Questo non è un consiglio di investimento. Le informazioni fornite hanno solo scopi educativi e informativi e non costituiscono una raccomandazione per acquistare o vendere alcun prodotto finanziario.
La leva, a volte chiamata effetto moltiplicatore, consiste nell’uso di capitale preso in prestito per aumentare il potenziale rendimento di un investimento. Il trader mette una frazione del valore della posizione e il Broker presta il resto. Un movimento dell’1 percento del titolo sottostante diventa un movimento del 5 percento su una posizione con leva 5:1, e un movimento dell’1 percento diventa un movimento del 20 percento su una posizione con leva 20:1. Lo stesso moltiplicatore funziona in entrambe le direzioni e lo stesso moltiplicatore amplifica le perdite.
La meccanica del moltiplicatore
Il moltiplicatore e il rapporto tra la dimensione della posizione e il margine. Un leverage 5:1 significa che la posizione e cinque volte il margine. Il trader che ha €10.000 sul conto e usa un leverage 5:1 puo controllare una posizione da €50.000. Un movimento dell’1 percento sulla posizione da €50.000 equivale a €500, cioe il 5 percento del margine da €10.000.
Il margine e il deposito che il Broker richiede per aprire la posizione, e il margine non e una commissione. Il margine e trattenuto dal Broker come garanzia, e il margine viene rilasciato quando la posizione viene chiusa. Il trader che mantiene la posizione durante la notte paga un costo di finanziamento sull’importo preso in prestito, e il costo di finanziamento e una percentuale del valore della posizione per anno.
La margin call avviene quando la posizione si muove contro il trader e il patrimonio del conto scende al di sotto del margine di mantenimento. Il Broker invia una margin call e il trader deve versare fondi aggiuntivi per mantenere la posizione aperta. Il trader che non deposita i fondi ha la posizione liquidata dal Broker.
Dove si applica il moltiplicatore
Il moltiplicatore si applica a CFDs, futures e opzioni. I CFDs sono sfruttati di default e il broker imposta la leva in base all'attivita sottostante e alle regole del regolatore. I futures sono sfruttati tramite il sistema di margine e la leva dipende dal contratto e dalla borsa. Le opzioni sono sfruttate tramite il premio e la leva e piu alta quando il premio e piccolo rispetto al prezzo dell'attivita sottostante.
Il moltiplicatore non si applica agli acquisti diretti di azioni. Un trader che compra €50.000 di un'azione con €10.000 di contanti deve finanziare i €50.000 e il broker non presta la differenza. Il trader che vuole una leva sugli acquisti diretti di azioni puo usare un conto a margine e il broker presta una parte del prezzo di acquisto.
Le regole pratiche per la dimensione
La prima regola e dimensionare la posizione in base al rischio, non al margine disponibile. Il trader che rischia l'1 percento del conto su un singolo trade dovrebbe dimensionare la posizione in modo che uno stop-loss all'1 percento del prezzo di ingresso produca una perdita dell'1 percento sul conto. Il trader che usa una leva 10:1 e il 10 percento del conto su un singolo trade sta rischiando l'intero conto su un movimento del 10 percento.
La seconda regola e usare uno stop-loss. Lo stop-loss limita la perdita e lo stop-loss e lo strumento principale del trader per gestire il rischio di una posizione con leva. Lo stop-loss dovrebbe essere posizionato a un livello che corrisponde alla tolleranza al rischio del trader e lo stop-loss non dovrebbe essere spostato contro il trader.
La terza regola e monitorare il livello di margine. Il trader dovrebbe controllare regolarmente il livello di margine e non dovrebbe permettere che il livello di margine scenda sotto il minimo richiesto dal Broker. Il trader che detiene piu posizioni dovrebbe sommare i requisiti di margine e dovrebbe mantenere un buffer per movimenti avversi.
I rischi dell’effetto moltiplicatore
Il primo rischio e l’amplificazione delle perdite. La leva che produce un guadagno del 5% su una posizione 5:1 puo produrre una perdita del 5% e la perdita puo essere maggiore del guadagno a causa dello spread, della commissione e dell’addebito di finanziamento. Il trader che usa un’elevata leva puo perdere l’intero deposito in un singolo trade.
Il secondo rischio e la margin call. La margin call puo verificarsi in qualsiasi momento e il Broker puo richiedere fondi aggiuntivi entro poche ore. Il trader che non dispone dei fondi aggiuntivi vede la posizione liquidata nel momento peggiore possibile e il trader realizza la perdita.
Il terzo rischio e l’over-trading. La leva rende le posizioni piu attraenti e il trader potrebbe essere tentato di assumere posizioni piu grandi di quanto consenta la propria tolleranza al rischio. Il trader dovrebbe stabilire le regole di rischio prima di aprire la posizione e il trader dovrebbe attenersi alle regole.
Domande comuni sull'effetto moltiplicatore
Qual è la leva massima disponibile? La leva massima dipende dal regolatore e dal broker. Nell'Unione Europea, la leva massima per i clienti retail e 1:30 sulle principali coppie forex e 1:5 sulle azioni. I broker off-shore possono offrire una leva piu alta, ma la leva piu alta comporta un livello di protezione inferiore.
Posso perdere piu del mio deposito con la leva? Sì, con CFDs e futures. La posizione puo muoversi contro il trader e il broker puo richiedere un margine aggiuntivo. Il trader che non dispone dei fondi aggiuntivi vede la posizione liquidata e il trader potrebbe comunque dovere al broker la differenza.
L'effetto moltiplicatore e lo stesso della leva delle opzioni? La leva delle opzioni e una funzione del premio rispetto al prezzo sottostante e la leva delle opzioni cambia quando si muove il prezzo sottostante. La leva di CFD e futures e fissata dal broker o dallo scambio e la leva non cambia durante la negoziazione.
Risorse correlate
- I migliori broker di azioni
- Recensioni dei Broker
- Commissioni di intermediazione → Confronto dei tassi sui margini
Da dove iniziare
Se stai valutando l'effetto moltiplicatore per il trading di azioni, il primo passo piu utile e aprire un conto demo presso un Broker regolamentato e piazzare un piccolo trade con leva su un'azione che segui. Il nostro confronto tra broker elenca i Broker che offrono trading con leva e la leva disponibile, che insieme ti dicono cosa offre il Broker prima di effettuare il primo trade con leva su un conto live.