Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Робо-кеңесші — бұл алгоритмнің көмегімен портфель құрып, оны басқаратын онлайн-қызмет; онда адам кеңесшінің қатысуы шектеулі немесе мүлде болмайды. Бұл санатқа дербес өнім ретінде ұсынылатын таза robo-кеңесшілер, self-directed шотының жанында robo-кеңесші деңгейін ұсынатын брокерлік компаниялар және портфельді қалыптастырудың бір бөлігінде автоматтандыруды қолданатын толық сервистік брокерлер кіреді. Ортақ байланыс — кеңесші әдетте қолмен жасайтын жұмысты автоматтандыру.
Robo-кеңесші брокері нақты не істейді
Негізгі қызмет — тәуекелді бағалау, портфель құрастыру, қайта теңгерімдеу және салық шығынын өтеу (tax-loss harvesting). Трейдер мақсаттары, уақыт көкжиегі және тәуекелге төзімділігі туралы сауалнамаға жауап береді, ал алгоритм төмен құны бар ETF-тердің қоспасына бөледі. Портфель мақсатты үлесті сақтау үшін мезгіл-мезгіл қайта теңгерімделеді, ал құрылым мүмкіндік берген жерде алгоритм салық шығындарын жинайды. Кейбір robo-кеңесшілер тікелей индекстеуді де ұсынады: мұнда алгоритм индексті қайталау үшін жеке акцияларды ұстайды, бұл салық шығынын өтеуді дәлірек (неғұрлым гранулярлы) жүргізуге мүмкіндік береді.
Қызмет үшін комиссия әдетте жылына активтердің 0.20% - 0.50% құрайды, бұл негізгі ETF шығындарының коэффициенттеріне (expense ratios) қосымша. Барлық жиынтық жалпы құны көбіне жылына 0.50%-дан төмен болады — бұл әдеттегі толық сервистік Broker алымының бір бөлігі ғана.
Robo-кеңесші қолданудың пайдасына дәлел
Ең мықты дәлел — портфолионы өз бетінше басқаруға уақыты, қызығушылығы немесе біліктілігі жоқ, әрі қолайлы бағамен, кеңінен әртараптандырылған портфолиоға қол жеткізгісі келетін трейдерлер үшін. Алгоритм жұмысты атқарады, құны төмен, ал қайта теңгерімдеу тәртібі қатаң сақталады. Жинақтау кезеңіндегі инвестор үшін, 20 жылдық көкжиек және стандартты мақсатты күнге дейінгі glide path болғанда, robo-кеңесші құн қосылған әр базалық пунктке шаққандағы шығын бойынша жеңу қиын.
Екінші дәлел — бір ғана Broker ұсына алатыннан кеңірек стратегияға қол жеткізгісі келетін трейдерлер үшін. Кейбір robo-кеңесшілер Broker-ге тәуелсіз болып, ең жақсы орындауды, ең төмен expense ratio-ны немесе активтердің салыққа тиімді орналасуын алу үшін саудаларды бірнеше custodians арқылы бағыттайды.
Үшінші дәлел — мансабының басында жүрген және әдепкі (default) мінез-құлықты қалайтын трейдерлер үшін. Robo-кеңесші активтерді бөлу туралы шешім қабылдау қажеттілігін жояды, бұл активтерді бөлуге қатысты нақты көзқарасы әлі қалыптаспаған трейдерге пайдалы. Қателесудің құны аз, ал дұрыс болудың құны self-directed портфолиомен бірдей.
Robo-кеңесшіні қолдануға қарсы уәж
Ең басты қарсы уәж — жеке байланыс жоқтығы. Robo-кеңесші нарық құлдырап жатқанда трейдерге қоңырау шалмайды, өмірдегі маңызды оқиғаға байланысты стратегияны түзетпейді және трейдердің толық қаржылық жағдайына қатысты көзқарасы болмайды. Жағдайы қарапайым трейдер үшін бұл жарайды. Ал жағдайы күрделі трейдер үшін автоматтандыру — шектеу.
Екінші қарсы уәж — теңшелімнің шектеулі болуы. Көптеген robo-кеңесшілер тәуекел профиліне қарай портфельдердің бекітілген жиынтығын ұсынады. Мысалы, трейдер секторды алып тастай алмайды, тақырыптық ETF-ке артық салмақ бере алмайды немесе портфельді белгілі бір факторлық модельге қарай ығыстыра алмайды. Алгоритмнің таңдауы — трейдердің таңдауы.
Үшінші қарсы уәж — негіз болатын ETF-терге тәуелділік. Robo-кеңесшінің нәтижесі ол ұстайтын ETF-тердің нәтижесі, оған қоса алынатын комиссияны шегергендегі көрсеткіш. Трейдер пассив инвестор сияқты бірдей нарықтық тәуекелге барады, үстіне шағын комиссия қосылады. Егер трейдер дәл сол ETF-терді discount broker арқылы тікелей сатып алып, қайта теңгеруді қолмен жасай алса, robo-кеңесші комиссиясы нақты тежегіш болады.
Төртінші қарсы уәж — алгоритмнің соқыр аймақтары. Тәуекелді бағалау сауалнамасы — жеңілдету ғана. Портфель жауаптарға сүйеніп құрылады, ал жауаптар әрдайым трейдердің шынайы тәуекелге төзімділігін дәл көрсете бермейді. Сауалнамаға тым сеніп, қолма-қол ақша көлемі жеткіліксіз трейдер алгоритм күткеннен психологиялық тұрғыда қиынырақ болатын drawdown-ды бастан өткеруі мүмкін.
Робо-кеңесшіні қалай бағалауға болады
Шынайы бағалау үшін үш санды салыстыру керек. Барлығы бірдей алым — платформа алымы мен негізгі ETF-тердің шығын коэффициенттерін қоса алғанда. Портфельді құрастыру — актив сыныптары, географиялық үлес, факторлық экспозициялар және ребаланс жасау жиілігі. Салықтық өңдеу — жинап алу (harvesting) саясаты, салыққа тиімді активтерді орналастыру және шоттың құрылымы.
Практикалық сынақ — робо-кеңесшінің болжамды 10 жылдық кірісін, ұқсас ETF-терден тұратын өзіңіз жасайтын портфельмен салыстыру: жеңілдік брокерінде, қолмен ребаланс жасаумен. Өзіңіз жасайтын портфельде платформа алымы жоқ, сол сияқты негізгі ETF-тер қолданылады және ребаланс тәртібі ұқсас. Айырмашылық — робо-кеңесшінің алымы, ол уақыт өте келе көбейеді (компаундталады). Егер алым автоматтандыру құнына қатысты аз болса, робо-кеңесші — әділ мәміле. Егер алым жоғары болса және трейдер жұмысты өзі істеуге дайын болса, өзіңіз жасайтын портфель — жақсырақ мәміле.
Қатысты ресурстар
Қай жерден бастау керек
Егер сіз robo-advisor, толық қызмет көрсететін брокер және жеңілдік брокері арасында таңдау жасап жатсаңыз, біздің broker comparison бетінде әр брокердегі шот түрлері мен комиссиялық кестелер берілген. Шот түрі бойынша сұрыптап, қай брокерлерде robo-advisor деңгейі ұсынылатынын көріңіз және комиссиялық кестені пайдаланып, жалпы шығынды негізгі ETF шығындарының коэффициенттерімен салыстырыңыз.