Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Маржа шотын ашу — бұл сіздің қолма-қол ақшаңыздың қалдығы өздігінен қолдай алатыннан үлкен позицияларды алу үшін Broker-ден қарыз алуға мүмкіндік беретін ресми қадам. Өтініш беру процесі кәдімгі брокерлік шот ашуға ұқсас, бірақ қосымша ашып көрсетулермен, көптеген юрисдикцияларда ең төменгі салымның жоғары болуымен және маржа мүмкіндігі үшін бөлек мақұлдау қадамымен ерекшеленеді.
Шот — трейдердің Broker-дің несиелеуіне арналған интерфейсі. Трейдердің міндеті — шотты қаржыландырмас бұрын шарттарды (пайыздық мөлшерлеме, техникалық қызмет көрсету маржасы, қолжетімді левередж) түсіну және осы мүмкіндікті алдымен cash account-та тексерген стратегиялар үшін ғана пайдалану.
Маржа шоты не істеуге мүмкіндік береді
Маржа шоты сізге Broker-ден қарыз алып, левереджделген позиция алуға, акцияларды қысқа мерзімге сату (мұны рұқсат ететін юрисдикцияларда) және шоттағы қолма-қол ақша мен бағалы қағаздарды несие үшін кепіл ретінде пайдалануға мүмкіндік береді. Broker несие мен құнның ең жоғары қатынасын (әдетте АҚШ Reg T ережелері бойынша көптеген акциялар үшін 50%) белгілейді және Broker қарызға алынған сомаға пайыз есептейді.
Қолдану жағдайлары — қысқа мерзімді тактикалық позициялау, хеджирлеу және капиталдың тиімділігі. Қолдану жағдайлары — ұзақ мерзімді инвестициялау емес, «бәс тігу әсерін» күшейту емес және тексерілген стратегияның орнына жүрмейді. Маржаны дұрыс қолданатын трейдерде пайдалы құрал болады; маржаны әдепкі ретінде қолданатын трейдерде тәуекелді басқару мәселесі бар.
Брокер не сұрайды
Маржа шоты үшін өтінім ақшалай шотқа арналған өтінімнен ұзағырақ. Брокер трейдердің жұмыспен қамтылу мәртебесін, жылдық табысын, таза құнын, сауда тәжірибесін және тәуекелге төзімділігін білгісі келеді. Сондай-ақ брокер трейдерден маржалық сауда тәуекелдерін мойындауды сұрайды, соның ішінде салынған сомадан көбірек соманы жоғалту қаупі бар екенін.
Брокердің мақұлдауы ішінара трейдердің профиліне, ішінара трейдердің шот тарихына байланысты. Ешқандай тәжірибелік дерегі жоқ жаңа клиентке несиелік желі кішірек көлемде мақұлдануы мүмкін; тәжірибелі клиентке несиелік желі үлкенірек көлемде мақұлдануы мүмкін. Мақұлдау брокердің қалауы бойынша беріледі және брокер кез келген уақытта желіні қысқарта алады.
Ең төменгі салым
Маржа шоты үшін ең төменгі салым брокер мен реттеуші тарап белгілейді. АҚШ-та FINRA Rule 4210 маржа шотын ашу үшін меншікті капиталдың ең азы $2,000 болуын талап етеді, бірақ көптеген брокерлер шот пайдалы болуы үшін одан да көп соманы талап етеді (әдетте $5,000-$10,000). ЕО мен Ұлыбританияда ең төменгі талап брокер тарапынан белгіленеді және көбіне €500-€2,000 аралығында болады.
Ең төменгі салым — реттеушілік «төбе» (floor), ұсынылатын бастапқы баланс емес. Ең төменгі сомамен маржа шотын ашатын трейдер шоттағы қаражаттың жоғары пайызын құрайтын позицияларды алады, ал осы жоғары пайыз маржа бойынша бөлшек инвесторлардың шығындарының көп бөлігінің көзі болып табылады. Адал ұсыныс — шотты ең төменгі талаптан кемінде 5-10× мөлшерде қаржыландыру және левереджді (қаржылық тұтқаны) сақтықпен қолдану.
