Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
I requisiti di margine sono le regole che determinano quanta equity un trader deve depositare per aprire e mantenere una posizione con leva. Le regole sono stabilite dal Broker, dalla borsa o dal regolatore, e dipendono dall’attivita sottostante, dal tipo di trader e dalle condizioni di mercato. Il trader dovrebbe comprendere il margine iniziale, il margine di mantenimento e il margine di variazione prima di aprire una posizione con leva.
Il margine iniziale
Il margine iniziale e il deposito che il Broker richiede per aprire la posizione, e il margine iniziale e l’inverso della leva. Una leva 5:1 corrisponde a un margine iniziale del 20 percento, una leva 10:1 corrisponde a un margine iniziale del 10 percento e una leva 20:1 corrisponde a un margine iniziale del 5 percento. La formula e semplice: percentuale di margine iniziale = 1 / leva.
Nell’Unione Europea, il margine iniziale per i clienti retail e del 20 percento sulle azioni, il che corrisponde a una leva 5:1. Il margine iniziale e piu alto per i clienti retail rispetto ai clienti professionali, ed e pensato per proteggere il trader retail da perdite ingenti.
Il margine di mantenimento
Il margine di mantenimento e il capitale minimo che il trader deve mantenere nel conto per tenere la posizione aperta. Il margine di mantenimento e inferiore al margine iniziale e, in genere, corrisponde al 50 percento fino al 75 percento del margine iniziale. Un margine iniziale del 20 percento puo avere un margine di mantenimento del 10 percento fino al 15 percento.
Il margine di mantenimento e il trigger per una margin call. Il trader che ha un margine iniziale di €10,000 e un margine di mantenimento del 50 percento riceve una margin call quando il capitale scende a €5,000. Il trader deve depositare fondi aggiuntivi per riportare il capitale al livello del margine iniziale.
Il margine di variazione
Il margine di variazione e il profitto o la perdita giornaliera mark-to-market su una posizione futures. Il margine di variazione viene pagato o ricevuto alla fine di ogni giorno di negoziazione e il margine di variazione viene aggiunto o sottratto al saldo del conto. Il margine di variazione rappresenta la liquidazione giornaliera della posizione futures.
Il margine di variazione e unico per i futures e il margine di variazione non viene utilizzato nel trading di CFD o nel trading a margine su azioni. Il margine di variazione genera il flusso di cassa giornaliero sulla posizione futures e il margine di variazione puo essere un accredito o un addebito a seconda della direzione del movimento.
Come vengono stabiliti i requisiti di margine
Il primo fattore e l'attivita sottostante. Le attivita volatili hanno requisiti di margine piu elevati, mentre le attivita stabili hanno requisiti di margine piu bassi. Il Broker stabilisce il margine in base alla volatilita storica, all'average true range e allo spread denaro-lettera.
Il secondo fattore e la classificazione del trader. I clienti retail hanno requisiti di margine piu elevati rispetto ai clienti professionali, e il regolatore stabilisce i requisiti minimi di margine per i clienti retail. Il trader che si qualifica come cliente professionale puo richiedere il margine inferiore e il Broker puo richiedere ulteriore documentazione.
Il terzo fattore sono le condizioni di mercato. Il Broker puo aumentare i requisiti di margine durante periodi di alta volatilita e puo aumentare i requisiti di margine in prossimita di eventi di notizie. Il trader dovrebbe controllare la policy di margine del Broker e dovrebbe essere pronto al fatto che il margine possa aumentare.
Le conseguenze di una margin call
Una margin call e una richiesta del Broker di depositare fondi aggiuntivi per riportare il patrimonio (equity) al livello di margine iniziale. Il trader che non deposita i fondi aggiuntivi vede la posizione liquidata dal Broker e il trader realizza la perdita. La liquidazione avviene al prezzo di mercato corrente e la liquidazione puo avvenire nel momento peggiore possibile.
La margin call puo essere innescata da una singola variazione del valore dell'attivita sottostante e la margin call puo essere innescata anche da una serie di piccoli movimenti che erodono il patrimonio. Il trader dovrebbe monitorare regolarmente il livello di margine e impostare un avviso al 30 percento sopra il margine di mantenimento.
Domande comuni sui requisiti di margine
Qual e il margine iniziale minimo? Il margine iniziale minimo e stabilito dal Broker e dal regolatore. Nell'Unione Europea, il margine iniziale minimo per le azioni e pari al 20 percento del valore della posizione, che corrisponde a una leva di 5:1.
I requisiti di margine possono cambiare? Sì, il Broker puo modificare i requisiti di margine in qualsiasi momento, soprattutto in prossimita di eventi di notizie o durante periodi di alta volatilita. Il trader dovrebbe controllare la policy di margine del Broker e dovrebbe essere pronto ad affrontare un aumento del margine.
Cosa succede se il margine non viene soddisfatto? Il Broker rifiuta l'ordine o liquida la posizione. Il trader che non dispone di un capitale sufficiente nel conto non puo aprire la posizione e il trader dovrebbe versare fondi aggiuntivi o ridurre la dimensione della posizione.
Risorse correlate
- Migliori Broker di Azioni
- Recensioni dei Broker
- Commissioni di intermediazione → Confronto dei tassi di margine
Da dove iniziare
Se stai valutando i requisiti di margine, il primo passo piu utile e calcolare il margine iniziale per una posizione rappresentativa e confrontare i requisiti di margine tra tre e cinque Broker. La nostra broker comparison elenca i Broker che offrono margin trading e i requisiti di margine, che insieme ti dicono cosa offre il Broker prima di effettuare la prima operazione con leva.