Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Кейбір акциялармен сауда жасау платформалары акциялар мен ETF-термен қатар өзара қорларды да ұсынады, әрі өзара қорлар сол бір шот арқылы және сол бір платформада қолжетімді болады. Қолжетімділік Broker-ге байланысты: Broker өзара қорлардың шектеулі таңдауын ұсынуы мүмкін, немесе керісінше, кең ауқымды ұсынуы мүмкін. Өзара қорларға инвестиция салғысы келетін трейдер Broker-дің ұсынысын тексеріп, шығындарды және баламаларды (trade-offs) салыстыруы керек.
Қор биржасындағы өзара қорлар қалай жұмыс істейді
Өзара қор — бұл біріктірілген инвестициялық құрал, ал өзара қорды кәсіби менеджер басқарады: ол жиналған ақшаны акцияларға, облигацияларға немесе басқа да активтерге салады. Инвестор өзара қордың үлестерін сатып алады, ал үлестердің құны — қордың таза актив құны (NAV). NAV әрбір сауда күнінің соңында есептеледі және NAV — инвестор үлестерді сатып ала немесе сата алатын баға.
Өзара қор ETF-тен ерекшеленеді. ETF күн бойы биржада саудаланады, сондықтан ETF бағасы нарықпен бірге құбылады. Өзара қор күніне бір рет бағаланады, ал оның бағасы — NAV. Өзара қор акциядан да өзгеше. Акция компанияның бір үлесін білдіреді, ал өзара қор — портфельдің бір үлесін білдіреді.
Өзара қор Broker арқылы сатып алынады және сатылады, ал Broker тапсырысты қор компаниясына жібереді. Тапсырыс NAV бойынша орындалады, ал есеп айырысу бір-үш жұмыс күні ішінде жүргізіледі. Өзара қор нақты уақыт режимінде саудаланбайды, әрі ол күн ішіндегі құбылмалылыққа ұшырамайды.
Қолжетімділік
Кейбір брокерлер өзара қорлардың (mutual funds) шектеулі таңдауын ұсынады, ал таңдау ірі қор отбасыларынан ең танымал қорларды қамтиды. Басқа брокерлер кең ауқымды таңдау ұсынады, ал таңдау жүздеген қор отбасыларынан мыңдаған қорларды қамтиды. Белгілі бір қорды алғысы келетін трейдер брокердің ұсынысын тексеруі керек, әрі трейдер өзі қалайтын қор отбасын ұсынатын брокерді іздеуі тиіс.
Жеңілдік брокері әдетте шектеулі таңдау ұсынады және жеңілдік брокері no-load қорларға басымдық береді. Толық қызмет көрсететін брокер әдетте кең ауқымды таңдау ұсынады, ал толық қызмет көрсететін брокер load қорларға және advisory қорларға басымдық береді. Трейдер брокерді өз қажеттіліктеріне сай таңдауы керек.
Құны
Қор биржасы арқылы өзара қорды сатып алудың құнына шығындар коэффициенті, транзакциялық комиссия және жүктеме (load) кіреді. Шығындар коэффициенті — қор жыл сайын алатын төлем, ал шығындар коэффициенті индекстік қор үшін 0,05 пайыздан бастап, белсенді басқарылатын қор үшін 1,5 пайызға дейін ауытқиды. Шығындар коэффициенті NAV-дан шегеріледі, және шығындар коэффициенті кірістілікте көрініс табады.
Транзакциялық комиссия — тапсырысты орналастырғаны үшін Broker алатын төлем, ал транзакциялық комиссия бір тапсырыс үшін €0-ден €50-ге дейін болады. Кейбір Broker-лер no-load қорлар үшін транзакциялық комиссияны алып тастайды, ал бұл жеңілдік қор сатып алуға Broker-ді пайдалануға ынталандыру болып табылады. Транзакциялық комиссия — бір реттік шығын, және трейдер қосымша акция сатып алмаса, транзакциялық комиссия қайта қайталанбайды.