Қол қою алдында оқылатын шарттар
Маржа туралы келісім — заңды түрде міндетті құжат, сондықтан трейдер қол қоймас бұрын оны оқуы керек. Негізгі назар аударатын тармақтар: қарызға алынған сомаға қолданылатын пайыздық мөлшерлеме, техникалық қызмет көрсету маржасының талабы, брокердің алдын ала ескертусіз позицияларды жою (ликвидациялау) құқығы және брокердің кез келген уақытта шарттарды өзгерту құқығы.
Пайыздық мөлшерлеме әдетте эталонға (SOFR, EURIBOR, SONIA) үстеме ретінде белгіленеді, әрі эталон өзгерген сайын мөлшерлеме де өзгеруі мүмкін. Техникалық қызмет көрсету маржасы — трейдерге левереджделген позицияда ұстауға тиіс ең төменгі меншікті капитал (equity). Ликвидация туралы тармақ — ең маңыздысы: егер шоттағы меншікті капитал техникалық қызмет көрсету маржасынан төмен түссе, брокер трейдердің позицияларын кез келген уақытта, кез келген баға бойынша жаба алады.
Есепшотты ашу процесі
Процесс қолма-қол (cash) есепшотты ашуға ұқсас. Трейдер өтінімді толтырады, сәйкестендіру құжаттарын ұсынады (паспорт немесе ұлттық жеке куәлік, мекенжайын растайтын құжат), және есепшотты қаражатпен толықтырады. Broker несие тексерісін және фондық тексерісті жүргізеді, ал Broker трейдердің көрсеткен тәжірибесі немесе табысы туралы қосымша сұрақтар қоюы мүмкін.
Бекіту әдетте Broker-ге және өтінімнің толықтығына байланысты 1–5 жұмыс күні ішінде жүзеге асады. Трейдер электрондық пошта арқылы хабарланады, ал маржа мүмкіндігі есепшот қаржыландырылғаннан кейін іске қосылады. Содан кейін трейдер бекітілген лимитке дейін есепшоттағы қаражатқа сүйеніп қарыз ала алады.
Маржа шоттары туралы жиі қойылатын сұрақтар
Маржа шоты CFD шотымен бірдей ме? Жоқ. Маржа шоты — несие беру мүмкіндігі бар брокерлік шот. CFD шоты — позиция брокермен жасалатын келісімшарт болып табылатын басқа өнім құрылымы. Екеуі де левереджді қолданады, бірақ реттеу, құны және тәуекел профилі әртүрлі.
Маржа шотында салғаннан көбірек жоғалта аламын ба? Көптеген юрисдикцияларда иә. Егер позиция трейдерге қарсы соншалықты өзгерсе, шот капиталы (equity) теріс мәнге кетсе, трейдер тапшылық үшін жауапты болады. Бұл «салымнан көбірек жоғалту тәуекелі» деген тіркестің қайнар көзі.
Барлық брокерлер маржа шоттарын ұсына ма? Көптеген толық қызмет көрсететін және жеңілдік брокерлері акциялармен сауда жасау үшін маржа шоттарын ұсынады. Кейбір мамандандырылған брокерлер, әсіресе ЕО-де ESMA ережелері бойынша, маржа шоттарының орнына левереджді CFDs арқылы ұсынады. Трейдер брокердің өнімдер ауқымын тексеруі керек.
Қатысты ресурстар
Қайдан бастау керек
Егер сіз маржа шотын ашып жатсаңыз, ең пайдалы алғашқы қадам — бірнеше Broker арасында қаржыландыру ставкасын, техникалық қызмет көрсету маржасын, ең төменгі салымды және қолжетімді левереджді салыстыру. Біздің broker салыстыру бетіміз әр Broker-дегі маржа шарттарын және реттеушіні көрсетеді; бұл сіз өтініш бермес бұрын шығынның қандай болатынын түсінуге көмектеседі.