Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
Il copy trading e una strategia in cui un trader seleziona una specifica strategia, un portafoglio o un trader da copiare, e la piattaforma replica l’approccio selezionato nell’account del copiatore. La differenza tra copy trading e social trading sta nel livello di coinvolgimento: il social trading consiste nel seguire le azioni di un trader, mentre il copy trading consiste nel seguire una strategia o un portafoglio predefinito.
L’approccio e particolarmente utile per i trader che hanno trovato una strategia che funziona ma non hanno il tempo o la disciplina per eseguirla personalmente. Il copiatore delega l’esecuzione alla piattaforma, e la piattaforma gestisce il timing, il dimensionamento e la gestione del rischio delle posizioni copiate.
In che modo il copy trading differisce dal social trading
Il copy trading riguarda la copia di una strategia o di un portafoglio, non di un trader. La strategia è definita dal provider della strategia (un altro trader sulla piattaforma) e la piattaforma replica le posizioni della strategia nell'account del copiatore. Il provider della strategia non gestisce attivamente le posizioni del copiatore; la piattaforma esegue la replica in base alle regole della strategia.
La differenza principale è la flessibilita. Un follower del social trading copia ogni posizione che il trader seguito effettua e il follower non puo personalizzare la copia. Un copiatore di copy trading puo invece regolare il rapporto di copia, il livello di rischio e le classi di attivita per allinearsi al profilo del copiatore.
La seconda differenza e la trasparenza. Un follower del social trading vede le metriche del trader ma non la sua logica. Un copiatore di copy trading vede le regole della strategia, la sua performance storica e le metriche di rischio della strategia, e il copiatore puo valutare la strategia in base ai suoi meriti.
Come scegliere una strategia da copiare
Il primo criterio e il track record della strategia. Il track record dovrebbe durare almeno 12 mesi, con un profilo di rendimento coerente e un drawdown gestibile. Una strategia con un track record di mercato rialzista di 6 mesi e un drawdown del 50% non e una strategia che sia stata testata in diverse condizioni di mercato.
Il secondo criterio e la trasparenza della strategia. Il provider della strategia dovrebbe divulgare le regole della strategia, le classi di asset, la leva, i livelli di stop e l'approccio di gestione del rischio. Una strategia che non divulga le regole e una black box, e il copiatore sta affidando la propria fiducia alla credibilita del provider.
Il terzo criterio e il profilo di rischio del copiatore. Una strategia con un rendimento annuo del 30% e un drawdown del 20% ha un profilo di rischio diverso rispetto a una strategia con un rendimento annuo del 15% e un drawdown del 5%. Il copiatore dovrebbe scegliere una strategia che corrisponda alla propria tolleranza alla perdita, non la strategia con il rendimento piu alto.
I costi del copy trading
Il costo del copy trading è la somma della commissione del provider della strategia, della commissione della piattaforma e della commissione del broker sulle operazioni copiate. La commissione del provider della strategia è in genere una percentuale del rendimento (10-30% dei profitti) oppure una commissione mensile fissa. La commissione della piattaforma è in genere uno spread sulle operazioni oppure una commissione mensile fissa.
Le commissioni possono erodere una parte significativa del rendimento. Una strategia che produce un rendimento annuo del 20%, con una performance fee del 20%, una commissione di piattaforma dell’1% e commissioni standard del broker, potrebbe lasciare il copiatore con un rendimento netto del 14-15% dopo commissioni e commissioni del broker. Il copiatore dovrebbe calcolare la commissione totale (all-in) prima di impegnare una somma significativa.
Le commissioni includono anche lo spread sulle operazioni del copiatore. La piattaforma potrebbe eseguire le operazioni di copy trading con uno spread più ampio rispetto a quello che il copiatore otterrebbe eseguendo le stesse operazioni manualmente. Lo spread è un costo nascosto che viene addebitato su ogni operazione e si accumula (compounding) con il numero di operazioni che la strategia effettua.
I rischi del copy trading
Il primo rischio è l'incentivo del provider della strategia. Il provider della strategia viene pagato una commissione di performance e la commissione di performance crea un incentivo a correre più rischi di quelli che il copiatore assumerebbe autonomamente. Un provider della strategia a cui viene riconosciuto il 20% dei profitti e lo 0% delle perdite è incentivato a fare scommesse asimmetriche.
Il secondo rischio è l'affidabilità della piattaforma. Se la piattaforma va offline durante una sessione volatile, le posizioni del copiatore non vengono aggiornate e il copiatore potrebbe perdere un'operazione critica. Il record di uptime della piattaforma è una metrica utile.
Il terzo rischio è la regolamentazione. Il copy trading è regolato in modo diverso in giurisdizioni diverse. Alcuni regolatori richiedono che il provider della strategia sia registrato come consulente per gli investimenti, e alcuni regolatori vietano del tutto il copy trading. Il copiatore dovrebbe verificare lo stato regolamentare del provider della strategia e della piattaforma prima di impegnare fondi.
Domande comuni sul copy trading
Posso interrompere la copia di una strategia in qualsiasi momento? Sì, la maggior parte delle piattaforme consente al copiatore di interrompere la copia in qualsiasi momento. Le posizioni esistenti rimangono nel conto del copiatore e devono essere gestite manualmente dal copiatore.
Cosa succede se il provider della strategia smette di fare trading? La copia di solito viene messa in pausa finché il provider non riprende o finché la piattaforma rimuove la strategia. Le posizioni esistenti del copiatore restano aperte e il copiatore deve gestirle manualmente.
Il copy trading è regolamentato? Il copy trading è regolamentato in alcune giurisdizioni (Regno Unito, UE, Australia) e non regolamentato in altre. Il copiatore dovrebbe verificare lo stato regolamentare della piattaforma e del provider della strategia prima di impegnare fondi.
Risorse correlate
Da dove iniziare
Se stai valutando il copy trading come strategia, le funzionalita piu utili da confrontare sono il track record del provider della strategia, la struttura delle commissioni, lo stato di regolamentazione della piattaforma e le strategie disponibili. Il nostro confronto tra broker elenca i broker che offrono copy trading e le funzionalita disponibili, che insieme ti dicono che aspetto ha la piattaforma prima di selezionare la tua prima strategia.