Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
FINRA — Қаржы саласын реттеу жөніндегі орган (Financial Industry Regulatory Authority) — АҚШ-тағы брокер-дилерлер мен олардың тіркелген өкілдерін бақылайтын өзін-өзі реттейтін ұйым. Америка Құрама Штаттарында әрбір Broker және тіркелген өкіл FINRA мүшесі болуы тиіс. FINRA брокердің мінез-құлқын реттейтін ережелерді жазады, сәйкестік үшін компанияларды тексереді және ережелерді бұзғандарды жауапкершілікке тартады. FINRA не істейтінін және оның құралдарын қалай қолдануды түсіну сізге брокеріңіздің заңды екенін және оның реттеушілік проблемалары бойынша тарихы бар-жоғын тексеруге көмектеседі.
FINRA не істейді
FINRA — мемлекеттік орган емес. Бұл — Конгресс рұқсат берген және SEC қадағалайтын өзін-өзі реттейтін ұйым (SRO). FINRA міндеттері төрт негізгі санатқа бөлінеді:
Қағидаттар әзірлеу: FINRA АҚШ-тағы broker-dealer қызметін реттейтін ережелерді жазады және қолдайды. Бұл ережелер жарнама стандарттарынан бастап ақшаны жылыстатуға қарсы талаптарға дейін, сондай-ақ жарамдылық стандартына дейін (broker тек берілген клиентке сай келетін инвестицияларды ғана ұсынуы тиіс деген талап) қамтиды. FINRA ережелері мүше компаниялар үшін заң күші бар.
Тексеру: FINRA өзінің ережелеріне сәйкестікті растау үшін broker-dealer-лерді тексереді. Тексерулер жоспарлы болуы мүмкін (тұрақты цикл бойынша) немесе клиенттердің шағымдары, реттеушілік құжаттарды тапсырулар немесе нарықтық оқиғалар сияқты нақты алаңдаушылықтар негізінде басталуы мүмкін. Тексеру барысында FINRA компанияның кітаптарын, жазбаларын, рәсімдерін және транзакцияларын қарайды.
Құқықтық ықпал ету (Enforcement): FINRA бұзушылықтарды анықтаған кезде айыппұлдар, зардап шеккен клиенттерге өтемақы төлеу, жеке тұлғаларды немесе компанияларды уақытша тоқтата тұру және — ең ауыр жағдайларда — саладан тұрақты түрде шеттету сияқты санкциялар қолдана алады. FINRA enforcement әрекеттерін ашық жариялайды, бұл broker-дің заңсыз әрекеттері туралы айқындықты арттырады.
Нарықты реттеу: FINRA АҚШ-тың акциялар және опциондар нарықтарында манипуляциялық әрекеттер, инсайдерлік сауда және басқа да бұзушылықтар үшін сауда белсенділігін бақылайды. Бұл қадағалау биржалар мен сауда алаңдары бойынша үздіксіз жұмыс істейді.
FINRA-ның мәжбүрлеу өкілеттіктері
FINRA-ның едәуір мәжбүрлеу (enforcement) өкілеттігі бар. Ол қабылдай алатын шараларға мыналар кіреді:
| Мәжбүрлеу шарасы | Сипаттама |
|---|---|
| Censure | Ашық жарияланатын ресми сөгіс |
| Fine | Ақшалай айыппұл — мыңдағаннан ондаған миллион долларға дейін болуы мүмкін |
| Restitution | Зиян шеккен клиенттерге өтемақы төлеуді бұйыру |
| Suspension | FINRA-ның кез келген мүше фирмасымен байланыс орнатуға уақытша тыйым салу |
| Bar | Бағалы қағаздар саласында тұрақты тыйым салу |
| Expulsion | Фирманың FINRA мүшелігін тоқтату — іс жүзінде оның брокерлік қызметін жабумен тең |
Соңғы жылдардағы FINRA-ның ірі мәжбүрлеу шараларының қатарына мыналар кіреді:
- Robinhood-қа қарсы $70 миллион айыппұл (2021): Сол кезде тарихтағы ең ірі FINRA айыппұлы — тапсырыстар ағыны үшін төлем (payment for order flow) тәжірибелері туралы клиенттерді жаңылыстырғаны, біліктілігі жоқ опцион трейдерлерін мақұлдағаны және нарық құбылмалылығы жоғары кезеңдерде жүйенің істен шығуы үшін.
- Ірі банктерге қарсы тоғыз таңбалы бірнеше іс: зерттеу талдаушылары мүдделерінің қайшылығы, өзара қорларды сату тәжірибелері және ақшаны заңсыз жылыстатуға қарсы талаптардағы кемшіліктер үшін.
- Жыл сайын мыңдаған кішігірім әрекеттер: жеке брокерлерге қатысты — рұқсат етілмеген саудадан бастап клиент қаражатын иемденуге дейінгі тәртіп бұзушылықтар үшін.
