これは投資助言ではありません。提供される情報は教育および情報提供のみを目的としており、いかなる金融商品の売買を推奨するものではありません。
MetaTraderは、キプロスを拠点とするソフトウェア会社MetaQuotesが提供するサードパーティの取引プラットフォームです。このプラットフォームは世界中のBrokerにライセンスされており、Brokerは自社の提供商品に合わせてプラットフォームをカスタマイズします。MetaTraderは世界で最も広く使われている個人向け取引プラットフォームで、数百万人のトレーダーがこれを使ってFX、CFDs、その他のデリバティブを取引しています。このプラットフォームは直接の株式取引のためではなくデリバティブ向けに設計されており、その違いはトレーダーのコスト、規制上の取り扱い、そして基礎となる資産の所有に関わるため重要です。
2つのバージョン
MetaTrader 4（MT4）は2005年にリリースされ、個人向けFX取引の標準プラットフォームになりました。MetaTrader 5（MT5）は2010年にリリースされ、より多くの資産クラス、より多くの注文タイプ、そしてより現代的なコードベースに対応しました。2つのバージョンはいまも使われており、MT4はFXトレーダーにより人気があり、MT5はマルチアセットのトレーダーにより人気があります。2つの選択は主にブローカーの提供内容によるもので、多くのブローカーは両方を提供しています。
2つのバージョンは互換ではありません。MT4は対応する注文タイプや時間足が少ない一方で、カスタム指標やエキスパートアドバイザーのライブラリが充実しています。MT5はより多くの注文タイプ、より多くの時間足、そしてより現代的な経済カレンダーに対応していますが、カスタム指標とEA（エキスパートアドバイザー）ライブラリは小さめです。新しく始めるトレーダーはどちらのバージョンでも利用でき、選択はブローカーの提供内容に左右されます。
プラットフォームのアーキテクチャ
このプラットフォームは、Brokerのサーバーに接続するクライアントアプリケーションです。クライアントはトレーダーのコンピューターにインストールされる（またはトレーダーのモバイル端末で実行される）一方で、サーバーはBrokerが運用します。クライアントはトレーダーの注文をサーバーに送信し、サーバーは注文をBrokerの流動性提供者に振り分け、約定結果がクライアントに返されます。流動性の高い市場では、この一連のサイクルはミリ秒単位で完了します。
クライアントは薄いアプリケーションであり、プラットフォームのロジックの大部分はサーバー上で動作します。サーバーはトレーダーの口座、注文ルーティング、リスクチェック、そして過去データを管理します。クライアントはユーザーインターフェース、チャート、インジケーターを提供します。このアーキテクチャは信頼性が高く高速であり、プラットフォームは小口投資家向けの取引において、ほぼ20年にわたり標準となってきました。
プラットフォームが株式取引とどのように関係するか
このプラットフォームの主な市場はFXで、トレーダーは通貨ペアを売買します。副次的な市場はCFDsで、トレーダーは基礎となる資産の値動きに連動する契約を売買します。CFD市場には、株式、指数、商品、債券に関するCFDsが含まれます。このプラットフォームは、トレーダーが株式を保有し、その株式がカストディ口座で保管されるような、取引所での株式の直接取引には対応していません。
MetaTraderを使って米国株を取引するトレーダーは、米国株そのものを取引しているのではなく、米国株に関するCFDを取引しています。CFDはBrokerとの契約であり、Brokerが相手方（カウンターパーティ）です。CFDは、建値と決済価格の差に加えて、夜間保有にかかるいかなるファイナンスコストも支払います。CFDはトレーダーに基礎となる株式の所有権を与えず、またCFDは、基礎となる株式と同じ形で議決権や配当を受け取る権利もトレーダーに与えません。
この違いは、いくつかの理由で重要です。1つ目はコストです。米国株のCFDは、通常、元となる株式よりもスプレッドが狭い一方で、夜間保有にはファイナンスコストがかかり、長期保有ではそのコストが実質的な負担になります。2つ目は規制上の扱いです。CFDはデリバティブとして規制されており、レバレッジの上限や証拠金ポリシーは株式ではなくデリバティブに適用されるルールです。3つ目は所有です。CFDを保有するトレーダーは基礎となる資産を所有せず、CFDを別のBrokerへ移管することもできません。
株式取引におけるMetaTraderの利点
このプラットフォームには、株式のCFDsを取引したいトレーダーにとっていくつかの利点があります。最初はスプレッドの狭さで、これはMetaTraderのBroker間の競争の結果です。次に約定の速さで、これはプラットフォームのストレート・スルー処理の結果です。3つ目は自動売買で、これはプラットフォームのエキスパートアドバイザー（EA）フレームワークの結果です。4つ目はインジケーターの豊富なライブラリで、これはプラットフォームの長い歴史と活発なコミュニティの結果です。
利点は実際のものであり、株式に関するCFD戦略を使うトレーダーはそれらを活用できます。株式で長期の買い持ち戦略を使うトレーダーは、株式がカストディ口座で保管される「直接株式取引」をサポートするプラットフォームのほうが適しています。
株式取引におけるMetaTraderの限界
最初の限界は資産クラスです。このプラットフォームはFXおよびCFDs向けに構築されており、直接的な株式取引には適していません。株式を保有し、議決権と、原資産と同じ形での配当を受ける権利を持ちたいトレーダーは、別のプラットフォームを使うべきです。
2つ目の限界は規制上の取り扱いです。CFDはデリバティブとして規制されており、レバレッジ上限はデリバティブにおける規制当局が個人投資家に対して設ける上限です。この上限は、直接的な株式取引における上限よりも低いことが多く、トレーダーはより低い上限にさらされます。
3つ目の限界はデータフィードです。プラットフォームのデータフィードはブローカーが提供しており、ブローカーのデータフィードは必ずしも取引所のデータフィードと同じではありません。MetaTraderの価格を取引所の価格と比較するトレーダーは小さな差異を見つけることがあり、その差異は通常、ブローカーのデータフィードによるものです。
関連リソース
どこから始めるべきか
株式取引のためにMetaTraderを検討している場合、最も役立つのは、MetaTrader対応のBrokerで小さな口座に入金し、1週間プラットフォームをテストすることです。私たちのBroker比較では、株式CFDsを提供しているMetaTraderのBroker、スプレッド、手数料体系を掲載しており、コミットする前に、かかるコストやワークフローがどのようなものかを把握できます。