これは投資助言ではありません。提供される情報は教育および情報提供のみを目的としており、いかなる金融商品の売買を推奨するものではありません。
デリバティブとは、株式、指数、または商品などの基礎となる資産に連動して価値が決まる契約のことです。この契約により、保有者は将来のある日または将来の価格で、その基礎となる資産を売買する権利、または義務を得ます。株式取引で最も一般的なデリバティブは、差金決済取引（CFDs）、先物、そしてオプションです。
デリバティブとは
デリバティブとは、株式、指数、または商品などの基礎となる資産（アンダーライング）の価値に連動して、その価値が決まる契約です。この契約により、保有者は将来のある日または将来の価格で、アンダーライング資産を売買する権利、または義務を得ます。株式取引で最も一般的なデリバティブは、Contracts for difference (CFDs)、先物、オプションです。
デリバティブの魅力はレバレッジです。少額の入金で、トレーダーはより大きなポジションへのエクスポージャーを得られます。そして、レバレッジは利益と損失の両方を増幅します。株式取引にデリバティブを使うトレーダーは、最初のポジションを開く前に、レバレッジの仕組み、証拠金（マージン）要件、そしてリスクを理解しておく必要があります。
差金取引（CFDs）
CFD（差金取引）は、トレーダーとBrokerの間で結ばれる契約です。この契約では、原資産となる株式の「建値（エントリー価格）」と「決済価格（出口価格）」の差額が支払われます。トレーダーは株式を保有せず、また配当も受け取りません。ただし、一部のBrokerは配当の支払いに合わせてポジションを調整する場合があります。
CFDsはデフォルトでレバレッジがかかります。Brokerは、初期証拠金としてポジション価値の5％〜20％を求めることがあり、残りはBrokerから借り入れます。レバレッジは利益と損失の両方を増幅し、ポジションがトレーダーに不利に動いた場合、トレーダーは初期の預け入れ額以上の損失を被る可能性があります。
CFDsは、スプレッドが狭いこと、手数料が低いこと、少額の入金でポジションを開始できることから、短期の株式トレーダーに人気があります。CFDポジションを開く前に、Brokerの証拠金ポリシー、Brokerのオーバーナイトの資金調達（financing）レート、そしてBrokerのストップアウト水準を確認してください。
先物
先物契約とは、将来のある日付に、今日合意した価格で、基礎となる資産を売買することを約束する契約です。先物は規制された取引所で取引されており、取引所が契約の仕様、証拠金要件、日次の決済プロセスを定めます。
先物は証拠金システムによってレバレッジがかかります。取引所は、契約価値に対する一定割合として初期証拠金を要求し、取引所は毎日ポジションを時価評価します。この時価評価（mark-to-market）により、変動証拠金（variation margin）が生じます。これは、ポジションに対する日次の損益です。
先物は、株価指数、個別株の先物、またはVIXへのエクスポージャーを求める株式トレーダーに人気があります。トレーダーは、契約サイズ、ティックの価値、先物ポジションを建てる前の最終取引日を把握しておく必要があります。また、証拠金追加（マージンコール）の手順と、強制清算のリスクも把握しておくべきです。
オプション
オプションとは、満了日までに、権利行使価格で原資産を売買する権利（ただし義務はない）を保有者に与える契約です。コール・オプションは買う権利を与え、プット・オプションは売る権利を与えます。買い手はプレミアムを支払い、売り手はプレミアムを受け取ります。
オプションの損益は非線形であり、オプションのレバレッジはプレミアムにあります。小さなプレミアムで、原資産である株の大きな値動きへのエクスポージャーを得られることがあり、プレミアムが株価に対して小さいほどレバレッジは高くなります。代わりに、株が想定した方向に動かなければ、プレミアムが無価値で満了する可能性があります。
オプションは、ポジションをヘッジしたい株式トレーダー、ボラティリティに賭けたいトレーダー、損失が定義された取引をしたいトレーダーに人気です。オプションのポジションを開く前に、オプション・チェーン、権利行使価格、満了日、そしてGreeksを把握しておくべきです。
適切なデリバティブの選び方
選択は取引の目的によって決まります。CFDsは、レバレッジと少額の入金で短期取引を行いたいトレーダーに適しています。先物は、取引所で取引される形でのエクスポージャー、透明な価格設定、そしてショート（売り）に対応できることを重視するトレーダーに適しています。オプションは、損失が限定されること、ヘッジ、またはボラティリティへのエクスポージャーを求めるトレーダーに適しています。
トレーダーはコストも考慮すべきです。CFDsにはスプレッドとオーバーナイトの資金調達手数料があります。先物には手数料と証拠金に関する金利があります。オプションにはプレミアムがあり、取引での最大損失はプレミアムの範囲です。総コストは見込まれる利益と比較し、コストが高すぎる場合は取引を開始しないようにしてください。
デリバティブに関するよくある質問
最もレバレッジの高いデリバティブは何ですか？ オプションが最もレバレッジが高いです。プレミアムが原資産価格のごく一部で済むことがあるためです。レバレッジは高く、損失が全額になるリスクも同様に高くなります。
デリバティブで預けた金額以上の損失を出すことはありますか？ はい。CFDsや先物では可能です。ポジションがトレーダーに不利な方向に動くことがあり、ブローカーが追加の証拠金を求める場合があります。トレーダーは損失を抑えるためにストップロスを使用すべきです。
デリバティブは規制されていますか？ CFDsと先物は多くの管轄で規制されており、その規制はブローカーの業務や、ブローカーによる顧客資金の取り扱いを対象としています。オプションは一部の管轄で規制されており、国によって規制内容は異なります。
関連リソース
どこから始めるか
デリバティブを検討している場合、最初に最も役立つステップは、規制を受けた Broker でデモ口座を開設し、追跡している銘柄で小さな CFDs またはオプション取引を行うことです。私たちの broker comparison では、デリバティブを提供する Broker と利用可能な商品を掲載しており、これらを合わせることで、ライブ口座で最初のレバレッジ取引を行う前に、プラットフォームがどのようなものかを把握できます。