BrokerCheck: Сіздің тексеру құралыңыз
FINRA-ның BrokerCheck — brokercheck.finra.org сайтында қолжетімді тегін қоғамдық дерекқор. Ол кез келген Broker-dealer немесе тіркелген өкілді іздеп, мыналарды көруге мүмкіндік береді:
- Тіркеу мәртебесі: Қазіргі уақытта ұйым немесе жеке тұлға тіркелген бе? Қай ұйымдармен?
- Жұмыс тарихы: Жеке тұлғалар үшін бағалы қағаздар саласындағы барлық жұмыспен қамтудың 10 жылдық тарихы.
- Емтихан тарихы: Жеке тұлға тапсырған біліктілік емтихандары.
- Ашулар: Реттеуші әрекеттер, қылмыстық айыптаулар, клиенттердің шағымдары, азаматтық шешімдер, арбитраждық марапаттар және банкроттықтар.
- Ұйымдар үшін: Реттеуші әрекеттер, арбитраждық марапаттар және белгілі бір қаржылық ақпарат.
BrokerCheck қалай қолдануға болады
- brokercheck.finra.org сайтына өтіңіз.
- Брокерді аты бойынша іздеңіз. Есептік жазбаңыздағы үзінді көшірмеде көрсетілгендей фирманың заңды атауын пайдаланыңыз.
- Тіркеу мәртебесі мен қызмет еткен жылдар санын көру үшін «Firm Summary» бөлімін қарап шығыңыз.
- Барлық реттеуші әрекеттерді, арбитраждық шешімдерді және басқа оқиғаларды көру үшін «Disclosures» түймесін басыңыз.
- Кез келген ашып көрсетудің (disclosure) егжей-тегжейін оқыңыз — шағын ақша сомасына қатысты бір ғана ашып көрсету бірнеше ашып көрсетулер үлгісіне қарағанда азырақ алаңдатуы мүмкін.
Таза BrokerCheck есебі брокердің тәуекелсіз екенін кепілдемейді, бірақ бірнеше реттеуші әрекеттер, клиенттердің шағымдары немесе тыйым салулар көрсетілген BrokerCheck есебі ескерту ретінде қарастырылуы тиіс.
FINRA vs SEC vs Штаттық реттеушілер
| Орган | Түрі | Негізгі рөлі | Кімді реттейді |
|---|---|---|---|
| SEC | Федералдық орган | Бағалы қағаздар туралы заңдар, тіркеу, қадағалау | Барлық нарық қатысушылары |
| FINRA | Өзін-өзі реттейтін ұйым | Broker ережелері, тексеру, тәртіптік шаралар | Broker-дилерлер және тіркелген өкілдер |
| Штаттық бағалы қағаздар реттеушілері | Штаттық органдар | Жергілікті қадағалау, лицензиялау | Штат ішінде орналасқан фирмалар мен тұлғалар |
SEC жалпы реттеу шеңберін қалыптастырады. FINRA broker-лер сақтауға тиіс нақты ережелерді жазып, оларды орындауды қамтамасыз етеді. Штаттық реттеушілер өз құзыреті шегінде қосымша қадағалау қабатын ұсынады. Бірге бұл үш деңгейдегі бақылау АҚШ-тағы бағалы қағаздар саласын реттеу жүйесін құрайды.
FINRA жеке инвесторларды қалай қорғайды
Брокерлерді қадағалаудан бөлек, FINRA инвесторлар үшін құралдар мен ресурстар ұсынады:
- BrokerCheck (жоғарыда сипатталған) брокерлер мен кеңесшілер бойынша тиісті тексеріс жүргізу үшін.
- Investor Complaint Center брокердің заңсыз әрекеттері туралы шағым беруге арналған. FINRA шағымдарды тексереді және мәжбүрлеп қолдану шараларын қабылдай алады.
- FINRA Arbitration соттан тыс инвесторлар мен брокерлер арасындағы дауларды шешу үшін. Көптеген брокерлік шот туралы келісімдер сот талқылауына емес, арбитражға жүгінуді талап етеді.
- Investor Education инвестициялық өнімдер мен тәуекелдерді түсінуге арналған нұсқаулықтар, ескертулер және құралдарды қамтиды.
FINRA-ға шағымды қалай беруге болады
Егер сіз брокер заңсыз әрекетке барған деп есептесеңіз, FINRA Investor Complaint Center арқылы шағым бере аласыз:
- Құжаттарды жинаңыз. Шот үзінділерін, сауда растауларын, брокермен болған хат алмасуды және шағымыңызды қолдайтын басқа да кез келген жазбаларды жинаңыз.
- Онлайн беріңіз finra.org/complaint сайтында немесе FINRA-ның сенім телефонына қоңырау шалыңыз.
- Мәселені фактілермен сипаттаңыз. Не болды, қашан болды, кімдер қатысты, және қандай құжаттама сіздің талапты қолдайды.
- FINRA шағымды қарайды. Барлық шағымдар міндетті түрде мәжбүрлеп қолдану (enforcement) шарасына әкелмейді, бірақ барлық шағымдар FINRA-ның қадағалауына үлес қосады және тексеріс бастауына себеп болуы мүмкін.
