Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Левериджді (қарыздық құралдарды) қолданатын өнімдермен байланысты тәуекелдерді басқару — акциялармен сауда жасайтын трейдер дамыта алатын ең маңызды дағдылардың бірі. 5:1 позициядағы 5 пайыздық өсімді беретін леверидж 5 пайыздық шығынға да әкелуі мүмкін, әрі шығын таралым (spread), комиссия және қаржыландыру төлемі салдарынан өсімнен де үлкен болуы ықтимал. Тәуекелді мұқият басқаратын трейдер шығындарға төтеп бере алады, ал төтеп бере алған трейдер нарықта ұзақ уақыт қалып, пайдаға жеткізетін өсімдерді іліп үлгеруі мүмкін.
Тәуекелдерді басқарудың негізгі әдістері
Бірінші әдіс — позицияның көлемін белгілеу. Трейдер позицияны шоттың белгіленген пайызымен өлшеуі керек, әдетте бір саудаға шоттың 1 пайызынан 2 пайызына дейін. Позиция көлемі трейдер жоғалтуға дайын болатын доллар сомасын стоп-лоссқа дейінгі қашықтыққа бөлу арқылы есептеледі. Мысалы, €10 000 шоттың 1 пайызын тәуекелге салып, 2 пайыздық стоп-лосспен сауда жасайтын трейдердің позиция көлемі €5 000 болады.
Екінші әдіс — стоп-лосс. Стоп-лосс — позицияны алдын ала белгіленген бағамен жабатын тапсырыс, ал стоп-лосс шығынды шектейді. Стоп-лосс трейдердің тәуекелге төзімділігіне сәйкес келетін деңгейге қойылуы тиіс және стоп-лосс трейдерге қарсы жылжытылмауы керек. Стоп-лосс — левереджделген позицияның тәуекелін басқарудағы трейдердің негізгі құралы.
Үшінші әдіс — тейк-профит. Тейк-профит — позицияны алдын ала белгіленген пайда мақсатында жабатын тапсырыс, ал тейк-профит пайданы бекітеді. Тейк-профит пайда мақсатындағы деңгейді бекіткісі келетін трейдерлер үшін пайдалы, сондай-ақ тейк-профит пайдадан бас тартуды болдырмауға көмектеседі.
Төртінші әдіс — әртараптандыру. Трейдер тәуекелді бірнеше позицияға, бірнеше секторға және бірнеше актив сыныбына таратуы керек. Әртараптандыру жалпы портфельге бір ғана шығыннің әсерін азайтады, ал әртараптандыру — левереджделген портфельдің тәуекелін басқарудағы маңызды құрал.
Левереджделген позицияны хеджирлеу
Бірінші хеджирлеу тәсілі — стоп-лосс. Стоп-лосс — қарапайым хедж, және стоп-лосс — хеджирлеудің ең кең таралған тәсілі. Стоп-лосс шығынды алдын ала белгіленген деңгеймен шектейді, әрі оны көптеген платформаларда енгізу оңай.
Екінші хеджирлеу тәсілі — опцион. Ұзақ мерзімді акция позициясын ұстап отырған трейдер сол акцияға put option сатып ала алады, ал put option трейдерге strike price бойынша сату құқығын береді. Put option сақтандыру полисі сияқты әрекет етеді және акция позициясындағы шығынды шектейді. Put option құны — премиум, ал премиум — хедждегі ең үлкен ықтимал шығын.
Үшінші хеджирлеу тәсілі — inverse ETF. Сектор ETF-інде ұзақ позициясы бар трейдер сол секторға қатысты inverse ETF сатып ала алады, ал inverse ETF сектор төмендеген кезде өседі. Inverse ETF — қарапайым хедж, және inverse ETF қысқа мерзімді хеджирлеу үшін пайдалы. Алайда inverse ETF ұзақ мерзімге ұстауға жарамайды, өйткені inverse ETF күнделікті құнның төмендеуінен (daily decay) зардап шегеді.
Қауіптерден аулақ болу үшін жиі кездесетін қателіктер
Бірінші қателік — шамадан тыс левередж қолдану. Айнымалы (волатильді) акцияға 20:1 левередж қолданатын трейдер бір ғана саудада салымның бүкіл сомасын жоғалтып алуы мүмкін. Левередж негізгі активтің волатильдігіне сәйкес келуі керек, ал левередж трейдердің тәуекелге төзімділігіне сәйкес таңдалуы тиіс.
