Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Левериджді басқару брокер ұсынатын ең жоғары еселікті таңдауға қатысты емес. Ең жоғары еселік — шотты ең жылдам өшіру жолы, ал левериджді есептелген енгізу емес, әдепкі мән ретінде қабылдайтын трейдер оны керісінше қолданады. Левериджді басқару позицияның көлемін стопқа және шотқа сай белгілеуді, позицияны стратегия талап еткен уақыттан артық ұстамауды және леверидждің құны (қаржыландыру, баға алшақтығының тәуекелі, күрделену) шынайы әрі тұрақты екенін мойындауды білдіреді.
Механикасын бір түстен кейін-ақ үйренуге болады. Ал тәртіп — капиталын сақтайтын трейдерлерді капиталын жоғалтатындардан ажыратады.
Әр мәміле үшін тәуекел бюджетін белгілеңіз
Бірінші қадам — жазбаша тәуекел бюджеті. Көптеген кәсіби тәуекел менеджерлері бір мәміледегі тәуекелді шот капиталының 1–2%-ымен шектейді. €10,000 шоты бар және 1% бюджеті бар трейдер кез келген жеке позиция бойынша €100 жоғалтуға ғана рұқсат етіледі. Бұл көрсеткіш талқылауға жатпайды, ал позиция көлемі қолда бар левереджден емес, бюджет пен стоп қашықтығынан кері есептеледі.
Тәуекел бюджеті құбылмалылық артқанда позиция көлемін төмендетуге мәжбүрлейді және стоп кеңейгенде де солай болады. 5%-дық стоп кезіндегі 1% бюджет €2,000 позицияға мүмкіндік береді. Ал 1%-дық стоп кезіндегі сол 1% бюджет €10,000 позицияға мүмкіндік береді. Трейдер левередждің нақты бір санын таңдамайды; левередждің саны — стоптағы дұрыс долларлық тәуекелді беретін кез келген шама.
Сізге шынымен қажет левереджді есептеңіз
Сізге қажет левередж — позиция көлемін шот капиталына бөлу арқылы табылады, керісінше емес. €10,000 шотындағы €2,000 позиция — 0,2× левередж. Сол шоттағы €10,000 позиция — 1× (левередж жоқ). €20,000 позиция — 2×. Брокер ұсынатын көрсеткіш (5×, 10×, 30×) — шек (төбесі), мақсат емес.
Әрбір позицияда қолжетімді ең жоғары левереджді пайдаланатын трейдер шот көтере алатын ең үлкен позицияны алады, ал ең үлкен позиция — маржа шақыруын (margin call) ең ықтимал түрде тудыратын позиция. Тек позиция талап ететін левереджді ғана қолданатын трейдер стратегия сұрайтын позицияны алады, әрі позиция тәуекел бюджетіне және стопқа қарай өлшемделеді.
Стратегия талап еткенше ғана ұстаңыз
Леверидждің (қарыздың) алып жүру құны бар. Бұл құн — қарызға алынған бөлік бойынша қаржыландыру мөлшерлемесі, ол күн сайын есептеледі; күндізгі саудада бұл шығын аз, ал айлар бойы ұсталған позицияда айтарлықтай болады. 2× леверидж қолданылған позицияға жылдық 6% қаржыландыру мөлшерлемесі трейдердің капиталына жылына 3% «тежегіш» әсер етеді, ал бұл тежегіш стратегияның басқа шығындарымен бірге көбейе береді.
Адал жауап: позицияны стратегия арналған мерзімге ғана ұстау және сол мерзім үшін ғана қаржыландыру құнын төлеу. Күндізгі саудада леверидж бірнеше сағатқа қолданылады және құн бір күн үшін төленеді. Свинг-саудада леверидж күндерге қолданылады және құн күндер үшін төленеді. Ұзақ мерзімді инвестор әдетте левериджді аз қолдануы немесе мүлде қолданбауы керек, өйткені жылдар бойғы қаржыландыру құны едәуір болады.
Тоқтатқыштарды қолданыңыз және оларды сақтаңыз
Тоқтатқыш — левереджделген позициядағы ең маңызды тәуекелді бақылау құралы. Тоқтатқыш кіру кезінде болатын долларлық тәуекелді анықтайды, ал долларлық тәуекел позиция көлемін есептеу үшін негіз болады. Позиция ашылғаннан кейін тоқтатқышты одан әрі алыстататын трейдер енді жоспармен сауда жасамайды; ол үмітпен сауда жасайды.
Тоқтатқыш стратегияның жарамсыздандыру (инвалидация) нүктесіне сәйкес келетін деңгейге қойылуы керек, трейдердің қалаған шығынына сәйкес келетін деңгейге емес. Breakout трейдері тоқтатқышты breakout деңгейінен төмен қояды. Mean-reversion трейдері тоқтатқышты соңғы жоғары деңгейден жоғары қояды. Бұл деңгей баға әрекетімен (price action) анықталады, тәуекелге деген трейдердің тәбетіне емес.
Мінез-құлықтық тұзақтан аулақ болыңыз
Мінез-құлықтық тұзақ — бұл левереджді басқарудың брокер түзете алмайтын бөлігі. Левереджді позиция бойынша пайда көріп отырған трейдер пайда алуға құлықсыз болады, өйткені қайтарым левереджге қатысты тым аз сияқты сезіледі. Ал шығынға ұшырап отырған трейдер шығынды жабуға құлықсыз болады, өйткені шығын тым үлкен болып көрінеді. Нәтижесінде позиция екі бағытта да тым ұзақ ұсталады, әрі позиция ең қолайсыз сәтте мәжбүрлі жабылуға ұшырайды.
Шешім — механикалық. Трейдер мақсатты және стопты кіру бағасына қояды, ал трейдер олардың кез келгені соғылған кезде шығады. Баға дұрыс бағытта қозғалып жатқаны үшін трейдер жоспарды бұзбайды, ал баға дұрыс емес бағытта қозғалып жатқаны үшін де трейдер жоспарды бұзбайды. Жоспар — жоспар, ал жоспар — трейдердің өз мінез-құлқына қарсы жалғыз қорғанысы.
Қатысты ресурстар
Қай жерден бастау керек
Егер сіз акциялармен сауда жасаудағы левереджді қалай басқаруды анықтап жатсаңыз, ең пайдалы алғашқы қадам — әр саудаға арналған тәуекел бюджетіңізді жазып алу, стоп бойынша позиция көлемін есептеу және оны сіздің broker ұсынатын левереджбен салыстыру. Біздің broker салыстыруы әр broker-де максимал левереджді және қаржыландыру мөлшерлемесін көрсетеді; бұл екеуі сіз позицияны алмас бұрын оны ұстап тұрудың құны қандай болатынын түсінуге көмектеседі.