Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Сауда шотының базалық валютасы — шот көрсетілген валюта. Шот үзіндісі, қолма-қол ақша қалдығы, маржа талабы, сондай-ақ іске асырылған және іске аспаған P&L (пайда мен залал) бәрі базалық валютада көрсетіледі. Бұл — бірнеше кейінгі әсері бар шағын шешім, ал дұрыс таңдау трейдердің өз елінің валютасына, трейдер иелігіндегі активтерге және Broker-дің комиссиялық тарифтеріне байланысты.
Негізгі валюта нені әсер етеді
Негізгі валюта тікелей үш нәрсеге әсер етеді. Біріншісі — қаржыландыру кезіндегі айырбастау құны. EUR-мен белгіленген шотқа USD-мен қаржыландыратын трейдер кірген кезде брокердің EUR-USD айырбастау бағамын, ал шыққан кезде брокердің USD-EUR бағамын төлейді. Екі айырбастау әдетте спредпен бағаланады, ал спред — қаржыландырудағы нақты шығын.
Екіншісі — басқа валюталарда ұсталған активтер бойынша айырбастау құны. USD-мен белгіленген шоты бар, GBp-да котирленген Ұлыбритания акцияларын ұстайтын трейдер әр дивидендте және сату түсімінде GBP-USD айырбастауын көреді. Айырбастау брокердің қолданыстағы бағамы бойынша жасалады, ал спред кірістің нақты төмендеуіне әкеледі, әсіресе табысқа бағытталған трейдерлер үшін.
Үшіншісі — салықтық есептілік. EUR-мен белгіленген шоты бар, АҚШ акцияларымен сауда жасайтын трейдер салық мақсатында мәмілелерді EUR-мен көрсетеді, ал айырбастау брокердің хабарлаған бағамы бойынша жүргізіледі. Салық органы басқа бағамды қолдануы мүмкін (мысалы, күнделікті ECB бағамы), ал брокер бағамы мен салық органының бағамы арасындағы айырма салықтық декларацияда шағын пайда немесе шығын тудыруы мүмкін. Трейдер айырманы сәйкестендіруге жауапты.
Жалпы базалық валюталар
Көптеген брокерлер базалық валюталардың шағын жиынтығын ұсынады. Ең жиілері: USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY және SGD. Кейбір брокерлер одан да экзотикалық валюталарды ұсынады, әсіресе дамушы нарықтарда, бірақ мәзір әдетте негізгі валюталармен шектеледі. Трейдер базалық валютаны шот ашу кезінде таңдайды, ал кейін оны өзгерту әдетте жаңа шот ашуды талап етеді.
Базалық валюта — бір шотқа арналған баптау, бір мәміле (trade) үшін емес. Бірнеше шоты бар трейдер әртүрлі базалық валюталарда шоттарды ұстай алады, бірақ бір шоттың бір ғана базалық валютасы болады. Бірнеше шотты ұстаудың құны — құжаттаманың қайталануы және әрбір брокердегі ең төменгі бастапқы салым, яғни нақты тұрақты шығын емес.
Көпшілік трейдерлер үшін дұрыс базалық валюта
Көпшілік трейдерлер үшін дұрыс базалық валюта — трейдер қаражатты салатын валюта және трейдер жұмсайтын валюта. EUR-мен төлем алатын, EUR-мен шығын жасайтын және салықты EUR-мен есептейтін трейдерде EUR-мен номиналданған шот болуы тиіс. EUR-мен қаржыландыру құны да, EUR-мен есеп беру құны да нөлге тең, ал жалғыз айырбастау — басқа валюталарда ұсталған активтер бойынша ғана болады.
АҚШ акцияларымен сауда жасап, оларды ұзақ мерзімге ұстайтын трейдер USD-мен номиналданған шотты қарастыра алады. Қаржыландыру EUR-мен жүргізіледі, USD-ке айырбастау бір рет жасалады, ал активтер USD-те әрі қарай қосымша айырбастарусыз ұсталады — трейдер сатқанға және түсімді елге қайтарғанға дейін. бастапқы айырбастау құны ұстау кезеңі ішінде амортизацияланады, ал тұрақты «тежелу» (drag) шамалы.
Бірнеше нарық пен валютамен сауда жасайтын трейдер әдетте бір ғана базалық валютаға ие болып, басқа валюталарда ұсталған активтер бойынша айырбастау құнын қабылдайды. Балама — бірнеше базалық валютамен бірнеше шот ашу, бұл операциялық тұрғыдан күрделірек және айырбастауға кететін шығынды үнемдеуге сирек тұрарлық.
Стандартты емес базалық валютаны қашан қолдану керек
Стандартты емес базалық валюта трейдердің негізгі қаржыландыру көзі брокер қолдайтын, бірақ трейдердің салық есебі басқа валютада жүргізілетін жағдайда орынды. CHF-де төлем алатын және салықтарын EUR-да есептейтін трейдер CHF-мен белгіленген шотты пайдаланып, жыл соңында EUR-ға айырбастай алады немесе EUR-мен белгіленген шотты пайдаланып, қаржыландыру кезіндегі айырбасты қабылдай алады. Таңдау қай айырбастың арзанырақ әрі салық уақыты келгенде есептестірудің қайсысы жеңілірек екеніне байланысты.
Стандартты емес базалық валюта трейдер валюта тәуекелін хеджирлеген кезде де орынды. EUR-мен белгіленген портфелі бар және EUR-USD бойынша хедж жасағысы келетін трейдер USD-мен белгіленген шотты қысқа USD позициясымен ұстай алады, ал шоттың USD-дегі P&L EUR-мен белгіленген портфельдің USD-ке қатысты тәуекелін өтейді. Хедж — нақты шығын, бірақ ол таза хедж болып саналады.
Брокерлер айырбастау бағамын қалай белгілейді
Брокерлер айырбастау бағамын әртүрлі тәсілмен белгілейді. Кейбір брокерлер банкаралық орташа бағамды плюс тұрақты маржаны (spread) қолданады. Кейбір брокерлер басқа бағамды пайдаланады, ал маржа (spread) үлкенірек болады. Айырбастау бағамы брокердің веб-сайтында, көбіне комиссиялар кестесінде жарияланады, ал трейдер брокердің spread-ін банкаралық бағаммен салыстырып, нақты құнын көре алады.
Пайдалы тест: базалық емес валютаға аз ғана қаражат салып, оны базалық валютаға айырбастап, кейін қайтадан айырбастап, нәтижені банкаралық бағаммен салыстыру. Айырмашылық — брокердің spread-і, ал spread — брокердің айырбастау қызметін пайдаланудың құны. Spread-і 0,5% болатын брокер spread-і 0,25% болатын брокерге қарағанда екі есе қымбат, әрі айырмашылық уақыт өте келе көбейе береді.
Қатысты ресурстар
Қай жерден бастау керек
Егер сіз жаңа шот ашып жатсаңыз, базалық валюта — алғашқы шешімдердің бірі. Біздің broker comparison сізге әрбір брокерде қолжетімді базалық валюталарды және конверсиялық спрэдті көрсетеді; бұл ақпарат шотты ашпас бұрын сіздің валютаңызбен қаржыландырудың құны және басқа валюталардағы активтерді ұстаудың қандай болатынын түсінуге көмектеседі.