Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Криптовалюта фьючерстері — бұл сатып алушыға негізгі монетаны иеленбей-ақ, криптовалюта бағасына қатысты левереджделген позиция қабылдауға мүмкіндік беретін келісімшарттар. Маржа талабы әдетте шартты құнның 1–10%-ын құрайды, ал левередж 10×-тен 100×-ке дейін болады. Жоғары левередж бен жоғары құбылмалылықтың үйлесімі крипто фьючерстерін бөлшек трейдерлерге қолжетімді ең левереджделген құралға айналдырады, әрі толық шығынға ұшырау қаупі нақты және жиі кездеседі.
Крипто фьючерстерін саудалау стратегиялары акция фьючерстерін саудалау стратегияларына ұқсас, бірақ тәуекел деңгейі жоғары. Bitcoin бойынша күнделікті қозғалыс 5–10% болуы мүмкін (ірі қор индекстері үшін 1–2% болса), ал левередж бұл қозғалысты трейдердің маржасының 50–100%-ына дейін күшейтеді. 10× левередж кезінде 10% қозғалыстың «дұрыс емес» жағында қалған трейдер маржаның бүкіл сомасын жоғалтады.
Криптовалюта фьючерстері үшін маржа құрылымы
Криптовалюта фьючерстік келісімшарты бойынша маржа талабы биржамен белгіленеді, әрі ол криптовалютаға және биржаға қарай өзгереді. Bitcoin фьючерстерінде техникалық маржа мөлшері шартты құнның 1–5%-ын құрайды (10×–20× левередж), ал құбылмалы кезеңдерде маржа өзгеруі мүмкін. Кейбір биржалар Bitcoin бойынша 100× левередж ұсынады, ал маржа шартты құнның 1%-ы болады.
Маржа базалық валютада (көпшілік келісімшарттар үшін USDT немесе USD) салынады, ал позиция нарықтық бағамен нақты уақыт режимінде қайта бағаланады. Вариациялық маржа бірнеше секунд сайын (мәңгілік фьючерстер үшін) немесе күн сайын (мерзімді фьючерстер үшін) есеп айырысады. Баға трейдерге қарсы қозғалған жағдайда маржа шақыруы бірнеше минут ішінде орын алуы мүмкін.
Мәңгілік фьючерстер құрылымы
Крипто фьючерстердің ең кең тараған түрі — мәңгілік фьючерс келісімшарты. Келісімшарт мерзімі бітпейді, ал трейдер позицияны оны өзі жапқанға дейін немесе маржа таусылғанға дейін ұстайды. Келісімшартта мәңгілік бағаны спот бағамен сәйкестендіретін funding rate болады, ал funding rate әр 8 сағат сайын long және short ұстаушылар арасында төленеді.
Funding rate — позицияны түнде ұстап тұруға байланысты шығын (немесе несие). Әдетте ол әр 8 сағаттық кезеңде 0.01–0.1% шамасында болады, ал 10× левередж қолданылған позиция үшін айына 1–3% құрайды. Funding rate — кіріске нақты «тежегіш» әсер етеді, және позицияны апталап немесе айлап ұстайтын трейдер бүкіл кезең үшін funding құнын төлейді.
Мәңгілік фьючерс келісімшарты орталық контрагентпен (CCP) емес, биржамен реттеледі. Биржа маржа талаптарын, funding rate және ликвидациялау механизмін белгілейді. Биржа әрбір саудаға контрагент болып табылады, ал биржаның кредиттік тәуекелі трейдердің экспозициясы болып саналады.
Криптовалюта фьючерстерінде левереджді қолдануға арналған стратегиялар
Ең жоғары левередж стратегиясы — скальп. Трейдер 10-50× левереджбен бірнеше минутқа немесе бірнеше сағатқа созылатын позиция алады, тар стоппен, бағаның шағын қозғалысын іліп алуды мақсат етеді. Скальп — бөлшек инвесторлар арасында крипто фьючерстеріндегі ең кең таралған стратегия, әрі ол ең көп шығын әкелетін стратегия болып табылады, өйткені стоп қалыпты құбылмалылық кезінде іске қосылады.
Орташа левередж стратегиясы — свинг. Трейдер 3-10× левереджбен бірнеше күнге созылатын позиция алады, стопы кеңірек болып, орта мерзімді қозғалысты іліп алуды көздейді. Свинг скальпқа қарағанда қауіпсіздеу, себебі стоп кіру нүктесінен әріде орналасқан және позиция қалыпты құбылмалылықтан аман қалады. Тәуекел — funding rate, ол ұстау кезеңі бойына көбейіп (компаундталып) отырады.
Төмен левередж стратегиясы — позициялық трейд. Трейдер 1-3× левереджбен апталар немесе айлар бойы позиция алады, ұзақ мерзімді қозғалысты іліп алуды мақсат етеді. Позициялық трейд маржа тәуекелі тұрғысынан ең қауіпсіз стратегия, ал funding rate тұрғысынан ең тәуекелдісі болып табылады, өйткені ол бүкіл ұстау кезеңі бойына компаундталады.
Маңызды тәуекелді басқару
Ең маңызды тәуекелді басқару құралы — позиция көлемі. Трейдердің капиталының 1–5%-ына тең етіп есептелген, ал қалпына келтіруге болатын шығынға сәйкес келетін стопы бар позиция — трейдер нөлге дейін құлап кетпей, оны қайта-қайта қабылдай алатын позиция. Трейдердің капиталының 20–50%-ына тең етіп есептелген, қолжетімді ең жоғары левереджбен ашылған позиция — бір ғана қадамда нөлге дейін кетуі мүмкін позиция.
Екіншісі — стоп. Криптовалюта фьючерстеріндегі позицияның стопы стратегияның жарамсыздандыру (invalidация) нүктесіне сәйкес келетін деңгейге қойылуы тиіс. Свинг-трейдер стопты соңғы ең төменгі деңгейдің астына қояды; скальпер стопты кіріс (entry) нүктесінен шағын қашықтыққа қояды; позиция трейдері стопты трендтің кері айналуын білдіретін деңгейге қояды.
Үшіншісі — қаржыландыру ставкасы (funding rate). Қаржыландыру ставкасы — нақты шығын, сондықтан трейдер оны позиция көлемін есептегенде ескеруі керек. 8 сағаттық кезеңге 0.05% funding rate, 10× левередж қолданылған позицияда — күн сайын маржаның 0.5%-ы, яғни айына маржаның 15%-ы болады. Бұл шығын елеулі, сондықтан трейдер пайда шығынға айналмай тұрып, позицияны жабуы керек.
Қатысты ресурстар
- Инвестиция түрі бойынша брокерлер → Крипто саудасы
- Брокерлік комиссиялар → Маржа мөлшерлемелерін салыстыру
- Бастаушыға арналған нұсқаулықтар → Маржалық сауда дегеніміз не?
Қай жерден бастау керек
Егер сіз криптовалюта фьючерстерімен сауданы бағалап жатсаңыз, салыстыруға ең пайдалы мүмкіндіктер — маржа талабы, қолжетімді левередж, қаржыландыру ставкасы және биржаның реттеушілік мәртебесі. Біздің broker comparison бетінде крипто фьючерстерін ұсынатын брокерлер және қолжетімді левередж көрсетілген; бұл ақпарат сіз позицияны ашпас бұрын маржа құрылымының қандай болатынын түсінуге көмектеседі.