Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
Le piattaforme di trading visualizzano il valore di pip/point in modo diverso. Alcune mostrano la variazione in dollari per azione; altre mostrano il P&L a livello di posizione. La visualizzazione della piattaforma determina quanto sia facile dimensionare le posizioni e monitorare il rischio in tempo reale.
Questo articolo offre una visione pratica di come le piattaforme di trading gestiscono la visualizzazione del valore di pip, del valore di point e del rischio a livello di posizione.
Cosa mostrano le piattaforme
Tre stili di visualizzazione comuni:
Visualizzazione per azione/per contratto
La piattaforma mostra la variazione in dollari per azione (per le azioni) o per contratto (per i futures). Per una posizione da 100 azioni, la visualizzazione moltiplica per 100 per mostrare la variazione a livello di posizione.
Pro: semplice, diretta. Vedi di quanto si muove la posizione con ogni tick.
Contro: non scala. Una posizione da 5.000 azioni è difficile da leggere su base per-azione.
Profitto e perdita (P&L) a livello di posizione
La piattaforma mostra il P&L totale della posizione in dollari. Per una posizione da 100 azioni che si muove di $1, la visualizzazione mostra $100.
Pro: facile da leggere a colpo d'occhio. Il P&L in dollari è quello che ti interessa.
Contro: non mostra la variazione per singolo tick. La piattaforma aggiorna il P&L, ma la velocità di variazione non è sempre evidente.
Profitti e perdite (P&L) a livello di conto
La piattaforma mostra il P&L totale del conto su tutte le posizioni. La visualizzazione aggrega il P&L a livello di posizione in un unico numero.
Pro: mostra l'intero quadro. Vedi il P&L totale del conto.
Contro: non mostra il contributo per singola posizione. Una posizione in perdita potrebbe essere nascosta da un'altra in guadagno.
Cosa cercare in una piattaforma
Tre cose:
- Aggiornamenti di P&L in tempo reale. Il P&L dovrebbe aggiornarsi in tempo reale (o quasi in tempo reale) mentre il sottostante si muove. Un ritardo di 30 secondi è pericoloso. Le migliori piattaforme aggiornano in millisecondi.
- Dettaglio per posizione. La piattaforma dovrebbe mostrare il P&L di ogni posizione separatamente, non solo il totale aggregato. Il dettaglio ti permette di vedere quale posizione sta andando bene e quale sta andando male.
- Vista del rischio a livello di posizione. Oltre al P&L, la piattaforma dovrebbe mostrare il rischio della posizione: la perdita massima, il margine di mantenimento, il livello di margin call. La vista del rischio è ciò che previene una margin call.
Come viene calcolato il valore del pip sulla piattaforma
Il calcolo dipende dal prodotto:
- Azioni: variazione in dollari per azione × numero di azioni.
- ETF: variazione in dollari per azione × numero di azioni (come per le azioni).
- Opzioni: variazione in dollari per contratto × numero di contratti (dove la variazione in dollari per contratto viene calcolata usando la delta dell'opzione × la variazione del sottostante).
- Futures: moltiplicatore del contratto × numero di contratti × variazione del prezzo.
- FX: valore del pip × numero di pip × dimensione della posizione in lotti.
La piattaforma esegue il calcolo automaticamente. L'utente vede solo il P&L o la variazione in dollari.
Come la leva influisce sulla visualizzazione
La leva non cambia il valore del pip/punto o il P&L. La visualizzazione mostra gli stessi numeri sia che la posizione sia finanziata con denaro contante sia con margine.
La leva cambia l’impatto percentuale sul conto. Una posizione con leva 2× che guadagna 2% sulla posizione mostra un guadagno del 4% sul conto. La piattaforma potrebbe o meno mostrare l’impatto percentuale sul conto: la maggior parte delle piattaforme mostra il P&L in dollari, non la percentuale.
Alcune piattaforme hanno una vista “portfolio margin” che mostra l’impatto percentuale di ogni posizione sul conto. Questa vista è utile per la gestione del rischio; il P&L in dollari da solo non mostra il rischio percentuale.
Come usare la visualizzazione della piattaforma per la gestione del rischio
Tre regole pratiche:
- Imposta gli avvisi in base al P&L in dollari, non alla percentuale. Un movimento del 5% su una posizione da 100 azioni è $250; un movimento del 5% su una posizione da 1.000 azioni è $2.500. L’avviso dovrebbe essere sull’importo in dollari, non sulla percentuale.
