これは投資助言ではありません。提供される情報は教育および情報提供のみを目的としており、いかなる金融商品の売買を推奨するものではありません。
コピー取引（Copy trading）は、トレーダーが特定の戦略、ポートフォリオ、またはトレーダーをコピー対象として選び、プラットフォームがコピー側の口座で選択したアプローチを再現する戦略です。コピー取引とソーシャルトレードの違いは、関与の度合いにあります。ソーシャルトレードはトレーダーの行動を追うことを指し、コピー取引はあらかじめ定義された戦略やポートフォリオに従うことを指します。
このアプローチは、うまく機能する戦略を見つけたものの、自分で実行する時間や規律がないトレーダーにとって特に有用です。コピー側は実行をプラットフォームに委任し、プラットフォームがコピーされたポジションのタイミング、ロット（サイズ）、およびリスク管理を担当します。
コピー取引はソーシャルトレードとどう違うか
コピー取引は、トレーダーをそのまま真似るのではなく、戦略またはポートフォリオをコピーすることです。戦略は戦略提供者（プラットフォーム上の別のトレーダー）によって定義され、プラットフォームがコピー側の口座でその戦略のポジションを再現します。戦略提供者はコピー側のポジションを積極的に運用しているわけではなく、プラットフォームが戦略のルールに基づいて複製を行います。
主な違いは柔軟性です。ソーシャルトレードのフォロワーは、フォローしているトレーダーが取るすべてのポジションをコピーしますが、フォロワーはコピー内容をカスタマイズできません。コピー取引のコピー側は、コピー比率、リスク水準、資産クラスを調整して、自身のプロフィールに合わせることができます。
2つ目の違いは透明性です。ソーシャルトレードのフォロワーはトレーダーの指標は見られますが、その判断理由は見られません。コピー取引のコピー側は、戦略のルール、戦略の実績、戦略のリスク指標を確認でき、コピー側は自分自身の判断で戦略をその価値に基づいて評価できます。
コピーする戦略の選び方
最初の基準は、その戦略の実績です。実績は少なくとも12か月以上で、安定したリターンの傾向と、管理可能なドローダウンである必要があります。6か月の強気相場での実績があり、ドローダウンが50%の戦略は、さまざまな市場環境で検証された戦略とは言えません。
2つ目の基準は、その戦略の透明性です。戦略提供者は、戦略のルール、資産クラス、レバレッジ、ストップ水準、リスク管理のアプローチを開示する必要があります。ルールを開示しない戦略はブラックボックスであり、コピーする側は提供者の信頼性を“信じる”ことになります。
3つ目の基準は、コピーする側自身のリスクプロファイルです。年30%のリターンでドローダウンが20%の戦略は、年15%のリターンでドローダウンが5%の戦略とは異なるリスクプロファイルです。コピーする側は、最も高いリターンの戦略ではなく、自分が許容できる損失に合った戦略を選ぶべきです。
コピートレードのコスト
コピートレードのコストは、戦略提供者の手数料、プラットフォームの手数料、そしてコピーされた取引に対するBrokerの手数料の合計です。戦略提供者の手数料は通常、リターンに対する割合（利益の10〜30%）または固定の月額料金です。プラットフォームの手数料は通常、取引に対するスプレッド、または定額の月額料金です。
手数料はリターンのかなりの部分を食い潰す可能性があります。たとえば、年率20%のリターンを生み出す戦略で、パフォーマンスフィーが20%、プラットフォーム手数料が1%、標準的なBroker手数料の場合、手数料と手数料（コミッション）を差し引いた後に、コピーする側の純リターンは14〜15%程度になるかもしれません。コピーする側は、意味のある金額をコミットする前に、オールインの手数料を計算すべきです。
また、手数料にはコピーする側の取引にかかるスプレッドも含まれます。プラットフォームは、同じ取引を手動で実行した場合にコピーする側が得られるよりも、より広いスプレッドでコピー取引を執行することがあります。スプレッドは、すべての取引に対して課される隠れたコストであり、戦略が行う取引回数が増えるほど複利的に積み上がります。
コピートレードのリスク
最初のリスクは、戦略提供者のインセンティブです。戦略提供者はパフォーマンスフィーを受け取っており、そのパフォーマンスフィーは、コピ―する側が自分で取るよりも多くのリスクを取るインセンティブを生みます。利益の20%を受け取り、損失は0%である戦略提供者は、不対称な賭け（アシンメトリック・ベット）を行うよう促されます。
2つ目のリスクは、プラットフォームの信頼性です。プラットフォームがボラティリティの高いセッション中にオフラインになった場合、コピ―する側のポジションは更新されず、重要な取引を逃す可能性があります。プラットフォームの稼働率の実績は、有用な指標です。
3つ目のリスクは、規制です。コピートレードは、管轄地域によって規制のされ方が異なります。中には、戦略提供者を投資顧問として登録することを求める規制当局もあれば、コピートレードを全面的に禁止する規制当局もあります。コピ―する側は、資金を拠出する前に、戦略提供者とプラットフォームの規制上のステータスを確認すべきです。
コピートレードに関するよくある質問
戦略のコピーをいつでも停止できますか？ はい。ほとんどのプラットフォームでは、コピーする側（コピアー）がいつでもコピーを停止できます。既存のポジションはコピアーの口座に残り、コピアーが手動で管理する必要があります。
戦略提供者が取引を停止したらどうなりますか？ 通常、提供者が再開するか、プラットフォームがその戦略を削除するまで、コピーは一時停止されます。コピアーの既存ポジションはオープンのまま残り、コピアーが手動で管理する必要があります。
コピートレードは規制されていますか？ コピートレードは一部の法域（英国、EU、オーストラリア）では規制されていますが、その他の法域では未規制です。資金を投入する前に、コピアーはプラットフォームおよび戦略提供者の規制状況を確認するべきです。
関連リソース
どこから始めるべきか
コピー取引を戦略として検討している場合、比較するのに最も役立つのは、戦略提供者の実績、手数料体系、プラットフォームの規制状況、利用可能な戦略です。私たちのbroker comparisonでは、コピー取引を提供しているBrokerと利用可能な機能をまとめており、最初の戦略を選ぶ前に、そのプラットフォームがどのようなものかを把握するのに役立ちます。