これは投資助言ではありません。提供される情報は教育および情報提供のみを目的としており、いかなる金融商品の売買を推奨するものではありません。
ソーシャルトレーディングを戦略として用いるとは、他のトレーダーの行動に基づいて取引の判断を行うことを意味します。通常、プラットフォーム上で、プラットフォーム内の上位トレーダーの成績、ポジション、リスク指標などが表示されます。トレーダーはフォローするトレーダー、または複数のトレーダーのグループを選択し、プラットフォームが選択したトレーダーのポジションをフォロワーの口座へ自動的にコピーします。
このアプローチは、自身の検証済み戦略を持っていない初心者にとって特に有用であり、また各ポジションを個別に管理せずに複数の戦略に分散したいトレーダーにも適しています。一方で、検証済みの戦略を持つ経験豊富なトレーダーにとっては有用性が低くなります。というのも、ソーシャルトレーダーの成績は時間の経過とともに一貫しないことが多いためです。
ソーシャルトレードの仕組み
ソーシャルトレードのプラットフォームでは、トレーダーのフィード（一覧）、パフォーマンス指標、保有中のポジション、リスク指標、取引履歴が表示されます。フォロワーは指標に基づいてトレーダーを選択し、指定した比率（たとえば、フォロワーがリスクを半分にしたい場合は0.5×）で、そのトレーダーのポジションをフォロワーの口座にコピーします。
コピーはプラットフォームが自動で行います。フォローしているトレーダーがポジションを開くと、プラットフォームは指定した比率でフォロワーの口座にも同じポジションを開きます。フォローしているトレーダーがポジションを決済すると、プラットフォームはコピーも決済します。フォロワーは取引の判断を行いません。フォロワーの取引は、フォローしているトレーダーの判断に完全に基づきます。
ソーシャルトレードのプラットフォームは、コピー取引（フォロワーがトレーダーではなく特定の戦略やポートフォリオを選ぶもの）や、ミラートレード（フォロワーがシグナルに基づいて単一の取引をコピーするもの）とは異なります。ソーシャルトレードは「戦略を追う」のではなく「トレーダーをフォローする」ことが中心です。
重要な指標
最も重要な指標は最大ドローダウンであり、リターンではありません。過去1年で50%のリターンを出しながら40%のドローダウンがあったトレーダーは、過去1年で20%のリターンを出しつつ10%のドローダウンだったトレーダーよりも、次の1年でもさらに40%のドローダウンを起こしやすいのです。ドローダウンは、フォロワーにとって「最悪の体験がどのようなものか」を示す指標です。
2つ目の指標は取引回数です。過去1年に500回の取引を行っているトレーダーは、同じ期間で20回の取引しかしていないトレーダーよりも、より信頼性の高い実績を持っているといえます。サンプルサイズは、指標の統計的な信頼性の土台です。
3つ目の指標は、トレーダーが「自分の資金をどれだけ賭けているか（skin in the game）」です。フォロワーと同じ資金を自分の資金でも運用しているトレーダーは、フォロワーの資金だけを運用しているトレーダーよりも、フォロワーの利益とより強く一致します。skin in the gameは、ソーシャルトレーディング・プラットフォームにおける最も重要なガバナンスの仕組みです。
ソーシャルトレードのリスク
最初のリスクはサバイバーシップ・バイアスです。プラットフォーム上で見えるトレーダーは、実績を築くのに十分な期間生き残った人たちです。口座を破綻させたトレーダーは表示されず、フォロワーはソーシャルトレードのモデルの最良のケース例だけを見ていることになります。
次のリスクはコピーの遅延です。ほとんどのプラットフォームでは、フォロワーのポジションは、フォローされたトレーダーのポジションの後に数秒から数分の遅れで開始・終了されます。急変する相場では、この遅れによってエントリー価格と決済価格に大きな差が生じ得ます。そして、その差が元のトレーダーに対するコピーのパフォーマンスを目減りさせます。
3つ目のリスクはプラットフォームのリスクです。ソーシャルトレードのプラットフォームは、Broker と統合された第三者サービスです。プラットフォームがオフラインになれば、フォロワーのコピーが中断されます。プラットフォームが事業を停止すれば、フォロワーのコピー履歴や、フォローされたトレーダーとの関係が失われる可能性があります。
4つ目のリスクは過度な分散です。10人の異なるトレーダーをコピーするフォロワーは、個々のトレーダーの優位性が薄まるほど分散されたポートフォリオになってしまうことがあります。結果として、フォロワーはソーシャルトレードのプラットフォームに手数料を支払う一方でリターンを生み出せず、純効果がほぼゼロに近づくことがあります。
ソーシャルトレーディングを戦略として使う方法
率直に言うと、ソーシャルトレーディングは「出発点」として使うべきであり、「恒久的な戦略」として使うべきではありません。ソーシャルトレーダーを6〜12か月追随することで、そのトレーダーの戦略、リスク管理、そしてさまざまな市場環境下での行動を学べます。その後、フォロワーはその戦略を採用するか、修正するか、あるいは自分自身の戦略を開発するかを判断できます。
また、フォロワーはソーシャルトレーディングのプラットフォームを「委任ツール」ではなく「学習ツール」として活用すべきです。フォロワーは、フォローしているトレーダーの判断を研究し、その理由を理解し、学んだことを自分自身の取引に適用します。ソーシャルトレーディングのプラットフォームは教室であって、ポートフォリオマネージャーではありません。
関連リソース
どこから始めるべきか
ソーシャルトレーディングを戦略として検討している場合、比較するうえで最も役立つのは、トレーダー選定の指標、コピーの遅延、手数料体系、そしてプラットフォームがあなたのBrokerとどの程度統合されているかです。私たちのbroker comparisonでは、ソーシャルトレーディングを提供しているBrokerと利用可能な機能をまとめており、これらを合わせて、最初のトレーダーに従う前にそのプラットフォームがどのようなものかを把握できます。