これは投資助言ではありません。提供される情報は教育および情報提供のみを目的としており、いかなる金融商品の売買を推奨するものではありません。
一部の株式取引プラットフォームでは、株式やETFと並んで投資信託も提供しており、投資信託は同じ口座・同じプラットフォーム経由で利用できます。利用できるかどうかはBrokerによって異なり、Brokerが投資信託を限られたラインナップで提供している場合もあれば、幅広い商品を提供している場合もあります。投資信託に投資したいトレーダーは、Brokerの提供内容を確認し、コストとトレードオフを比較するべきです。
株式取引プラットフォームでの投資信託の仕組み
投資信託は、資金をまとめて運用する投資ビークルであり、投資信託はプロの運用者によって管理されます。運用者は、まとめられた資金を株式、債券、またはその他の資産に投資します。投資家は投資信託の受益証券（シェア）を購入し、その価値はファンドの純資産価額（NAV）です。NAVは毎営業日の取引終了時に計算され、投資家がそのシェアを購入または売却できる価格になります。
投資信託はETFとは異なります。ETFは取引所で日中ずっと取引され、ETFの価格は市場の動きに連動して変動します。一方、投資信託は1日1回価格が決まり、その価格がNAVです。また、投資信託は株式とも異なります。株式は会社の持分を表すのに対し、投資信託はポートフォリオの持分を表します。
投資信託はBrokerを通じて売買され、Brokerがファンド会社に注文を出します。注文はNAVで執行され、決済は通常1〜3営業日以内に行われます。投資信託はリアルタイムで取引されるものではなく、日中のボラティリティの影響も受けません。
利用可能性
一部のBrokerは、相互ファンドの取り扱いを限定しており、そのラインナップには主要なファンドファミリーの中でも人気の高いファンドが含まれています。ほかのBrokerは取り扱いが幅広く、数百のファンドファミリーから数千のファンドが含まれています。特定のファンドを希望するトレーダーは、Brokerの提供内容を確認し、自分が好むファンドファミリーを取り扱っているBrokerを探すべきです。
ディスカウントBrokerは通常、取り扱いを限定しており、ノーロードのファンドに重点を置いています。フルサービスBrokerは通常、取り扱いが幅広く、ロードのファンドやアドバイザリーのファンドに重点を置いています。トレーダーは、自分のニーズに合うようにBrokerを選ぶべきです。
費用
株式取引プラットフォームで投資信託を購入する際の費用には、経費率、取引手数料、販売手数料（load）が含まれます。経費率は投資信託が毎年請求する手数料で、インデックスファンドでは0.05％から、アクティブ運用ファンドでは1.5％までの範囲です。経費率はNAVから差し引かれ、経費率はリターンに反映されます。
取引手数料は、注文を出すためのBrokerの手数料で、1回の注文あたり€0〜€50の範囲です。取引手数料を、no-loadファンドの場合は免除するBrokerもあり、その免除はファンド購入のためにBrokerを利用することを促すインセンティブです。取引手数料は一度きりの費用で、トレーダーがさらに株式を買わない限り、取引手数料は再発生しません。
loadは販売手数料で、投資額に対する割合です。前面（front-end）loadは投資家が株式を購入するときに支払われ、0％〜5％の範囲です。後面（back-end）loadは投資家が株式を売却するときに支払われ、時間の経過とともに低下します。no-loadファンドには販売手数料がなく、ディスカウント型プラットフォームで最も一般的なのはno-loadファンドです。
トレードオフ
最初のトレードオフはコストです。投資信託には経費率があり、その経費率はリターンから差し引かれます。ETFにも同様の経費率がありますが、ほとんどのBrokerではETFに取引手数料がかかりません。コストを最小限に抑えたいトレーダーは、投資信託の代わりにETFを検討し、総コストを比較すべきです。
2つ目のトレードオフは選択肢です。投資信託はアクティブ運用の戦略へのアクセスを提供しており、アクティブ運用の戦略は多くのETFでは利用できません。特定の運用者や特定の戦略を希望するトレーダーは投資信託を使う必要があるかもしれないため、戦略を代替案と比較してください。
3つ目のトレードオフは価格設定です。投資信託は1日1回の基準価格で値付けされ、トレーダーは指値注文を出せません。エントリーのタイミングを取りたいトレーダーは、1日の終わりのNAV（基準価額）を受け入れる必要があり、特定の価格を希望するトレーダーは別の商品を使う必要があります。価格設定は、ETFや株式の価格設定よりも柔軟性に欠けます。
4つ目のトレードオフは税効率です。投資信託はETFよりも税効率が低く、投資信託は年末にキャピタルゲインを分配する場合があります。ETFは、ETFがインカインド（現物）での設定・償還メカニズムを使うため、より税効率が高くなります。また、ETFはキャピタルゲインの分配を引き起こしません。
株式プラットフォームでの投資信託に関するよくある質問
株式プラットフォームであれば、どの投資信託でも買えますか？ いいえ、Brokerが提供するラインナップの範囲内であり、トレーダーが望む投資信託が含まれていない場合があります。口座を開設する前にBrokerの提供内容を確認し、トレーダーが好む投資信託ファミリーを取り扱っているBrokerを探すとよいでしょう。
信託報酬（expense ratio）はBrokerによって同じですか？ はい、信託報酬は投資信託によって設定されており、Brokerが違っても信託報酬は同じです。トレーダーは同様の投資信託の信託報酬を比較し、その戦略に合う中で信託報酬が最も低い投資信託を選ぶべきです。
投資信託の購入を自動化できますか？ はい、ほとんどのBrokerは自動投資プランを提供しており、自動投資プランでは定期的なスケジュールで投資信託を一定額購入します。自動投資プランはドルコスト平均法に役立ち、長期投資家にも有用です。
関連リソース
どこから始めるべきか
株式取引プラットフォームで投資信託を検討している場合、最初に確認すべき最も役立つポイントは、ブローカーの取り扱い（選択肢）、取引手数料、利用可能なファンドファミリーです。私たちのブローカー比較では、ブローカーと投資信託の提供内容をまとめて掲載しており、口座を開設する前にブローカーが何を提供しているかを把握できます。