これは投資助言ではありません。提供される情報は教育および情報提供のみを目的としており、いかなる金融商品の売買を推奨するものではありません。
TD Ameritradeは現在Charles Schwabの一部となっており、口座はSchwabのプラットフォームおよび保管インフラへ移行されています。TD Ameritradeの顧客は、SchwabのSIPCカバー、総額6億ドルの過剰SIPC保険、Schwab Bankを通じたFDIC対象のキャッシュ・スイープ、そして100%の無断取引に対する保証の恩恵を受けます。 TD Ameritradeは単独の事業体としては段階的に終了しており、その安全性の評価はSchwabへの移行という文脈で理解するのが最も適切です。
規制
TD Ameritrade, Inc. は SEC に登録されており、FINRA の会員です。2020 年の Charles Schwab による買収以降、TD Ameritrade は Schwab の子会社として運営されています。TD Ameritrade のブランドおよび thinkorswim プラットフォームは維持されていますが、基盤となるカストディ（保管）、クリアリング、規制インフラは Schwab に統合されています。
TD Ameritrade Clearing, Inc. は、Schwab と同じ規制の枠組みのもとで、クリアリングおよびカストディ機能を担当しています。口座が Schwab のプラットフォームへ移行されるにつれて、その口座が保護される規制上の「傘」は Schwab のものになります。
FINRA BrokerCheck で TD Ameritrade の登録を確認できます。なお、同社の CRD 番号は 7870 です。ただし、現在および将来の口座保護のためには、Schwab の適格性（CRD 5393）もあわせて確認してください。
SIPCと追加の保険
TD Ameritradeの口座は、標準の上限である$500,000（現金$250,000）までSIPCの保険対象です。Schwabとの提携により、TD Ameritradeの顧客はSchwabの総額$600 millionの追加SIPC保険の恩恵を受けます。
移行期間中も、SIPCおよび追加SIPCの補償は中断なく継続します。口座が完全にSchwabへ移行された後は、当社のCharles Schwabの安全性レビューで説明している保護が、直接適用されます。
現金については、TD Ameritradeの顧客はSchwab BankのFDIC対象のスイーププログラムを利用でき、投資されていない現金残高に対してFDICの補償が提供されます。
資産の分別管理と保護
TD Ameritradeは、Schwabの監督のもとで、顧客資産と会社資産を分離して管理しています。顧客の有価証券は、分別管理されたカストディ口座で保管されます。Schwabのカストディ基盤との統合により、TD Ameritradeの口座にもSchwabの分別管理基準が適用されます。
TD Ameritradeは、歴史的に証券貸付プログラムを提供していました。口座がSchwabへ移行されると、Schwabの証券貸付ポリシーが適用されます。多くの場合、キャッシュ口座における全額払い済みの有価証券は、顧客の同意なしには貸し出されません。
TD Ameritradeのカストディ基盤からSchwabへの移行は、ブローカー間の移管における標準的な業界メカニズムであるAutomated Customer Account Transfer（ACAT）システムを通じて行われます。お客様の有価証券は現物のまま移管され、このプロセスは規制され、監視されています。
セキュリティ機能
TD Ameritradeは二要素認証をサポートしており、thinkorswimプラットフォームには独自のセキュリティ層があります。口座がSchwabへ移行されるにつれて、お客様は生体認証ログイン、音声による本人確認、そしてSchwab Security Guaranteeを含むSchwabのセキュリティ基盤にアクセスできるようになります。
Schwab Security Guaranteeは、不正行為による損失の100%を補償します。これは、お客様が速やかにその活動を報告し、Schwabの調査に協力することを条件とします。この保証は、TD Ameritrade口座がSchwabへ完全に移行された場合にも適用されます。
移行期間中は、TD Ameritradeの標準のセキュリティ機能と、Schwabからの保護の両方が適用されます。
財務の安定性
TD Ameritrade の財務の安定性は現在、米国最大級の金融サービス企業の一つである Charles Schwab Corporation（NYSE: SCHW）によって支えられています。Schwab のバランスシート、多角化された収益基盤、そして規制上の資本ポジションが、TD Ameritrade の子会社を支えています。
買収前、TD Ameritrade 自体も資本基盤が強い上場企業でした。Schwab との合併により、最大級の個人向けブローカー2社が統合され、顧客資産は 7 兆ドル超、口座数は 3400 万件にのぼる規模の事業体となりました。
規制および法的履歴
TD Ameritradeの単独での規制上の履歴には、Schwabの買収に先立って起きたいくつかの出来事が含まれています。2018年、FINRAは、複数のシステムにまたがる取引報告を適切に合理的に監督できていなかったとして、TD Ameritradeに対し600万ドルの制裁金を科しました。これは顧客資産の損失に関わるものではなく、業務および報告に関する問題でした。
2020年、TD Ameritradeは、取引プラットフォームの停止に関連する集団訴訟を650万ドルで和解しました。停止は限られた数の顧客に影響し、和解により補償が提供されました。