Жүктеме (load) — сатылымдық алым, және жүктеме инвестицияның пайыздық үлесі болып табылады. Front-end load инвестор акцияларды сатып алған кезде төленеді, ал front-end load 0 пайыздан 5 пайызға дейін ауытқиды. Back-end load инвестор акцияларды сатқан кезде төленеді, және back-end load уақыт өте келе төмендейді. No-load қорда сатылымдық алым болмайды, ал no-load қор — жеңілдік платформаларында ең жиі кездесетін түрі.
Сауда-саттықтағы ымыралар
Бірінші ымыра — құны. Өзара қордың шығындар коэффициенті бар, ал шығындар коэффициенті кірістен шегеріледі. ETF-тің де ұқсас шығындар коэффициенті болады, бірақ ETF-те көптеген брокерлерде транзакциялық комиссия болмайды. Құнын барынша азайтқысы келетін трейдер өзара қордың орнына ETF-ті қарастыруы керек, әрі жалпы құнын салыстыруы қажет.
Екінші ымыра — таңдау мүмкіндігі. Өзара қор белсенді басқарылатын стратегияларға қолжетімділік береді, ал белсенді басқарылатын стратегиялар көбіне көпшілік ETF арқылы қолжетімді емес. Белгілі бір менеджерді немесе нақты бір стратегияны қалайтын трейдер өзара қорды пайдалануға мәжбүр болуы мүмкін, сондықтан трейдер стратегияны баламалармен салыстыруы керек.
Үшінші ымыра — баға белгілеу. Өзара қор күніне бір рет бағаланады, ал трейдер лимиттік тапсырыс бере алмайды. Кіру уақытын дәл келтіргісі келетін трейдер күн соңындағы NAV-ты қабылдауға тиіс, ал нақты бағаны қалайтын трейдер басқа өнімді пайдалануы керек. Баға белгілеу ETF немесе акцияға қарағанда икемсіздеу.
Төртінші ымыра — салық тиімділігі. Өзара қор ETF-ке қарағанда салық тұрғысынан тиімділігі төмен, әрі өзара қор жыл соңында капитал өсімін бөлуі мүмкін. ETF неғұрлым салыққа тиімді, өйткені ETF «in-kind» құру және өтеу (creation and redemption) тетігін қолданады, және ETF капитал өсімін бөлуге триггер жасамайды.
Акция платформаларындағы өзара қорлар туралы жиі қойылатын сұрақтар
Акция платформасында кез келген өзара қорды сатып ала аламын ба? Жоқ, Broker ұсынатын таңдама бар, ал таңдама трейдер қалаған қорды қамтымауы мүмкін. Трейдер шот ашпас бұрын Broker-дің ұсынысын тексеруі керек, әрі трейдер өзі қалайтын қорлар отбасын ұсынатын Broker-ді таңдағаны дұрыс.
Шығын коэффициенті (expense ratio) барлық Broker-лерде бірдей ме? Иә, шығын коэффициентін қор белгілейді, сондықтан ол Broker-ге қарамастан бірдей болады. Трейдер ұқсас қорлардың шығын коэффициенттерін салыстырып, стратегияға ең төмен шығын коэффициенті бар қорды таңдауы керек.
Өзара қор сатып алуларын автоматтандыра аламын ба? Иә, көпшілік Broker автоматты инвестициялау жоспарларын ұсынады, ал автоматты инвестициялау жоспары қорды тұрақты кесте бойынша белгіленген сомамен сатып алады. Автоматты инвестициялау жоспары долларлық құнның орташа құнын есептеу (dollar-cost averaging) үшін пайдалы, сондай-ақ ұзақ мерзімді инвесторлар үшін де тиімді.
Қатысты ресурстар
Қай жерден бастау керек
Егер сіз қор биржасы платформасы арқылы өзара қорларды бағалап жатсаңыз, ең пайдалы алғашқы қадам — брокердің ұсыныстарын, транзакция комиссиясын және қолжетімді қорлар отбасын тексеру. Біздің broker comparison бөлімінде брокерлер мен өзара қор ұсыныстары көрсетілген; бұл сіз шотты ашқанға дейін брокердің не ұсынатынын түсінуге көмектеседі.