Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Левереджирленген өнімдер барлық инвесторларға жарамды емес, ал жарамдылық инвестордың тәжірибесіне, инвестордың тәуекелге төзімділігіне және инвестордың қаржылық жағдайына байланысты. 5:1 позициядағы 5 пайыздық өсімді беретін левередж 5 пайыздық шығынды да бере алады, әрі шығын спрэдтің, комиссияның және қаржыландыру төлемінің әсерінен өсімнен үлкен болуы мүмкін. Инвестор левереджирленген позицияны ашпас бұрын жарамдылық өлшемдерін түсінуі тиіс және өлшемдер орындалмаса, баламаларды қарастыруы керек.
Қаржылық левереджделген өнімдерді кім қарастыруы керек
Бірінші топ — тәжірибелі трейдерлер. Жүздеген мәміле жасаған, левередждің жұмыс істеу тетіктерін түсінетін және тұрақты нәтижелер тарихы бар трейдер левереджделген өнімдерді қарастыра алады. Бұл тәжірибе қажет, өйткені левереджделген өнімдер жылдам шешім қабылдауды талап етеді, әрі левереджделген өнімдер маржаны және тәуекелді басқаруды терең түсінуді қажет етеді.
Екінші топ — тәуекелге төзімділігі жоғары инвесторлар. Бір позиция бойынша үрейленбей-ақ 20 пайызға дейінгі шығынды көтере алатын, сондай-ақ ұзақ мерзімді көкжиегі бар инвестор левереджделген өнімдерді қарастыра алады. Жоғары тәуекелге төзімділік қажет, өйткені левереджделген өнімдер үлкен шығындарға әкелуі мүмкін және левереджделген өнімдер қысқа уақыт ішінде үлкен шығындар тудыруы ықтимал.
Үшінші топ — әртараптандырылған портфелі бар инвесторлар. Әртараптандырылған портфелі бар және левереджделген позициядан айырылса да қаржылық мақсаттарға әсер етпей алатын инвестор левереджделген өнімдерді қарастыра алады. Әртараптандыру қажет, өйткені левереджделген өнімдер портфельге тәуекел қосады, әрі левереджделген өнімдер портфельдің едәуір бөлігін құрамауы тиіс.
Левереджделген өнімдерден кім аулақ болуы керек
Бірінші топ — жаңадан бастаушылар. Сауда негіздерін енді ғана үйреніп жүрген жаңадан бастаушы, сондай-ақ әлі дәйекті нәтижелерге қол жеткізбеген жаңадан бастаушы левереджделген өнімдерден аулақ болуы тиіс. Жаңадан бастаушы левереджсіз өнімдерден бастауы керек, ал тәжірибе жинақтағаннан кейін ғана левереджделген өнімдерге өте алады.
Екінші топ — тәуекелге төзімділігі төмен инвесторлар. 10 пайыздық шығынды көтере алмайтын инвестор, сондай-ақ ақшаны қысқа мерзімде нақты бір мақсатқа қажет ететін инвестор левереджделген өнімдерден аулақ болуы тиіс. Тәуекелге төзімділіктің төмендігі левереджделген өнімдермен үйлеспейді, ал тәуекелге төзімділіктің төмендігі дұрыс емес уақытта дүрбелеңмен сатуға әкелуі мүмкін.
Үшінші топ — портфелі шоғырланған инвесторлар. Байлықтың едәуір бөлігін бір ғана акцияға немесе секторға салған инвестор, сондай-ақ левереджделген позициядан айырылып қалуға мүмкіндігі жоқ инвестор левереджделген өнімдерден аулақ болуы тиіс. Шоғырландыру тәуекелді арттырады, ал шоғырландырудың левереджбен қосылуы апатты жағдайға әкелуі мүмкін.
Төртінші топ — зейнеткерлікке жақын инвесторлар. Левереджделген өнімдер табыс әкелуі қажет портфель үшін тым қауіпті.
Жарамдылықты бағалау
Бірінші өлшем — тәжірибе. Инвестордың кемінде бір-екі жылдық сауда тәжірибесі болуы және тұрақты нәтижелер көрсетіп отыруы керек. Тәжірибе — алғышарт, ал тәжірибе — тәуекелді басқарудың негізі.
Екінші өлшем — тәуекелге төзімділік. Инвестор бір ғана позиция бойынша 20 пайыздан 30 пайызға дейінгі шығынды көтере алуы және нарық құлдыраған кезде үрейленбеуі керек. Тәуекелге төзімділік — жеке сипаттама, ал тәуекелге төзімділікті сауалнама арқылы бағалауға болады.