Schwabの買収以降、TD Ameritradeのコンプライアンス体制はSchwabの監督の対象となっています。統合後の事業体の規制上の記録は、Schwabのコンプライアンスに対する概ね慎重な姿勢を反映しています。
安全性の比較
| 安全性の要素 | TD Ameritrade（シュワブ以前） | シュワブ傘下（移行後） | Schwab Direct |
|---|---|---|---|
| SEC/FINRA による規制 | はい | はい | はい |
| SIPC 保険 | $500K | $500K | $500K |
| 超過 SIPC | Schwab 経由（$600M） | $600M 合算 | $600M 合算 |
| FDIC キャッシュ・スイープ | Schwab Bank 経由 | はい（Schwab Bank） | はい |
| セキュリティ保証 | Schwab 経由 | 100% 不正利用なし | 100% 不正利用なし |
| 主要プラットフォーム | thinkorswim | thinkorswim | thinkorswim |
移行中に何が起こりますか？
まだSchwabに移行していない口座をお持ちのTD Ameritradeのお客様の場合：
- 資産は移行期間中も保護されたままです。 SIPCおよび上乗せのSIPCによる補償は中断されません。
- 移行はACAT移管を使用します。 これは証券をブローカー間で移すための業界標準のプロセスです。
- 取得原価と保有期間は自動的に移管されます。 税務上のロット、購入日、取得原価情報は、保有しているポジションとともに移行されます。
- 未決済の注文は、注文の種類やタイミングによって移管される場合とされない場合があります。 Schwabは、移行前にどの注文が移管され、どれがされないかを通常連絡します。
- thinkorswimは引き続き利用可能です。 Schwabはthinkorswimプラットフォームの維持に取り組むことを約束しています。
口座がすでに移行済みの場合、あなたは実質的にSchwabのお客様です。現在の保護内容については、Charles Schwabの安全性レビューをご参照ください。
移行中に口座を保護する方法
TD Ameritradeで連絡先情報を確認してください。Schwabはメールおよび郵送で移行の詳細を連絡します。連絡先情報が最新であることを確認してください。
移行のタイムラインを理解する。TD AmeritradeとSchwabは事前に移行日を連絡します。口座がいつ移行されるかを把握してください。
移行前に保有ポジションを確認してください。すべての保有銘柄、取得原価情報、口座情報が正確であることを確認します。相違がある場合、移行前のほうが解決しやすくなります。
移行後すぐにSchwabのセキュリティ機能を設定してください。新しいSchwab口座で、二要素認証、生体認証ログイン、口座アラートを有効にします。
記録を保管する。移行前にTD Ameritradeの明細書、取引確認書、取得原価記録をダウンロードしてください。相違が生じた場合の参照として役立ちます。
よくある質問
口座がSchwabに移管されると、thinkorswimは使えなくなりますか？ いいえ。Schwabはthinkorswimプラットフォームの維持に取り組むことを約束しています。移行後も、Schwabの認証情報を通じてthinkorswimに引き続きアクセスできます。
SIPCの補償は変わりますか？ SIPCの補償（$500K）は同じままです。Schwabを通じた追加のSIPC補償（$600Mの合計）は、TD Ameritradeの従来の補償と少なくとも同等です。
TD Ameritradeのままにしたい場合はどうなりますか？ TD Ameritradeの口座は、買収の一環としてSchwabに移管されます。別のBrokerを希望する場合は、移行前または移行後にACATを通じて口座を別のBrokerへ移管できます。
移行中に保有ポジションへリスクはありますか？ ACATの移管プロセスは確立されており、規制されています。ポジションの移管は現物のまま行われます（つまり、保有ポジションは売却されず、再購入もされません）。ポジションとともに取得原価（cost basis）も移管されます。エラー率は低いものの、移行後に口座を確認することは適切な対応です。
証拠金残高やオプションの承認は移管されますか？ 証拠金残高やオプションの承認レベルは、通常は口座とともに移管されます。ただし、Schwabでは承認基準が異なる可能性があります。移行後に、オプション取引レベルと証拠金ステータスを確認してください。
会社としてのTD Ameritradeはどうなりますか？ TD AmeritradeはCharles Schwabの子会社として継続します。小口のリテール向けBroker口座ではブランドは段階的に廃止されますが、一部の機関投資家向けサービスはTD Ameritradeの名称のまま継続する可能性があります。
結論
TD Ameritradeの顧客は移行の最中ですが、危険な状況ではありません。Charles Schwabによる買収により、TD Ameritradeの口座は世界でも最大級で最も安全性の高いブローカレッジ・インフラの1つのもとに置かれています。
TD Ameritradeの顧客であれば、移行期間を通じてSIPCとSchwabの6億ドル（$600 million）の超過補償によって口座が保護されます。thinkorswimプラットフォームは引き続き利用可能です。実務的な結果として、thinkorswimプラットフォームへのアクセスを維持しながら、Schwabの安全性の高い体制を得られます。
TD Ameritradeの口座を保有している場合、安全性に起因する理由で別のBrokerへ移す必要はありません。Schwabへの移行により、TD Ameritradeが単独で提供できるものよりも強力な安全性の枠組みのもとに資産が置かれます。
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