Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Леверидж, кейде «мультипликаторлық әсер» деп те аталады, инвестицияның ықтимал кірісін арттыру үшін қарызға алынған капиталды пайдалану болып табылады. Трейдер позиция құнының бір бөлігін салады, ал қалғанын Broker береді. Негізгі акциядағы 1 пайыздық өзгеріс 5:1 левериджделген позицияда 5 пайыздық өзгеріске айналады, ал 1 пайыздық өзгеріс 20:1 левериджделген позицияда 20 пайыздық өзгеріске айналады. Сол бір мультипликатор екі бағытта да жұмыс істейді, әрі сол бір мультипликатор шығындарды да күшейтеді.
Көбейткіштің механикасы
Көбейткіш — позиция көлемі мен маржа арасындағы қатынас. 5:1 левередж дегеніміз позиция маржадан бес есе үлкен деген сөз. Есепшотында €10,000 бар және 5:1 левередж қолданатын трейдер €50,000 көлеміндегі позицияны басқара алады. €50,000 позициядағы 1 пайыздық қозғалыс €500-ді құрайды, бұл €10,000 маржаның 5 пайызы.
Маржа — позицияны ашу үшін Broker талап ететін салым, әрі маржа комиссия емес. Маржа Broker тарапынан кепіл ретінде ұсталады, ал позиция жабылған кезде маржа босатылады. Позицияны түнге қалдыратын трейдер қарызға алынған сома бойынша қаржыландыру төлемін төлейді, ал қаржыландыру төлемі позиция құнының жыл ішіндегі пайыздық үлесі болып табылады.
Маржа талабы (margin call) позиция трейдерге қарсы қозғалғанда және есепшоттағы меншікті капитал техникалық маржадан төмен түскен кезде орын алады. Broker маржа талабын жібереді, ал позиция ашық тұруы үшін трейдер қосымша қаражат салуы керек. Қаражат салмаған трейдердің позициясын Broker өтімді етеді (liquidated).
Көбейткіш қай жерде қолданылады
Көбейткіш CFDs, фьючерстер және опциондарға қолданылады. CFDs әдепкі бойынша левереджбен жұмыс істейді, ал брокер левереджді базалық активке және реттеуші ережелерге сүйене отырып белгілейді. Фьючерстер маржа жүйесі арқылы левереджбен жұмыс істейді, ал левередж келісімшартқа және биржаға байланысты болады. Опциондар сыйлықақы (премиум) арқылы левереджбен жұмыс істейді, және левередж базалық бағаға қатысты премиум аз болған кезде ең жоғары болады.
Көбейткіш тікелей акция сатып алуға қолданылмайды. Қолма-қол ақша ретінде €10,000 бар трейдер €50,000 тұратын акцияны сатып алса, ол €50,000 сомасын толық қаржыландыруы керек, ал брокер айырманы бермейді. Тікелей акция сатып алуда левередж қолданғысы келетін трейдер маржа шотын пайдалана алады, және брокер сатып алу бағасының бір бөлігін қарызға береді.
Көлемді (позицияны) анықтауға арналған практикалық ережелер
Бірінші ереже — позицияның көлемін қолда бар маржаға емес, тәуекелге қарай анықтау. Бір саудада шоттың 1 пайызын тәуекел ететін трейдер позицияны сондай етіп алуы керек: кіру бағасынан 1 пайызға тең стоп-loss қойылса, шот бойынша 1 пайыз шығын шығуы тиіс. 10:1 левереджді қолданатын және бір саудаға шоттың 10 пайызын пайдаланатын трейдер 10 пайыздық қозғалыс кезінде бүкіл шотты тәуекелге қояды.
Екінші ереже — stop-loss қолдану. Stop-loss шығынды шектейді, ал stop-loss — левереджделген позициядағы тәуекелді басқарудың трейдердің негізгі құралы. Stop-loss трейдердің тәуекелге төзімділігіне сәйкес келетін деңгейге қойылуы керек және stop-loss трейдерге қарсы бағытта жылжытылмауы тиіс.
Үшінші ереже — маржа деңгейін бақылау. Трейдер маржа деңгейін жүйелі түрде тексеруі керек және маржа деңгейінің Broker белгілеген ең төменгі деңгейден төмен түсуіне жол бермеуі керек. Бірнеше позицияны ұстайтын трейдер маржа талаптарын қосып есептеп, қолайсыз қозғалыстарға арналған резерв (буфер) сақтауы тиіс.
Көбейткіштің тәуекелдері
Бірінші тәуекел — шығынның күшеюі. 5:1 позициядағы 5 пайыздық өсімді беретін левередж 5 пайыздық шығынға да әкелуі мүмкін, әрі шығын таралым (spread), комиссия және қаржыландыру төлемі салдарынан өсімнен де үлкен болуы ықтимал. Жоғары левереджді қолданатын трейдер бір ғана мәміледе бүкіл салымды жоғалтып алуы мүмкін.
Екінші тәуекел — маржа шақыруы. Маржа шақыруы кез келген уақытта орын алуы мүмкін, ал Broker қосымша қаражатты бірнеше сағат ішінде талап ете алады. Қосымша қаражаты жоқ трейдер позицияны ең қолайсыз уақытта жабуға (ликвидациялауға) мәжбүр болады, нәтижесінде трейдер шығынды мойындайды.
Үшінші тәуекел — артық сауда жасау (over-trading). Левередж позицияларды тартымдырақ етіп көрсетеді, сондықтан трейдер тәуекелге төзімділік шегінен асатын үлкен позициялар алуға азғырылуы мүмкін. Трейдер позицияны ашпас бұрын тәуекел ережелерін белгілеуі керек және сол ережелерді ұстануы тиіс.
Көбейткіш әсері туралы жиі қойылатын сұрақтар
Қолжетімді ең жоғары левередж қандай? Ең жоғары левередж реттеушіге және брокерге байланысты. Еуропалық Одақта бөлшек клиенттер үшін негізгі форекс жұптарында ең жоғары левередж 1:30, ал акцияларда 1:5. Оффшорлық брокерлер жоғарырақ левередж ұсына алады, бірақ жоғары левередж неғұрлым төмен қорғаныс деңгейімен бірге келеді.
Левередждің көмегімен салымнан көбірек жоғалта аламын ба? Иә, CFDs және фьючерстермен. Позиция трейдерге қарсы қозғала алады, ал брокер қосымша маржа талап ете алады. Қосымша қаражаты жоқ трейдер үшін позиция жабылады (ликвидацияланады), және трейдер брокерге айырмашылық үшін әлі де қарыз болуы мүмкін.
Көбейткіш әсері опциондардағы левереджге ұқсас па? Опциондардағы левередж сыйлықақының (премиумның) базалық бағаға қатысты шамасына байланысты, әрі базалық баға қозғалған сайын опциондардағы левередж де өзгереді. CFD және фьючерстердегі левередж брокер немесе биржамен бекітіледі, және сауда кезінде левередж өзгермейді.
Қатысты ресурстар
Қай жерден бастау керек
Егер сіз акциялармен сауда жасаудағы мультипликатор әсерін бағалап жатсаңыз, ең пайдалы алғашқы қадам — реттелетін Broker-де демо-аккаунт ашып, өзіңіз бақылап жүрген акцияға шағын левереджделген сауда жасаудан бастау. Біздің broker салыстыру парағында левереджделген сауданы ұсынатын және қолжетімді левереджді көрсететін брокерлер берілген; бұл ақпарат сіз алғашқы левереджделген сауданы live-аккаунтта жасамас бұрын брокердің не ұсынатынын түсінуге көмектеседі.