これは投資助言ではありません。提供される情報は教育および情報提供のみを目的としており、いかなる金融商品の売買を推奨するものではありません。
ソーシャルトレーディングでは、意思決定が口座保有者から第三者（トレーダー、アルゴリズム、またはプラットフォーム）へと移ります。口座保有者は、誰が意思決定を行ったかにかかわらず、口座を通じて行われたすべての取引について、法的および財務的に責任を負い続けます。意思決定とともに責任が移転することはありません。口座保有者が、税務上の結果、規制への適合、そして財務上の損失について唯一の責任主体となります。
ソーシャルトレーディングのリスクは、財務上の損失にとどまりません。取引に関する法的責任、未登録のアドバイザーに従うことによる規制上の影響、そしてプラットフォームの利用規約はすべて、ソーシャルトレーディングの参加者が理解すべきリスクの源です。
責任の構造
口座所有者は、ブローカーとのブローカー契約に署名する当事者であり、口座内のすべての取引について法的に責任を負う当事者です。ソーシャルトレーディング・プラットフォームは、フォローしているトレーダーの取引をフォロワーの口座に複製するサービスであり、プラットフォームは取引や損失についていかなる責任も負いません。
また、フォローしているトレーダーは、フォローしているトレーダーが登録投資顧問（RIA）として行動しており、かつフォロワーがそのトレーダーと正式なアドバイザリー契約を締結している場合を除き、フォロワーの損失について責任を負いません。ほとんどのソーシャルトレーディング・プラットフォームでは、フォロワーとフォローしているトレーダーの間にアドバイザリー契約はありません。フォローしているトレーダーは単にプラットフォームの利用者であり、アドバイザーではありません。
ソーシャルトレーディングを利用する口座所有者は、損失に関する責任、税務上の結果、規制遵守の義務が口座所有者にあることを理解すべきであり、口座所有者はプラットフォームやフォローしているトレーダーに責任を負わせることはできません。
規制上のリスク
規制上のリスクとは、ソーシャルトレーディング・プラットフォームまたはフォローしているトレーダーが規制当局に適切に登録されておらず、口座保有者が未登録のサービスを利用しているリスクです。多くの法域では、取引シグナルの提供や手数料を取っての取引のコピーは規制対象の活動であり、提供者は規制当局に登録されている必要があります。
提供者が登録されていない場合、口座保有者は無許可のサービスを利用していることになり、そのサービスが失敗したり、サービスが損失を引き起こしたりしても、口座保有者には規制上の保護がありません。口座保有者は、資金を拠出する前に、ソーシャルトレーディング・プラットフォームおよびフォローしているトレーダーの規制上のステータスを確認すべきです。
金融上のリスク
ソーシャルトレーディングの金融上のリスクは、あらゆる取引戦略に伴う金融上のリスクと同様です。ただし、フォロワーは、コピーされる取引のタイミング、ポジションサイズ、またはリスク管理を制御できないという追加のリスクがあります。フォロワーの損失は、フォロワー自身のスキルや判断ではなく、フォローしているトレーダーの成績によって決まります。
また、フォロワーはコピー遅延リスクにも注意すべきです。フォロワーの取引は遅延を伴ってコピーされます（数秒から数分）。この遅延によって、エントリー価格と決済（エグジット）価格に大きな差が生じる可能性があります。遅延の影響が最も大きいのは、価格がコピーにかかる時間の間に数パーセント動くような急速な市場です。
プラットフォームのリスク
プラットフォームのリスクとは、ソーシャルトレーディングのプラットフォームがオフラインになったり、事業を停止したり、利用規約を変更したりするリスクです。プラットフォームを通じてトレーダーをコピーしているフォロワーは、フォローされているトレーダーではなく、プラットフォームとの関係を持っています。プラットフォームが手数料体系、コピー比率、または利用可能な戦略を変更した場合、フォロワーの取引に影響が及びます。
プラットフォームのリスクは、プラットフォーム上の残高が大きいフォロワーにとって特に重要です。なぜなら、フォロワーは、既存のポジションをクローズして新しいプラットフォームから再エントリーしない限り、別のプラットフォームへ簡単に切り替えられないからです。
責任の管理方法
口座保有者は、ソーシャルトレーディングを委任ツールではなく学習ツールとして扱うべきです。口座保有者は、フォローしたトレーダーのパフォーマンスを監視し、トレーダーの戦略を理解し、トレーダーのパフォーマンスが悪化した場合にコピーされたポジションを手動でクローズできる状態を維持する必要があります。
また、口座保有者は、ソーシャルトレーディング用の口座と個人のトレーディング用の口座を別々に用意すべきです。この分離により、口座保有者は個人の戦略とは独立してソーシャルトレーディング戦略のパフォーマンスを追跡でき、口座保有者は個人用口座に影響を与えずにソーシャルトレーディングを停止できます。
ソーシャルトレードに関するよくある質問：責任
フォローしたトレーダーを相手に損失の賠償を求めて訴えることはできますか？ 多くの場合、できません。フォローしたトレーダーは登録された投資助言者として行動しておらず、フォロワーは通常、損失に関するいかなる責任も負わないことを定めたプラットフォームの利用規約に同意しています。
コピーのエラーによる損失はプラットフォームが補償しますか？ プラットフォームの利用規約では、コピーのエラー、遅延、または失敗に関する責任を免責していることが通常です。フォロワーは、大きな残高を投入する前に、プラットフォームの利用規約を確認すべきです。
ソーシャルトレードは規制されていますか？ ソーシャルトレードのプラットフォームは一部の法域で規制されており、その規制はプラットフォームの運営や、クライアント資金の取り扱いを対象とします。一方で、プラットフォーム上でのトレーダーの活動自体は規制されません。
関連リソース
どこから始めるべきか
ソーシャルトレードを検討している場合、最も役立つ最初のステップは、プラットフォームとフォローするトレーダーの規制状況を確認すること、プラットフォームの利用規約を読むこと、そして少額の入金から始めることです。私たちのブローカー比較では、ソーシャルトレードを提供しているBrokerと利用可能な機能を紹介しており、これらを合わせることで、最初のトレーダーをフォローする前にプラットフォームがどのようなものかを把握できます。