Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Әрбір брокерлік шот не қолма-қол ақша шоты, не маржа шоты болып табылады. Таңдау сіздің қалай сауда жасай алатыныңызға, қанша көлемде сауда жасай алатыныңызға және қаншалықты тәуекелге баратыныңызға әсер етеді.
Қолма-қол шот vs маржа — қысқаша салыстыру
| Ерекшелік | Қолма-қол шот | Маржа шот |
|---|---|---|
| Қалай жұмыс істейді | Тек есептелген қолма-қол ақшамен сауда жасау | Сауда жасау үшін Broker-ден қарыз алу |
| Ең төменгі қалдық | $0 | $2,000 (FINRA ережесі) |
| PDT ережесі қолданылады | Жоқ (шексіз күндік сауда) | Иә (25K доллардан төмен кезде 5 күннің ішінде 3 рет) |
| Есеп айырысу уақыты | T+1 (қаражатты күту керек) | Дереу (есеп айырысуды күтудің қажеті жоқ) |
| Қысқа сатылым | Рұқсат етілмейді | Рұқсат етіледі |
| Опциялар деңгейі 1-2 | Иә | 3-4 деңгей үшін қажет |
| Пайыз есептеледі | Ешқашан | Қарызға алынған сомалар бойынша |
| Маржа шақырулары | Мүмкін емес | Болуы мүмкін |
| Кімге тиімді | Бастаушылар, ұзақ мерзімді инвесторлар | Белсенді трейдерлер, опцион сатушылар |
Ақша шоттары
Ақша шотында сіз тек бұрыннан есеп айырысылған ақшамен ғана сауда жасай аласыз. Акцияны сатсаңыз, түсім келесі жұмыс күні сауда жасауға қолжетімді болады (T+1 есеп айырысу).
Артықшылықтары:
- Маржа бойынша пайыз жоқ
- PDT ережесі жоқ — есеп айырысылған қаражатпен қанша рет қаласаңыз, күндізгі сауда жасай аласыз
- Маржа шақыру қаупі жоқ
- Жайырақ, қауіпсізірек
Шектеулері:
- Сауда арасында есеп айырысуды күту керек (акциялар үшін T+1, опциялармен бірдей)
- Қысқа сатуға (short sell) болмайды
- Опцияларды мақұлдау шарттары азырақ қолайлы болуы мүмкін (тек Level 1-2)
Ақша шоты — асықпайтын бастаушылар мен ұзақ мерзімді инвесторлар үшін ең жақсы таңдау.
Маржалық шоттар
Маржалық шот сізге брокерден ақша қарызға алып, қолма-қол ақшаңыздың қалдығы рұқсат ететіннен көбірек бағалы қағаз сатып алуға мүмкіндік береді. Қарызға алынған сома брокердің маржа мөлшерлемесі бойынша пайыз жинайды.
Артықшылықтары:
- Есеп айырысу күтімі жоқ — сату аяқталғаннан кейін қаражатқа бірден қол жеткізу
- Қолма-қол ақша қалдығыңыздан көбірек сатып алу қабілетімен сауда жасау
- Қысқа сатуға (short sell) болады
- Опциялар бойынша рұқсаттың жоғары деңгейлеріне сәйкес келеді (3-4)
- Тәуекелге негізделген талаптар үшін портфельдік маржаға қол жеткізу
Тәуекелдер:
- Маржа бойынша пайыз. Қарыз алу ақша тұрады. Жылдық 10% пайыз кезінде $10,000 маржалық қалдық жылына $1,000 шығын әкеледі.
- Маржа талаптары (margin calls). Егер шотыңыздағы меншікті капитал техникалық қызмет көрсету талабынан төмен түссе (әдетте 25%), брокер сізге ескертусіз бағалы қағаздарыңызды сата алады.
- Pattern Day Trader ережесі. $25,000-нан төмен шоттар 5 жұмыс күні ішінде 3 күндік саудамен шектеледі.
Күндізгі сауда-саттықтың үлгілік қатысушысы (PDT) ережесі
FINRA 4210 ережесі үлгілік күндізгі сауда-саттық қатысушысы (pattern day trader, PDT) ретінде маржа шотында 5 жұмыс күні ішінде 4 немесе одан да көп күндізгі сауда жасайтын адамды анықтайды. PDT маржа шотында кемінде $25,000 меншікті капиталды сақтауға тиіс.
Егер сіз $25,000-нан аз болған жағдайда PDT ретінде белгіленсеңіз, ең төменгі талапқа сай болғанға дейін шотыңыз тек жабу (closing) операцияларымен шектеледі.
Cash accounts PDT ережесіне БАЙЛАНЫСТЫ ЕМЕС. Алайда сауда-саттықтар арасында есеп айырысуды (settlement) күтуге тура келеді, бұл сіздің күндізгі сауда жиілігіңізді шектейді.
Қайсысын таңдауыңыз керек?
| Егер сіз... | Онда таңдаңыз... |
|---|---|
| Бастапқы деңгейдесіз | Cash account |
| Ұзақ мерзімге инвестиция саласыз (сатып алып, ұстап тұру) | Cash account |
| Күндізгі сауда жасайсыз және $25K-тен төмен | Cash account |
| Күндізгі сауда жасайсыз және $25K-тен жоғары | Margin account |
| Опциондармен сауда жасайсыз (3–4 деңгей) | Margin account |
| Қысқа сатылым жасағыңыз келеді | Margin account |
| Дереу есеп айырысуды қалайсыз | Margin account |
| Инвестициялау үшін қарыз алғыңыз келеді | Margin account |
Жалпы сұрақтар
Нақтылы (cash) және маржа (margin) шотын екеуін де ала аламын ба? Иә, бөлек брокерлерде немесе бір брокердегі бөлек шоттар ретінде.
Нақтылы (cash) шоттан маржаға (margin) ауыса аламын ба? Иә. Көптеген брокерлер $2,000 ең төменгі талапты орындап, өтініш берсеңіз, cash шотын margin шотына жаңартуға мүмкіндік береді.
Егер қарыз алмасам, маржа бойынша пайыз төлеймін бе? Жоқ. Сіз тек нақты қарызға алған сомаңыз бойынша ғана пайыз төлейсіз. Margin шоты оны пайдаланбасаңыз, ештеңе тұрмайды.
Қай жерден бастау керек
Бастаушылар ақша шотын ашуы керек және тәуекелдерді түсінгеннен кейін ғана маржаға жаңартуы тиіс. Ауыстыру жасамас бұрын маржалық саудаға арналған нұсқаулықты және маржа ставкаларын салыстыруды оқыңыз.