Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Көшірмелік сауда — бұл стратегия: трейдер белгілі бір стратегияны, портфельді немесе трейдерді көшіріп алу үшін таңдайды, ал платформа көшіріп алушының шотында таңдалған тәсілді қайталайды. Көшірмелік сауда мен әлеуметтік сауданың айырмашылығы — қатысу деңгейінде: әлеуметтік сауда трейдердің әрекеттерін бақылауды қамтиды, ал көшірмелік сауда алдын ала белгіленген стратегияны немесе портфельді көшіріп алуды білдіреді.
Бұл тәсіл жұмыс істейтін стратегияны тапқан, бірақ оны өздері орындауға уақыт та, тәртіп те жоқ трейдерлер үшін ең пайдалы. Көшіріп алушы орындауды платформаға тапсырады, ал платформа көшірілген позициялардың уақытын, көлемін және тәуекелді басқаруды қадағалайды.
Көшірмелі сауда әлеуметтік саудадан несімен ерекшеленеді
Көшірмелі сауда — трейдердің өзін емес, стратегияны немесе портфельді көшіру туралы. Стратегияны стратегия провайдері (платформадағы басқа трейдер) анықтайды, ал платформа көшіріп алушының шотындағы стратегияның позицияларын қайталайды. Стратегия провайдері көшіріп алушының позицияларын белсенді түрде басқармайды; платформа стратегияның ережелеріне сүйене отырып, қайталауды жүзеге асырады.
Негізгі айырмашылық — икемділік. Әлеуметтік саудадағы ізбасар бақыланатын трейдер ашқан әрбір позицияны көшіреді және көшірмені баптай алмайды. Көшірмелі саудадағы көшіріп алушы көшірме коэффициентін, тәуекел деңгейін және актив сыныптарын көшіріп алушының профиліне сәйкестендіре алады.
Екінші айырмашылық — айқындық. Әлеуметтік саудадағы ізбасар трейдердің көрсеткіштерін көреді, бірақ оның пайымдауын көрмейді. Көшірмелі саудадағы көшіріп алушы стратегияның ережелерін, стратегияның тарихи нәтижелерін және стратегияның тәуекел көрсеткіштерін көреді, әрі көшіріп алушы стратегияны өз бетінше бағалай алады.
Көшіру үшін стратегияны қалай таңдауға болады
Бірінші критерий — стратегияның нәтижелілігі (track record). Нәтижелілік кемінде 12 айға созылуы керек, кірістің тұрақты профилі және бақылауға болатын құлдырау (drawdown) болуы тиіс. 6 айлық бұқа нарығындағы (bull market) нәтижелілік және 50% құлдырауы бар стратегия — әртүрлі нарықтық жағдайларда тексерілген стратегия емес.
Екінші критерий — стратегияның ашықтығы (transparency). Стратегия провайдері стратегияның ережелерін, актив сыныптарын, левереджді, стоп деңгейлерін және тәуекелді басқару тәсілін ашып көрсетуі керек. Ережелерін жарияламайтын стратегия — «қара жәшік» (black box), ал көшіріп алушы провайдердің беделіне сеніммен ғана сүйенеді.
Үшінші критерий — көшіріп алушының өз тәуекел профилі. Жылдық 30% кірісі және 20% құлдырауы бар стратегияның тәуекел профилі жылдық 15% кірісі және 5% құлдырауы бар стратегиядан өзгеше. Көшіріп алушы ең жоғары кірісті ұсынатын стратегияны емес, шығынға төзімділігіне сәйкес келетін стратегияны таңдауы керек.
Көшіріп сауда жасау құны
Көшіріп сауда жасаудың құны стратегия провайдерінің комиссиясынан, платформаның комиссиясынан және көшірілген мәмілелер бойынша Broker комиссиясынан тұрады. Стратегия провайдерінің комиссиясы әдетте кірістің пайызымен (пайданың 10-30%-ы) немесе ай сайынғы тұрақты төлеммен белгіленеді. Платформаның комиссиясы әдетте мәмілелердегі spread түрінде немесе ай сайынғы тұрақты төлем түрінде болады.
