggi le specifiche del contratto prima di fare trading.
Come la leva cambia l'impatto
La leva non cambia il valore del pip/punto. Una posizione da 100 azioni in un'azione da $50 ha un valore di $100 per punto, indipendentemente dal fatto che tu abbia usato liquidita o margine.
La leva cambia la dimensione della posizione rispetto al tuo conto. Un trader con un conto da $5,000 che compra $10,000 di azioni (usando margine 2×) sta operando con una posizione a leva 2×. Un movimento dell'1% del titolo equivale a $100, cioe il 2% del conto. La stessa operazione in contanti sarebbe un movimento dell'1% sul conto.
Il rischio in termini di dollari e lo stesso; l'impatto percentuale sul conto e diverso.
Dimensionamento della posizione con valore pip/point
Il modo giusto per dimensionare una posizione è decidere la percentuale del conto che sei disposto a perdere, quindi calcolare la dimensione della posizione che produce quella perdita al livello di stop-loss.
Esempio: un conto da $50,000, rischio dell’1% per operazione ($500). Il trader vuole acquistare un’azione da $50 con uno stop-loss di $1 (2% del prezzo). Il rischio per azione è $1. La dimensione della posizione è $500 / $1 = 500 azioni. Il valore della posizione è 500 × $50 = $25,000 (50% del conto).
Se il trader usa un margine 2×, la posizione può essere $50,000 (l’intero conto) su $25,000 di margine. Il rischio in dollari è lo stesso ($500 se l’azione scende di $1). La percentuale di rischio sul conto è 1%.
Il valore pip/point è lo stesso in entrambi i casi. La dimensione della posizione e la leva sono diverse.
Come calcolare rapidamente
Tre scorciatoie pratiche:
FX
Per un lotto standard di una coppia non-JPY, il valore del pip e circa $10. Per un mini lotto, $1. Per un micro lotto, $0,10. Il valore esatto dipende dal tasso di cambio attuale della valuta di quotazione della coppia rispetto alla valuta del tuo conto.
Azioni
Il valore del punto e $1 per azione. La variazione in dollari per un movimento dell'1% e: azioni × prezzo × 0.01. Per 100 azioni di un titolo da $50, un movimento dell'1% equivale a $50.
Futures su indici
Il valore del punto e il moltiplicatore del contratto. Per l’S&P 500 E-mini, $50 per punto. Per l’Euro Stoxx 50, €10 per punto. Per il FTSE 100, £10 per punto. La variazione in dollari per un movimento dell’1% e: contratti × moltiplicatore × prezzo × 0.01.
Come valutare
Quando dimensioni una posizione, chiediti:
- Qual è il valore del pip/punto del prodotto? (Standardizzato per FX, semplice per le azioni, definito dal contratto per i futures.)
- Qual è la dimensione della posizione rispetto al conto? (La leva è determinata da questo.)
- Qual è la distanza dello stop-loss in pip/punti? (Determina il rischio in dollari per operazione.)
- Qual è la percentuale del conto a rischio? (Dovrebbe essere 1-2% per operazione per la maggior parte delle strategie.)
Le risposte a queste domande sono ciò che determina la giusta dimensione della posizione. La dimensione corretta è meccanica: è quella che produce la percentuale di rischio desiderata al livello dello stop-loss.
FAQ
Perche il valore del pip e importante?
Il valore del pip ti permette di calcolare l’impatto in dollari di una variazione di prezzo prima di eseguire la negoziazione. Questo calcolo costituisce la base per il dimensionamento della posizione e la gestione del rischio.
Il leverage cambia il valore del pip?
No. Il leverage cambia la dimensione della posizione rispetto al tuo conto. Il valore del pip è lo stesso per una data dimensione della posizione. Una posizione da 100 azioni in un titolo da $50 ha un valore di $100 per punto, indipendentemente dal fatto che tu abbia usato denaro contante o margine.
Come calcolo il valore del pip per un conto non in USD?
Converti il valore del pip nella valuta del tuo conto usando il tasso di cambio corrente. Per EUR/USD con un valore del pip di $10 per lotto standard, il valore del pip in EUR è $10 / EUR/USD = €9.20 (circa).
Qual è la differenza tra un pip e un punto?
Un pip è la più piccola variazione di prezzo in una coppia di valute (0,0001 per la maggior parte delle coppie). Un punto è la più piccola variazione di prezzo in un’azione o in un indice (1 centesimo per le azioni, 1 unità per gli indici). I due termini si usano in mercati diversi, ma il concetto è simile.
Risorse correlate
- Migliori broker di azioni
- Recensioni dei broker
- Commissioni di intermediazione → Confronto dei tassi sui margini
Da dove iniziare
Se vuoi usare il valore del pip e il valore del punto per il dimensionamento della posizione, il primo passo pratico e calcolare il rischio in dollari per operazione per la tua configurazione tipica. Consulta la nostra tabella dei broker per l'elenco aggiornato delle piattaforme con calcolatori per il dimensionamento della posizione.