Екінші қателік — стоп-лосс (шығынды тоқтату) орнын жылжыту. Саудаға қарсы стоп-лоссты жылжытатын трейдер позицияға көбірек шығынға «орын» береді, әрі тәуекелді арттырады. Стоп-лосс трейдерге ыңғайлы деңгейге қойылуы керек, және трейдерде жаңа себеп болмаса, стоп-лосс жылжытылмауы тиіс.
Үшінші қателік — қаржыландыру төлемін (financing charge) елемеу. Левереджделген позиция түнде қаржыландыру төлемін төлейді, ал бұл төлем сауда құнына қосылады. Бірнеше апта немесе ай бойы левереджделген позицияны ұстайтын трейдер едәуір қаржыландыру төлемін төлейді, әрі қаржыландыру төлемі пайдасын жоққа шығаруы мүмкін.
Төртінші қателік — шамадан тыс сауда жасау (over-trade). Күніне көптеген левереджделген сауда жасайтын трейдер транзакциялық шығындардың жоғарылауына ұшырайды. Трейдер сауда таңдауда талғампаз болуы керек.
Тәуекелді басқару жоспарын құру
Бірінші қадам — әрбір саудадағы тәуекелді анықтау. Трейдер шоттың белгіленген пайызын таңдауы керек, әдетте 1 пайыздан 2 пайызға дейін, және әрбір саудада сол пайызды ұстануы тиіс. Бұл пайыз — трейдер бір ғана саудада қабылдауға дайын болатын ең үлкен шығын.
Екінші қадам — максималды drawdown (шегіністі) анықтау. Трейдер максималды drawdown-ды таңдауы керек, әдетте шоттың 10 пайыздан 20 пайызына дейін, және drawdown-ға жеткен кезде сауданы тоқтатуы тиіс. Шегініс шегі трейдерді шотты тоздыратын ұтылыстар сериясынан қорғайды.
Үшінші қадам — ашық позициялардың максималды санын анықтау. Трейдер максималды позициялар санын таңдауы керек, әдетте 5-тен 10-ға дейін, және максималды саннан аспауы тиіс. Позиция лимиті трейдердің шотты шамадан тыс leverage (қаржылық иін) етуден сақтайды.
Төртінші қадам — жоспарды жүйелі түрде қайта қарау. Трейдер аптасына бір рет саудаларды, drawdown-ды және win rate көрсеткішін қарап, қажет болса жоспарды түзетуі керек. Қайта қарау — тәуекелді басқару процесінің маңызды бөлігі, әрі ол трейдерге тәртіпті сақтауға көмектеседі.
Тәуекелді басқару туралы жиі қойылатын сұрақтар
Тәуекелді басқарудың ең жақсы әдісі қандай? Позиция көлемін белгілеу stop-loss-пен бірге ең тиімді әдіс болып табылады. Екі әдісті де енгізу оңай, әрі олар сауданың басым көпшілік сценарийлерін қамтиды.
Stop-loss қолданбай-ақ тәуекелді басқара аламын ба? Иә, опциондар арқылы немесе кері ETF арқылы хеджирлеу арқылы, бірақ баламалар қарапайым stop-loss-қа қарағанда күрделірек және қымбатырақ. Stop-loss қолданғысы келмейтін трейдер баламаларды мұқият қарастыруы тиіс.
Тәуекелді басқару жоспарын қаншалықты жиі қарап шығу керек? Трейдер жоспарды аптасына бір рет қарап шығуы керек, ал жоғары құбылмалылық кезеңдерінде жоспарды жиірек қарап шыққан дұрыс. Қарап шығуға мәмілелер, drawdown, win rate және қаржыландыру төлемдері кіруі тиіс.
Қатысты ресурстар
Қай жерден бастау керек
Егер сіз левереджделген өнімдердің тәуекелін басқарсаңыз, ең пайдалы алғашқы қадам — әрбір саудадағы тәуекелді, ең үлкен шығынды (maximum drawdown) және ашық позициялардың ең көп санын анықтау. Біздің broker comparison левереджделген сауданы ұсынатын брокерлерді және тәуекелді басқару құралдарын көрсетеді; бұл құралдар сіз алғашқы левереджделген сауданы жасамас бұрын брокердің не ұсынатынын түсінуге көмектеседі.