- Controlla il rischio a livello di posizione prima di aggiungere alla posizione. La piattaforma dovrebbe mostrare la perdita massima della posizione, il livello di margin call e l’uso attuale del margine. Il controllo previene il pattern di over-leveraging.
- Usa lo strumento di scenario della piattaforma (se disponibile). Alcune piattaforme ti permettono di vedere quale sarebbe il P&L a un prezzo dell’underlying diverso. Lo strumento di scenario è utile per pianificare le uscite e per visualizzare il profilo di rischio della posizione.
Come valutare una piattaforma per la visualizzazione del valore pip/point
Quando confronti le piattaforme, chiedi:
- La piattaforma mostra aggiornamenti in tempo reale di P&L? (Testa inserendo una posizione e osservando come cambia il P&L.)
- La piattaforma scompone il P&L per posizione? (O solo il totale aggregato?)
- La piattaforma mostra il rischio a livello di posizione (perdita massima, livello di margin call)? (O solo il P&L?)
- La piattaforma supporta l’analisi di scenario? (Viste “what-if” a prezzi diversi?)
- La piattaforma mostra l’impatto percentuale sul conto? (O solo il P&L in dollari?)
Le risposte a queste domande sono ciò che determina se la piattaforma è adatta a una gestione attiva del rischio. La piattaforma è uno strumento; lo strumento giusto dipende dalla strategia.
Limiti comuni della piattaforma
Tre modelli:
1. Ritardo nella visualizzazione di P&L
Alcune piattaforme hanno un ritardo di 5-10 secondi nella visualizzazione di P&L. Il ritardo e pericoloso in un mercato veloce. Il trader potrebbe non vedere il P&L effettivo della posizione finche la mossa non e terminata.
La soluzione: scegli una piattaforma con aggiornamenti di P&L in tempo reale. Testa prima di impegnare denaro reale.
2. Nessuna scomposizione a livello di posizione
Alcune piattaforme mostrano solo il P&L aggregato, non la scomposizione per singola posizione. Il trader non riesce a vedere quale posizione sta guadagnando e quale sta perdendo.
La soluzione: scegli una piattaforma con P&L per posizione. Oppure mantieni un foglio di monitoraggio manuale del P&L.
3. Niente analisi di scenario
Alcune piattaforme non hanno strumenti di analisi what-if. Il trader non puo vedere il P&L a un prezzo dell'underlying diverso senza calcolarlo manualmente.
La soluzione: usa un foglio di calcolo separato per l'analisi di scenario. Oppure scegli una piattaforma con strumenti di scenario integrati (thinkorswim, Trader Workstation di Interactive Brokers).
FAQ
Perche il P&L della piattaforma e diverso dal mio calcolo?
Ci sono alcune possibili ragioni: la piattaforma usa il prezzo dell’ultimo trade (che puo essere diverso dal mark che usi), la piattaforma include commissioni e commissioni/fee nel P&L, oppure la piattaforma usa un tasso di cambio diverso per le posizioni in FX. La discrepanza di solito e piccola (1-2%).
Come vedo il P&L nella valuta del mio conto?
La maggior parte delle piattaforme ti consente di impostare la valuta del conto. La visualizzazione del P&L si aggiorna automaticamente in base alla valuta. Se hai un conto in USD e fai trading su azioni denominate in EUR, il P&L viene convertito in USD usando il tasso di cambio corrente.
Qual e la differenza tra P&L realizzato e non realizzato?
Il P&L realizzato e il profitto/perdita derivante da posizioni chiuse. Il P&L non realizzato e il profitto/perdita derivante da posizioni aperte. La piattaforma mostra entrambi: il P&L realizzato e bloccato, mentre il P&L non realizzato puo cambiare con il mercato.
Dovrei guardare il P&L della piattaforma o il mio foglio di calcolo?
Il P&L della piattaforma e real-time e include tutte le posizioni. Il tuo foglio di calcolo potrebbe essere piu flessibile (puoi aggiungere calcoli personalizzati) ma potrebbe essere piu lento. Per il trading quotidiano, la piattaforma e sufficiente. Per la rendicontazione fiscale e la riconciliazione di fine giornata, il foglio di calcolo e migliore.
Risorse correlate
Da dove iniziare
Se vuoi una piattaforma con una visualizzazione chiara del valore pip/punto e una vista del rischio per posizione, il primo passo pratico è testare la piattaforma con un account di paper-trading prima di impegnare denaro reale. Consulta la nostra tabella dei broker per l’elenco aggiornato delle piattaforme con le funzioni di visualizzazione pertinenti.