これは投資助言ではありません。提供される情報は教育および情報提供のみを目的としており、いかなる金融商品の売買を推奨するものではありません。
フルサービスのBrokerとは、執行、調査、助言、そして個別のサポートをすべて同じ場所で提供するBrokerのことです。フルサービスのBrokerは、調査を公開するアナリスト、推奨を行うアドバイザー、そして取引の判断でクライアントを支援するリレーションシップマネージャーを雇用しています。フルサービスのBrokerはそのサービスに対してより高い手数料を請求し、さらにBrokerが運用資産残高の一定割合を請求することもよくあります。
フルサービス・ブローカーとは
フルサービス・ブローカーとは、執行、調査、助言、そして個別のサービスを1つの窓口で提供する Broker のことです。フルサービス・ブローカーは、調査を公開するアナリスト、推奨を行うアドバイザー、そして取引判断に関してクライアントを支援するリレーションシップ・マネージャーを雇用しています。フルサービス・ブローカーはそのサービスに対してより高い手数料を請求し、また多くの場合、運用資産に対する割合を課します。
フルサービスのモデルは、ディスカウント・ブローカー、ロボアドバイザー、オンライン取引プラットフォームからの圧力を受けてきましたが、ガイダンスを求め、個人的な関係を望み、サービスの対価を支払う意思があるトレーダーにとっては、依然として有意義です。最大手のフルサービス・ブローカーには、大手投資銀行や、大規模な金融グループのウェルスマネジメント部門が含まれます。
主なメリット
最初のメリットはリサーチです。フルサービスの Broker は、何千もの銘柄に関するアナリストレポートを公開しており、レポートには財務モデル、バリュエーション（評価）、レーティング、目標株価が含まれます。リサーチはすべての顧客に提供されており、ディスカウント Broker から入手できるものよりも、より深掘りされていることが多いです。
2つ目のメリットはアドバイスです。フルサービスの Broker は顧客にアドバイザーを割り当て、アドバイザーが取引の判断、資産配分、ポートフォリオのリバランスを支援します。アドバイザーは顧客の目標、顧客のリスク許容度、顧客の税務状況を把握しており、そのうえでアドバイスを顧客に合わせて調整します。
3つ目のメリットはパーソナルなサービスです。フルサービスの Broker は、電話、メール、または対面で対応可能なリレーションシップマネージャーを提供します。リレーションシップマネージャーは、口座開設、入金、出金、そして発生するあらゆる問題について顧客を支援します。運用上の細かな手続きを自分で扱いたくないトレーダーにとって、この個別対応の価値は大きいです。
4つ目のメリットは取り扱い商品の幅です。フルサービスの Broker は、株式、債券、オプション、先物、投資信託、ETF、そして代替投資など、多様な商品を幅広く提供します。フルサービスの Broker は、トレーダーの投資ニーズに対するワンストップの窓口として機能でき、トレーダーの好みに合わせてポートフォリオを調整することも可能です。
コスト
最初のコストは手数料です。フルサービスのBrokerは1回の取引につき€20〜€50を請求し、手数料はディスカウントBrokerの手数料よりも高くなります。手数料は助言や調査を利用するトレーダーには正当化されますが、サービスを必要としないトレーダーにとっては手数料が高すぎます。
2つ目のコストは、資産に基づくフィーです。フルサービスのBrokerの中には、運用資産に対して年間0.5％〜1.5％を請求するところがあります。このフィーは助言とリレーションシップ管理をカバーし、手数料に加えて発生します。資産規模が大きいトレーダーにとっては資産に基づくフィーが高くなり、時間の経過とともにリターンを目減りさせる可能性があります。
3つ目のコストは、プラットフォーム利用料です。フルサービスのBrokerの中には、取引プラットフォームに対して月額€20〜€50のプラットフォーム利用料を請求するところがあります。プラットフォーム利用料は固定費であり、特に小口口座にとって負担が大きくなります。
フルサービスのBrokerを利用すべき人
フルサービスのBrokerは、口座残高が大きく、専任のアドバイザーを求め、調査や個別のサービスを重視するトレーダーに適しています。フルサービスのBrokerは、市場に不慣れでガイダンスを必要とするトレーダーや、個別に調整された助言が必要な複雑な金融状況を抱えるトレーダーにも適しています。
一方で、フルサービスのBrokerは、口座残高が小さいトレーダー、自分で判断して取引を行うトレーダー、手数料に敏感なトレーダーには適していません。調査や助言を利用しないトレーダーは、そのサービスに対して支払うべきではなく、ディスカウントBrokerやロボアドバイザーの利用を検討すべきです。
フルサービスのBrokerを評価する方法
最初の確認は、リサーチの質です。Brokerは幅広い銘柄のリサーチを公開している必要があり、リサーチは深い内容であるべきです。トレーダーは、いくつかのレポートを見てリサーチをテストでき、さらに他のBrokerのリサーチと比較することができます。
次の確認は、アドバイザーの実績です。アドバイザーには、良い助言を行ってきた実績があり、推奨ポートフォリオにおける売買回転率が低いことが望まれます。トレーダーはアドバイザーに参考情報を求め、アドバイザーの資格を確認できます。
3つ目の確認は、総コストです。Brokerは、手数料の料金表、資産ベースの手数料、そしてプラットフォーム手数料を公開している必要があります。トレーダーは代表的な取引パターンに基づいて総コストを計算し、その総コストをディスカウントBrokerのコストと比較してください。
フルサービス・ブローカーに関するよくある質問
フルサービス・ブローカーは費用に見合う価値がありますか？ リサーチや助言を利用するトレーダーにとっては、はい。助言によって高額なミスを避けられ、リターンを改善できる可能性があります。助言を利用しないトレーダーにとっては、いいえ。
ディスカウント・ブローカーからフルサービス・ブローカーに切り替えられますか？ はい。また、トレーダーは複数のブローカーで口座を保有することもできます。切り替えを行う前に、トレーダーは総コストと総サービスを比較し、コストが重要になる取引ではディスカウント・ブローカーを残しておくべきです。
フルサービス・ブローカーの最低口座規模はどれくらいですか？ 最低額はブローカーによって異なります。フルサービス・ブローカーの中には€100,000以上を求めるところもあれば、より高い手数料で小さめの口座を受け入れるところもあります。口座を開設する前に最低額を確認してください。
関連リソース
どこから始めるか
フルサービスのBrokerを検討している場合、最初に行うべき最も有益なステップは、実際に必要としているサービス（調査、助言、個別のサポート）を特定し、3〜5社のBroker間で総コストを比較することです。私たちのbroker comparisonでは、フルサービスのBrokerと手数料体系を掲載しており、口座を開設する前に、そのBrokerが何を提供しているかを把握できます。