Ақшалай дауларға қатысты — сіз қаржылық өтемақы іздейтін жағдайларда — шағымнан гөрі FINRA арбитражы немесе сот ісі көбірек сәйкес келуі мүмкін. Бағалы қағаздар туралы заң саласында тәжірибесі бар адвокат сіздің жағдайыңызды бағалауға көмектесе алады.
Жиі қойылатын сұрақтар
FINRA — мемлекеттік орган ба? Жоқ. FINRA — өзін-өзі реттейтін ұйым (SRO) — Конгресс рұқсат берген, SEC қадағалауымен мүше компанияларын реттейтін жеке коммерциялық емес ұйым. Оның ережелері мүшелер үшін заң күші бар, бірақ FINRA өзі үкіметтің құрамына кірмейді.
FINRA мен SEC-тің айырмашылығы неде? SEC — бағалы қағаздар туралы заңдар мен ережелерді жасайтын және барлық бағалы қағаздар нарығы қатысушыларына қатысты кең көлемді мәжбүрлеу өкілеттігі бар федералдық мемлекеттік орган. FINRA — брокер-дилерлер үшін нақты ережелерді жазатын және оларды орындайтын өзін-өзі реттейтін ұйым. SEC FINRA-ны қадағалайды.
Егер брокер BrokerCheck-те болмаса, бұл нені білдіреді? Егер бағалы қағаздарды сататын фирма немесе жеке тұлға BrokerCheck-те көрінбесе, олар тіркелген брокер болмауы мүмкін. Бағалы қағаздарды тіркеусіз сату заңсыз. BrokerCheck-те көрінбейтін, өзін брокермін деп мәлімдейтін кез келген адаммен іскерлік байланыс жасамағаныңыз дұрыс.
FINRA маған жаман инвестициядан ақша қайтаруға көмектесе ала ма? FINRA инвесторлардың шығынын өтемейді. Егер брокер FINRA ережелерін бұзса, FINRA мәжбүрлеу ісі шеңберінде зардап шеккен клиенттерге өтемақы (қайтару) тағайындай алады. Жеке дауларда FINRA арбитражы немесе сот ісі қалпына келтіруге неғұрлым тікелей жол болуы мүмкін.
Брокерге айыппұл салынғанын қалай тексеремін? Брокердің атын BrokerCheck-те іздеп, «Disclosures» (Ашулар) бөлімін қарап шығыңыз. Барлық FINRA мәжбүрлеу іс-қимылдары сол жерде көрсетіледі. Сондай-ақ finra.org сайтындағы FINRA-ның тәртіптік іс-қимылдар дерекқорын іздей аласыз.
BrokerCheck-те клиенттің шағымы мен реттеушілік іс-қимылдың айырмашылығы неде? Клиенттің шағымы — клиент жасаған айыптау. Реттеушілік іс-қимыл — FINRA, SEC немесе басқа реттеуші тараптың ресми қорытындысы немесе келісімі. Реттеушілік іс-қимылдар салмақтырақ, өйткені олар бұзушылық орын алғанын реттеушінің анықтауы болып табылады.
Барлық брокерлер FINRA мүшесі болуы керек пе? Иә. АҚШ жұртшылығымен жұмыс істейтін әрбір брокер-дилер FINRA мүшесі болуы тиіс. Егер брокер АҚШ клиенттеріне қызмет көрсетемін десе, бірақ FINRA мүшесі болмаса, ол заңсыз жұмыс істеп жатыр.
BrokerCheck-те брокерімді қаншалықты жиі тексеруім керек? Жыл сайын тексеру — орынды жиілік. Сондай-ақ есепшот ашқан кезде алғаш рет тексеріңіз, брокердің меншік құқығы өзгергенде, немесе фирмаға әсер ететін реттеушілік мәселелер туралы жаңалықтарды көрсеңіз, қайта тексеріңіз.
Қай жерден бастау керек
Қазір өз брокеріңізді BrokerCheck сайтынан іздеңіз. Кез келген ашып көрсетулерді немесе тәртіптік шараларды тексеріңіз. Егер сіз жаңа брокерді бағалап жатсаңыз, шот ашпас бұрын оны іздеңіз. Растап тексерудің толық қадамдық процесі үшін реттеуді тексеру жөніндегі нұсқаулықты пайдаланыңыз. Реттеушілік тарихын қамтитын жеке брокерлерді бағалау үшін біздің брокерлерге шолуларымызды оқыңыз.
Инвестициялау тәуекелді қамтиды. Инвестициялардың құны жоғары да, төмен де болуы мүмкін және сіз бастапқы салымыңыздан азырақ қайтарып алуыңыз ықтимал. Бұл шолу серіктестік сілтемелерді қамтиды. Егер сіз біздің сілтеме арқылы шот ашсаңыз, сізге қосымша шығынсыз біз комиссия ала аламыз. Біздің шолуларымыз тәуелсіз және нақты деректерге негізделген.