Комиссиялар кірістің едәуір бөлігін жеп қоюы мүмкін. Жылдық 20% кіріс беретін, 20% performance fee, 1% платформа комиссиясы және стандартты Broker комиссиялары бар стратегия көшіріп алушыға комиссиялар мен Broker комиссияларынан кейін 14-15% таза кіріс қалдыруы ықтимал. Маңызды соманы салмас бұрын көшіріп алушы all-in fee-ді есептеп алуы керек.
Комиссияларға көшіріп алушының мәмілелеріндегі spread те кіреді. Платформа көшіріп сауда мәмілелерін көшіріп алушы сол мәмілелерді қолмен орындағандағыдан кеңірек spread-пен орындай алады. Spread — әрбір мәміле үшін алынатын жасырын шығын, ал стратегия жасайтын мәмілелер саны артқан сайын spread жинақталып (compound) өседі.
Көшірмелі сауда жасаудың тәуекелдері
Бірінші тәуекел — стратегия провайдерінің ынталандыруы. Стратегия провайдері өнімділік үшін сыйақы алады, ал өнімділік үшін сыйақы көшіріп алушы өздігінен қабылдайтыннан көбірек тәуекелге баруға ынталандырады. Егер стратегия провайдері пайдадан 20% алып, шығыннан 0% алса, онда оған асимметриялық ставкалар жасауға ынталандыру беріледі.
Екінші тәуекел — платформаның сенімділігі. Егер платформа құбылмалы сессия кезінде офлайн болып қалса, көшіріп алушының позициялары жаңартылмайды, әрі көшіріп алушы маңызды сауданы өткізіп жіберуі мүмкін. Платформаның жұмыс уақыты (uptime) туралы көрсеткіш пайдалы өлшем болып табылады.
Үшінші тәуекел — реттеу. Көшірмелі сауда әртүрлі юрисдикцияларда әртүрлі реттеледі. Кейбір реттеушілер стратегия провайдерін инвестициялық кеңесші ретінде тіркелуді талап етеді, ал кейбір реттеушілер көшірмелі сауданы мүлде тыйым салады. Көшіріп алушы қаражат салмас бұрын стратегия провайдерінің және платформаның реттеушілік мәртебесін тексеруі керек.
Көшіру саудасы туралы жиі қойылатын сұрақтар
Мен кез келген уақытта стратегияны көшіруді тоқтата аламын ба? Иә, көптеген платформалар көшірушіге кез келген уақытта көшіруді тоқтатуға мүмкіндік береді. Қолданыстағы позициялар көшірушінің шотында қалады және оларды көшіруші қолмен басқаруы тиіс.
Стратегия провайдері сауданы тоқтатса не болады? Әдетте, провайдер қайта сауданы бастағанға дейін немесе платформа стратегияны алып тастағанға дейін көшіру уақытша тоқтатылады. Көшірушінің қолданыстағы позициялары ашық күйінде қалады, және көшіруші оларды қолмен басқаруы керек.
Көшіру саудасы реттеледі ме? Көшіру саудасы кейбір юрисдикцияларда (Ұлыбритания, ЕО, Австралия) реттеледі, ал басқаларында реттелмейді. Қаражат салмас бұрын көшіруші платформа мен стратегия провайдерінің реттеу мәртебесін тексеруі тиіс.
Қатысты ресурстар
Қай жерден бастау керек
Егер сіз copy trading-ті стратегия ретінде бағалап жатсаңыз, салыстыру үшін ең пайдалы көрсеткіштер — стратегия провайдерінің өткен нәтижелері, комиссиялық төлемдер құрылымы, платформаның реттеушілік мәртебесі және қолжетімді стратегиялар. Біздің broker comparison парақшасында copy trading ұсынатын брокерлер және қолжетімді мүмкіндіктер көрсетілген; бұл сіз алғашқы стратегияңызды таңдағанға дейін платформаның қандай екенін түсінуге көмектеседі.