これは投資助言ではありません。提供される情報は教育および情報提供のみを目的としており、いかなる金融商品の売買を推奨するものではありません。
カストディアンを切り替えるとは、株式取引口座を、あるブローカー（現金および証券のカストディアン）から別のブローカーへ移すことです。ほとんどの標準的な口座では手続きはシンプルで、新しいブローカーが通常、書類手続きや旧ブローカーとの連絡を引き受けます。
カストディアンとは、口座内の現金と証券を保有する機関のことです。多くの個人投資家にとって、カストディアンはブローカーです。カストディアンを変更するとは、資産を別のブローカーへ移管することであり、移管は2通りの方法で行えます。現物移管（証券を売却せずに移す）または現金移管（証券を売却し、現金を移す）です。
現物移管（インスペシー移管）
現物移管（in-specie transfer）は、米国ではACAT移管とも呼ばれ、ブローカー間移管（broker-to-broker transfer）です。旧口座から新口座へ、売却や買い付けを発生させることなく、有価証券と現金を移します。有価証券はそのまま移され、取得原価（コストベース）も維持されます。プロセス全体を通じて資産が投資された状態のままなので、現物移管はカストディアンを切り替える最も効率的な方法です。
新しいBrokerは、口座名義人に代わって移管を開始します。口座名義人は新しいBrokerの移管フォームに記入し、旧Brokerの名称、口座番号、口座名義人の情報を提供します。新しいBrokerはそのフォームを旧Brokerへ送付し、旧Brokerが資産を移管します。
移管は通常、ほとんどの先進市場で3〜10営業日かかります。移管期間中、口座名義人は移管されるポジションを取引できません。旧Brokerは移管手数料を請求する場合があります（米国では通常$50〜$150、EUでは€25〜€100）。また、新しいBrokerがプロモーションとしてその手数料を返金することもあります。
現金移管
旧ブローカーが現物移管（in-specie transfers）に対応していない場合、または口座名義人がきっぱり切り替えたい場合は、口座名義人は保有ポジションを売却し、現金を新しいブローカーへ移し、そこで再度ポジションを買い直すことができます。このプロセスは早く（現金が到着するまで1〜3営業日）、ただし税金が発生します（証券の処分）。また、売却から買い直しまでの間に市場リスクに口座がさらされます。
現金移管は、口座名義人がいずれにせよポートフォリオの構成を変更したい場合、または取引コストが問題にならないほど口座規模が小さい場合に適した方法です。売却による税務上の影響が大きい、大規模で長期保有のポートフォリオには、この方法は理想的ではありません。
新しいBrokerに必要なもの
新しいBrokerは、新規口座と同じ情報を求めます。本人確認（パスポートまたは国民ID、住所確認書類）、旧Brokerの名前と口座番号、そして振替（移管）フォームにおける口座名義人の署名です。さらに、一部のBrokerでは、保有ポジションと取得原価（cost basis）を確認するために、旧Brokerの直近の明細書の提出を求めることもあります。
また、新しいBrokerは、口座名義人に対して口座タイプ（個人、共同、法人、信託）と手数料体系（標準、プレミアム、アクティブ・トレーダー）を選択するよう求めます。選択内容によって保管（custody）の条件が決まるため、口座名義人は選択前に各オプションを確認しておく必要があります。
乗り換え中に注意すべき点
最初のリスクは、取引アクセスの空白期間です。移管の間、移送中のポジションは凍結され、口座名義人はそれらを取引できません。市場が急速に動いている場合、口座名義人は取引の機会を逃したり、ポジションを決済できない可能性があります。対策としては、移管を開始する前に時間的に重要なポジションをすべてクローズするか、その空白期間を受け入れる必要があります。
次に、部分的な移管です。Brokerによっては、同一名義かつ同一通貨のポジションのみを移管する場合があります。口座に異なる通貨のポジションや、異なる名義（共同口座）が含まれている場合、移管に時間がかかることがあるほか、複数の書類が必要になることがあります。
3つ目は、移管手数料です。旧Brokerは、口座のクローズや資産の移管に対して手数料を請求する場合があります。口座名義人は、移管を始める前に旧Brokerの手数料体系と、新しいBrokerの返金（補償）ポリシーを確認しておくべきです。
銘柄管理会社（カストディアン）を切り替える際のよくある質問
マージンローンがある場合でも、カストディアンを切り替えられますか？ はい。ただし、手続きはより複雑になります。マージンローンは移管時点で返済する必要があります。新しいカストディアンには、旧ブローカーのマージン契約が引き継がれないためです。トレーダーは、ローン返済のために一部のポジションを売却する必要がある場合や、担保を移管して新しいブローカーで新たにマージンローンを組む必要がある場合があります。
取得原価（コストベース）の情報は失われますか？ 取得原価は、現物移管（in-specie transfer）の一環として移されるはずですが、すべてのブローカーが正しく提供しているわけではありません。トレーダーは、取得原価を新しいブローカーで手動入力する必要がある場合に備えて、すべての明細書および取引確認書の控えを保管しておくべきです。
旧ブローカーで口座を閉じる必要がありますか？ 旧ブローカーは、通常、移管が完了すると口座を閉鎖します。残っているポジションや現金がない場合、旧ブローカーが自動的に口座を閉鎖することがあります。トレーダーは、口座が閉鎖されたことを旧ブローカーに確認してください。
関連リソース
まず始めるには
カストディアンを切り替える場合、最初に確認すべき最も有用なステップは、新しい Broker の移管ポリシー、旧 Broker の移管手数料、そして移管の所要期間です。私たちの broker comparison では、主要な管轄区域におけるカストディアンと移管ポリシーをまとめて掲載しており、これらを合わせることで、開始する前に切り替えがどのように進むかを把握できます。