Үшінші өлшем — қаржылық жағдай. Инвестордың әртараптандырылған портфелі болуы және margin call-дарды жабуға арналған ақшалай резерві болуы керек. Қаржылық жағдай — тәуекелді басқарудың негізі, әрі инвестор leveraged products туралы ойламас бұрын қаржылық жағдай тұрақты болуы тиіс.
Төртінші өлшем — уақыт көкжиегі. Инвестордың ұзақ уақыт көкжиегі болуы және қысқа мерзімде нақты бір мақсат үшін ақша қажет етпеуі керек. Уақыт көкжиегі инвесторға құлдыраулардан өтіп кетуге мүмкіндік береді, ал уақыт көкжиегі дұрыс емес уақытта сатуға деген қысымды азайтады.
Қолайсыз инвесторлар үшін негізгі тәуекелдер
Бірінші тәуекел — шығынның күшеюі. Левериджді түсінбейтін инвестор бастапқы салымнан көбірек жоғалтуы мүмкін, әрі бір ғана мәміледе инвестор салымның бүкіл сомасын жоғалтып алуы ықтимал. Шығынның күшеюі — левериджді өнімдердің негізгі тәуекелі, ал шығынның күшеюі спрэдтің, комиссияның және қаржыландыру төлемінің әсерінен күшейеді.
Екінші тәуекел — маржа шақыруы. Ақшалай резерві жоқ инвестор позицияны ең қолайсыз уақытта мәжбүрлеп жабуға (ликвидациялауға) ұшырауы мүмкін. Маржа шақыруы кез келген уақытта болуы мүмкін.
Үшінші тәуекел — психологиялық қысым. Қысымды көтере алмайтын инвестор эмоционалдық шешім қабылдауы мүмкін, әрі инвестор дұрыс емес уақытта сатуы ықтимал.
Сақ инвесторларға арналған баламалар
Бірінші балама — левереджсіз акция сатып алу. Қор нарығына қатысқысы келетін инвестор акцияларды тікелей сатып ала алады, әрі инвестор уақыт өте келе әртараптандырылған портфель құра алады. Левереджсіз сатып алу — инвестициялаудың ең қауіпсіз тәсілі, және левереджсіз сатып алу барлық инвесторларға жарамды.
Екінші балама — ETF. Әртараптандыруды қалайтын инвестор ETF сатып ала алады, ал ETF кең нарықтық ETF немесе секторлық ETF болуы мүмкін. ETF — инвестициялаудың төмен құнды тәсілі, және ETF шағын шоты бар инвесторларға жарамды.
Үшінші балама — өзара қор (mutual fund). Кәсіби басқаруды қалайтын инвестор өзара қорға инвестиция сала алады. Өзара қор — қолмен басқармайтын (hands-off) тәсілді қалайтын инвесторларға жарамды.
Левереджделген өнімдердің жарамдылығы туралы жиі қойылатын сұрақтар
Левереджделген өнімдер үшін ең төменгі тәжірибе қандай? Ең төменгі тәжірибе — дәйекті сауда жасаудың 1–2 жылы, әрі ең төменгі тәжірибе пайдалы сауда-саттық нәтижелерінің (пайда әкелген мәмілелердің) тарихын қамтиды. Бастаушы левереджделген өнімдерді қолданбауы керек.
Левереджделген өнімдерді шағын шотпен қолдана аламын ба? Иә, бірақ шағын шот маржа шақыруына (margin call) көбірек осал болады, әрі шағын шот бір ғана саудамен толық жойылып кетуі мүмкін. Шағын шоты бар трейдер төменірек левереджді қолдануы және қолма-қол ақша резервін (cash buffer) сақтауы тиіс.
Бөлшек клиенттер үшін ең жоғары левередж қандай? Еуропалық Одақта бөлшек клиенттер үшін ең жоғары левередж — негізгі форекс жұптары бойынша 1:30 және акциялар бойынша 1:5. Ең жоғары левередж реттеуші тарапынан белгіленеді, ал ол бөлшек трейдерді қорғауға арналған.
Қатысты ресурстар
Қай жерден бастау керек
Егер сіз левереджделген өнімдерді бағалап жатсаңыз, ең пайдалы алғашқы қадам — тәжірибеңізді, тәуекелге төзімділігіңізді, қаржылық жағдайыңызды және уақыт көкжиегін бағалау. Біздің broker comparison парағымыз левереджделген өнімдерді ұсынатын брокерлерді және қолжетімді левереджді көрсетеді; бұл сіз алғашқы левереджделген сауданы жасамас бұрын брокердің не ұсынатынын түсінуге көмектеседі.