Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Stop loss тапсырысы — бағаны белгіленген деңгейге дейін төмендеген жағдайда акцияны автоматты түрде сату туралы брокерге берілетін нұсқау. Тапсырыс нарықта тұрады және трейдердің қалауы бойынша емес, баға арқылы іске қосылады. Сауда жасалмай тұрып stop-ты қойған трейдер баға оған жеткен кезде stop-ты орындайды. Сауда жасалғаннан кейін stop-ты қойған трейдер әдетте stop-ты жылжытады, бұл — бөлшек трейдерлердің жоспарлағаннан көбірек шығынға ұшырауының ең кең тараған тәсілі.
Механикасы
Трейдер тапсырысты тоқтату бағасымен (stop price) және әдетте лимит бағасымен (limit price) береді. Тоқтату бағасы — триггер: нарықтық баға тоқтату бағасына жеткенде, тапсырыс іске қосылады. Лимит бағасы — сатылым кезінде трейдер қабылдауға дайын болатын ең жоғары баға. Тоқтату бағасы мен лимит бағасының арасындағы айырма — жылдам нарықта нашар орындалудан (bad fill) трейдердің қорғанысы.
Ұзақ позиция (long) үшін тоқтату бағасы ағымдағы нарықтық бағадан төмен болады, ал тапсырыс — sell stop. Қысқа позиция (short) үшін тоқтату бағасы ағымдағы нарықтық бағадан жоғары болады, ал тапсырыс — buy stop. Механика екі бағытта да бірдей: тек тапсырыстың бағыты керісінше болады.
Stop loss тапсырысы кепілдік емес. Жылдам нарықта баға тоқтату бағасынан «секіріп» өтіп, тапсырыс трейдер күткеннен әлдеқайда нашар деңгейде орындалуы мүмкін. Лимит бағасы орындалатын бағаның ең жоғарғы шегін қояды, бірақ орындалу тоқтату бағасынан әлі де алыс болуы ықтимал. Жылдам нарықта stop loss тапсырысын қойған трейдер slippage тәуекелін алады, ал slippage айтарлықтай болуы мүмкін.
Тоқтауды қайда қою керек
Тоқтау бағасы трейдердің стратегиясына және тәуекелге төзімділігіне байланысты. Көп қолданылатын ереже — тоқтауды шот бойынша 1% шығын әкелетін деңгейге қою. Қалып (позиция) өлшемі тоқтау кезінде сол долларлық шығынды шығаратындай етіп есептеледі, ал тоқтау сол долларлық шығынды беретін баға деңгейіне қойылады. Қалып өлшемі мен тоқтау — бір есептеудің екі жағы.
Екінші ереже — тоқтауды негізгі активтің баға құрылымына мағыналы деңгейге қою. Жақында болған қолдау деңгейінің астына қойылған тоқтау құрылымдық тоқтау болып табылады, әрі бұл деңгейдің нарық тарапынан құрметтелу ықтималдығы жоғары. Дөңгелек санға қойылған тоқтау (мысалы, кіру бағасынан 5% төмен) қысқа мерзімді құбылмалылық тарапынан жиірек тексерілетін деңгей, сондықтан трейдер ең қолайсыз сәтте тоқталып қалу ықтималдығы жоғары.
Үшінші ереже — тоқтауды трейдердің уақыт көкжиегіне (таймфрейміне) сәйкес деңгейге қою. Бірнеше күндік көзқарасы бар трейдер кеңірек тоқтау қоя алады, өйткені трейдер бағаның күндер ішінде трейдердің пайдасына қарай қозғалуын күтеді, сағаттар емес. Сол күндік көзқарасы бар трейдер тарлау тоқтау қоюы керек, өйткені трейдер бағаның сағаттар ішінде трейдердің пайдасына қарай қозғалуын күтеді, күндер емес.
Трейлинг-стоптар
Трейлинг-стоп — бұл бағаның өзгеруімен бірге жылжитын стоп-лосс тапсырысы. Трейдер трейлинг қашықтығын (абсолютті бағада немесе пайызбен) белгілейді, ал баға трейдердің пайдасына қарай қозғалған сайын стоп сол қашықтықты сақтап тұру үшін жылжиды. Баға трейдерге қарсы қозғалған кезде стоп жылжымайды. Нәтижесінде баға трейдердің пайдасына қарай жылжыған кезде пайда бекітіледі, сонымен бірге ықтимал кері бұрылудан қорғаныс сақталады.
Трейлинг-стоп трейдер стоптың қорғанысымен бірге позицияны ұзақ уақыт ұстағысы келетін жағдайға сай келеді. Трейлинг қашықтығы қалыпты құбылмалылық әсерінен тоқтатылып қалмау үшін жеткілікті кең болуы керек, ал пайда қорғалуы үшін жеткілікті тар болуы тиіс. Көп қолданылатын ереже — трейлинг қашықтығын негізгі активтің орташа күндік диапазонының 2×-тен 3×-ке дейінгі мәніне қою.
Кепілдендірілген стоп-лосс тапсырыстары
Кепілдендірілген стоп-лосс тапсырысы — бұл стоп-баға бойынша, сырғып кетусіз (slippage) толтырылатынын Broker кепілдейтін стоп-лосс тапсырысы. Бұл кепілдік Broker қосымша ақыға ұсынатын мүмкіндік болып табылады, әдетте ол позиция көлемінің шағын пайызын құрайды. Ақы — кепілдіктің құны, ал кепілдік сырғып кету ықтималдығы жоғары жылдам нарықта ең пайдалы.
Кепілдендірілген стоп-лосс тапсырысы барлық құралдарда немесе барлық Broker-де қолжетімді емес. Ол көбіне FX және CFDs өнімдерінде ұсынылады: мұнда Broker қарсы тарап болып табылады және кепілдік шарттық міндеттеме ретінде беріледі. Ал биржада сатылатын акцияларда ол сирек кездеседі, өйткені мұндай жағдайда Broker тапсырысты ашық биржаға (lit exchange) бағыттайды және толтыру бағасына кепілдік бере алмайды.
Тоқтатуды (stop) жылжытудың тұзағы
Stop loss тапсырысы бойынша ең жиі кездесетін қате — оны жылжыту. Трейдер stop-ты стратегияға сәйкес келетін деңгейге қояды, баға stop-қа жақындайды, трейдер саудаға «көбірек орын» беру үшін stop-ты жылжытады, ал баға трейдерге қарсы қозғала береді. Трейдер ақырында позицияны бастапқы stop бергеннен әлдеқайда нашар деңгейде жабады, ал шығын жоспарланғаннан әлдеқайда үлкен болады.
Түзету жолы — сауда қойылмай тұрып stop-ты орнату, баға оған жеткен кезде stop-ты орындау және сауда жабылғаннан кейін стратегияны бағалау. Stop-ты жылжытатын трейдер стратегиямен сауда жасамайды. Ол нарыққа әрекет етеді, ал сол әрекет — шығынның көзі.
Қатысты ресурстар
Қай жерден бастау керек
Егер сіз стоп-лосс тапсырысын алғаш рет орналастырып жатсаңыз, ең пайдалы жаттығу — стопты шот бойынша 1% шығын әкелетін деңгейге қою және оны орындау. Біздің broker comparison әрбір брокерде қолжетімді тапсырыс түрлерін көрсетеді; бұл сізге қандай стоп-лосс тапсырысының қолдау көрсетілетінін және кепілдендірілген стоптың бар-жоғын түсіндіреді.