Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Сізге арналған дұрыс криптовалюта биржасы нені саудалайтыныңызға, қанша көлемде сауда жасайтыныңызға және қай жерде орналасқаныңызға байланысты. Биткоинді ғана ұзақ мерзімге ұстайтын адам үшін өте жақсы биржа жоғары левереджбен 50 альткоин саудалағысы келетін трейдер үшін қате болуы мүмкін. АҚШ-тағы трейдер үшін тамаша болып саналатын биржа ЕО-дағы трейдер үшін қате болуы ықтимал, себебі реттеу талаптары мен қолжетімді өнімдер әртүрлі.
Жалпы тәсіл — алдымен өз профиліңізді анықтау, содан кейін сол профильге қызмет ететін биржаларды табу, әрі қарай биржаларды сіздің нақты жағдайыңызға маңызды критерийлер бойынша салыстыру.
Маңызды критерийлер
Бірінші критерий — монеталар ауқымы. Биржа сіз саудалағыңыз келетін монеталарды ұсынуы тиіс. Тек Bitcoin мен Ethereum-мен ғана саудалайтын трейдер кез келген дерлік биржаны пайдалана алады. Белгілі бір альткоинді (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche) саудалағысы келетін трейдер сол монетаны тізімдейтін биржаны қолдануы керек. Кіші биржалар көбірек альткоин ұсынады, ал ірі биржалар ең өтімділерін тізімдейді.
Екінші критерий — өтімділік. Өтімділік монетаны бағаны жылжытпай сатып алу немесе сату қаншалықты оңай екенін анықтайды. Өтімділігі жоғары биржада спредтер тар және орындау жылдам болады. Өтімділігі төмен биржада спредтер кең және орындау баяу. Өтімділік ең алдымен белсенді трейдерлер үшін және ірі көлемдегі позицияларды саудалайтын трейдерлер үшін маңызды.
Үшінші критерий — комиссиялық құрылым. Биржа сауда комиссиясын алады (әдетте бір саудаға 0.1–0.5%, жоғары көлемдегі трейдерлер үшін төмендетіледі), сондай-ақ биржа ақшаны шешіп алу үшін комиссия және депозит үшін комиссия алуы мүмкін. Комиссиялық құрылым сауда белсенділігінің жалпы құнын анықтайды, ал комиссиялық құрылым жиі трейдер үшін ең маңызды критерий болып табылады.
Төртінші критерий — реттеу. Биржа кейбір юрисдикцияларда (АҚШ, Ұлыбритания, ЕО, Жапония, Сингапур) реттеледі, ал басқаларында реттелмейді. Реттелген биржа клиенттерді қорғауды, дауларды шешуді және реттеушілік қадағалауды қамтамасыз етеді. Реттелмеген биржа мұндай қорғаныстарды ұсынбайды.
Биржа түрлері
Биржа түрлері толық реттелгеннен толық реттелмегенге дейінгі ауқымды қамтиды. Реттелген биржалар АҚШ-та жұмыс істейтіндер (Coinbase, Kraken, Gemini), Ұлыбританияда (Coinbase, Kraken, Binance UK), ЕО-да (Bitstamp, Kraken, Coinbase), Жапонияда (Bitflyer, Coincheck, Liquid) және Сингапурда (Coinbase, Crypto.com) жұмыс істейтіндер. Реттелген биржалар ең қауіпсіздері, әрі олар монеталар ауқымы мен левередж бойынша ең шектеулі болып келеді.
Реттелмеген биржалар — KYC немесе AML талаптары жоқ шағын юрисдикциялардан жұмыс істейтіндер (кейбір Binance ұйымдары, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Реттелмеген биржалар көбірек монета ұсынады, жоғары левередж береді және комиссиялары төмен болады, бірақ олар ең қауіпті, өйткені биржа қаражатпен бірге жоғалып кетуі мүмкін, биржаның тұрақтылығы кепілдендірілмейді және биржаның қызметі трейдердің юрисдикциясында заңсыз болуы ықтимал.
Төлемдерді салыстыру
Реттелетін биржадағы сауда комиссиясы бір саудаға 0.1-0.6% құрайды (Coinbase: стандартты сауда үшін 0.6%, шектеулі ордерлер үшін 0.2-0.4%; Kraken: бір саудаға 0.16-0.26%; Gemini: бір саудаға 0.25-0.35%). Комиссия реттелмеген биржадағыдан жоғары (Binance: бір саудаға 0.075-0.1%; Bybit: бір саудаға 0.055-0.075%; KuCoin: бір саудаға 0.08-0.1%). Комиссия айырмашылығы көптеген сауда барысында көбейе береді.
Жылына орташа көлемі €1,000 болатын 100 сауда жасайтын трейдер реттелетін биржада €200-€600, ал реттелмеген биржада €55-€100 төлейді. Комиссия айырмашылығы жылына €100-€500-ге тең, бұл шағын шот үшін маңыздырақ, ал ірі шот үшін онша маңызды емес.
Леверидж салыстыруы
Криптовалюта биржасында қолжетімді леверидж реттелмеген биржаларда жоғарырақ. АҚШ-тағы реттелген биржа спот позициялар үшін 2-3× левериджді ұсынады (маржа несиелері арқылы). Реттелмеген биржа фьючерстік позициялар үшін 10-100× леверидж ұсынады. Леверидж реттеу шеңберінің функциясы болып табылады, ал жоғары леверидж тек реттелмеген биржаларда қолжетімді.
Левериджді қалайтын трейдер маржа мөлшерлемесін, қаржыландыру мөлшерлемесін және ликвидация саясатын салыстыруы керек. Реттелмеген биржалар левериджделген позицияны ұстап тұру үшін қаржыландыру мөлшерлемесін алады (әдетте 8 сағаттық кезең үшін 0.01-0.05%), әрі бұл мөлшерлеме бірнеше күннен артық ұсталған позиция үшін нақты шығын болып табылады.
Биржаны таңдауға қатысты жиі қойылатын сұрақтар
Бастауыш үшін ең жақсы биржа қайсы? Қарапайым интерфейсі бар реттелетін биржа (Coinbase, Kraken, Gemini) — ең жақсы бастапқы нүкте. Реттелмеген биржаның комиссияларының төмендігі жаңадан бастаушы үшін сақтау (custody) тәуекеліне тұрмайды.
Биржаны пайдалану үшін маған KYC керек пе? Көптеген реттелетін биржалар сауда жасамас бұрын KYC (тұлғаны сәйкестендіру) талап етеді. Кейбір реттелмеген биржалар KYC-сыз сауда жасауға мүмкіндік береді, бірақ әдетте ақшаны шешіп алу (withdrawal) лимиттері төменірек болады.
Бірнеше биржаны қолдана аламын ба? Иә, көптеген трейдерлер әртүрлі мақсаттар үшін бірнеше биржаны пайдаланады: ірі позициялар мен фиат салымдары үшін реттелетін биржа және альткоиндар мен левередж үшін реттелмеген биржа.
Қатысты ресурстар
Қай жерден бастау керек
Егер сіз криптовалюта биржаларын бағалап жатсаңыз, ең пайдалы алғашқы қадам — өз профиліңізді анықтау (сізге қажет монеталар, сізге керек левередж, сіздің юрисдикцияңыз, сіздің көлеміңіз) және сол профильге қызмет ететін биржаларды табу. Біздің broker comparison бетінде криптовалюта саудасын ұсынатын және қолжетімді өнімдерді көрсететін брокерлер тізімі берілген; бұл ақпарат сіз шотты толтырмас бұрын биржаның қандай екенін түсінуге көмектеседі.