Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Трейлинг-стоп — бағаға қарай автоматты түрде жылжитын стоп-лосс тапсырысы. Трейдер трейлинг қашықтығын белгілейді, ал баға трейдердің пайдасына қарай өзгерген сайын стоп сол қашықтықты сақтап тұру үшін жылжиды. Баға трейдерге қарсы қозғалған кезде стоп жылжымайды. Нәтижесінде сауда жүріп жатқан кезде пайда бекітіледі, сонымен бірге кері бұрылудан қорғаныс сақталады.
Механикасы
Трейлинг-стоп — платформадағы тапсырыс билеті, кәдімгі стоп-лосс тапсырысына ұқсас, бірақ қосымша параметрі бар: трейлинг қашықтығы. Трейлинг қашықтығын абсолютті бағада (мысалы, ағымдағы бағадан $2 төмен) немесе пайызбен (мысалы, ағымдағы бағадан 5% төмен) орнатуға болады. Платформа бағаны нақты уақыт режимінде бақылайды, ал баға трейдердің пайдасына қарай трейлинг қашықтығынан артық өзгерген сайын стоп жылжиды.
Ұзақ (long) позиция үшін стоп бастапқыда кіру бағасынан трейлинг қашықтығы төменге қойылады. Баға көтерілген сайын стоп трейлинг қашықтығын сақтау үшін жоғары көтеріледі. Баға төмендеген кезде стоп жылжымайды. Егер баға стопқа дейін түссе, тапсырыс іске қосылады да, позиция келесі қолжетімді бағада жабылады.
Қысқа (short) позиция үшін стоп бастапқыда кіру бағасынан трейлинг қашықтығы жоғарыға қойылады. Баға төмендеген сайын стоп трейлинг қашықтығын сақтау үшін төмендейді. Баға көтерілген кезде стоп жылжымайды. Егер баға стопқа дейін көтерілсе, тапсырыс іске қосылады да, позиция жабылады.
Қадағалау қашықтығы
Қадағалау қашықтығы — ең маңызды параметр. Қадағалау қашықтығы тым тар болса, ол қалыпты құбылмалылық кезінде іске қосылып кетеді, ал трейдер сауда жұмыс істеуге мүмкіндік алмай тұрып позициядан тоқтатылып қалады. Қадағалау қашықтығы тым кең болса, баға кері бұрылған кезде пайдасының көп бөлігін қайтарып, трейдер позицияны аз ғана пайдамен немесе аз ғана шығынмен жабады.
Жиі қолданылатын ереже — қадағалау қашықтығын негізгі активтің орташа күндік диапазонының 2×-тен 3×-ке дейін етіп орнату. Орташа күндік диапазоны 1% болатын акцияның қадағалау қашықтығы 2% бен 3% аралығында болады, әрі стоп қалыпты күндік қозғалыспен іске қосылуы екіталай. Орташа күндік диапазоны 5% болатын акцияның қадағалау қашықтығы 10% бен 15% аралығында болады, сондықтан стоп кеңірек болады.
Екінші ереже — қадағалау қашықтығын негізгі активтің баға құрылымында мағыналы болатын деңгейге қою. Жақында болған қолдау деңгейінің астындағы trailing stop — құрылымдық стоп, ал бұл деңгейдің нарық тарапынан құрметтелу ықтималдығы жоғары. Жоғарыдан дөңгелек пайызға (мысалы, 5% немесе 10% төмен) қойылған trailing stop — қысқа мерзімді құбылмалылықпен жиі тексерілетін деңгей.
Қозғалмалы (trailing) стоптар тұрақты стоптарға қарсы
Тұрақты стоп бір рет қойылады — мәміле ашылған кезде — және жылжымайды. Тұрақты стоп қолданатын трейдер мәміле кірген сәттегі саудадағы ең үлкен ықтимал шығынды біледі, әрі шығын шектелген болады. Қозғалмалы стоп қолданатын трейдер алдын ала ең үлкен ықтимал шығынды білмейді, өйткені стоп бағаның қозғалысымен бірге жылжиды. Шығын бастапқы стоптан үлкенірек болуы мүмкін, немесе баға трейдердің пайдасына қарай қозғалған жағдайда пайда бекітілуі мүмкін.
Тұрақты стоп әрбір мәміледе нақты тәуекелді (risk) белгілеуді қалайтын трейдерге сәйкес келеді. Қозғалмалы стоп трендті ұстанып, пайданы бекітуді қалайтын трейдерге сәйкес келеді. Екеуі бір-бірін жоққа шығармайды: трейдер позицияның бір бөлігінде тұрақты стопты, ал қалған бөлігінде қозғалмалы стопты қолдана алады.
Платформада трейлинг-стопты қалай қоюға болады
Трейлинг-стоп — платформаның тапсырыс түрі, ал оны қою әдеттегі стоп-лосс тапсырысын қоюға ұқсас. Саудагер тапсырыс түрі мәзірінен «trailing stop» таңдап, трейлинг қашықтығын енгізеді және тапсырысты жібереді. Тапсырыс брокердің тапсырыстар кітабына жіберіледі, ал стоп брокердің тапсырыстарды басқару жүйесі арқылы бақыланады.
Кейбір платформалар трейлинг-стопты серверлік тапсырыс ретінде орналастырады: онда брокердің сервері бағаны бақылап, стопты түзетеді. Басқа платформалар трейлинг-стопты клиенттік тапсырыс ретінде орналастырады: онда саудагердің платформасы бағаны бақылап, стопты түзетеді. Серверлік тапсырыстар сенімдірек, өйткені стоп саудагердің платформасы ажыратылып қалса да басқарылып тұрады. Клиенттік тапсырыстар платформа істен шықса сәтсіз болуы мүмкін, және стоп түзетілмеуі ықтимал.
Құбылмалы (трейлинг) стоптың қаупі
Негізгі қауіп — саңылау (gap). Трейлинг стоп — бұл stop loss тапсырысы, бірақ ол саңылаудан қорғамайды. Егер баға трейлинг стоп арқылы саңылаумен өтіп кетсе, тапсырыс келесі қолжетімді бағамен орындалады, ол трейлинг қашықтығынан әлдеқайда нашар болуы мүмкін. Белгілі бір оқиға кезінде позицияны ұстап тұрған трейдер саңылауға ұшырайды, ал трейлинг стоп оны қорғамайды.
Екінші қауіп — платформаның істен шығуы. Егер платформа құлап қалса немесе байланыс жоғалса, трейлинг стоп соңғы бағаға дейін жаңартылмауы мүмкін. Трейдер платформаға қайта кіріп, стоптың ескі деңгейде тұрғанын көреді, әрі трейдер тапсырысты жойып, жаңасын қоюға мәжбүр болады. Қауіп аз, бірақ трейдер оны білуі тиіс.
Қатысты ресурстар
Қай жерден бастау керек
Егер сіз алғаш рет trailing stop (қадағалау тоқтату) орнатып жатсаңыз, ең пайдалы жаттығу — trailing қашықтықты шағын позицияға орнатып, тоқтаудың қалай жылжитынын көру үшін платформаны бақылау. Біздің broker comparison әрбір broker-де қолжетімді order түрлерін көрсетеді; бұл сізге trailing stops қолдау көрсетілетін-көрсетілмейтінін және олардың server-side немесе client-side екенін анықтауға көмектеседі.