Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Бастапқы маржа — бұл брокер левереджделген позицияны ашу үшін талап ететін салым, ал бастапқы маржа левередждің кері шамасы болып табылады. 5:1 левереджі 20 пайыз бастапқы маржаға сәйкес келеді, 10:1 левереджі 10 пайыз бастапқы маржаға сәйкес келеді, ал 20:1 левереджі 5 пайыз бастапқы маржаға сәйкес келеді. Қатынас — қарапайым бөлу: бастапқы маржа пайызы левереджге бөлінген 1-ге тең, содан кейін 100-ге көбейтіледі.
Қатынас қалай жұмыс істейді
5:1 левереджді пайдаланып, €50,000 көлеміндегі позицияны ашқысы келетін трейдер маржа ретінде €10,000 салуы керек. Брокер қалған €40,000-ды береді, ал брокер €10,000-ды кепіл ретінде ұстайды. €10,000 — бастапқы маржа, ал 5:1 — левередж.
Левереджді брокер немесе реттеуші белгілейді, әрі ол негізгі активке байланысты болады. Еуропалық Одақта бөлшек клиенттер үшін негізгі форекс жұптарында максималды левередж 1:30, ал акцияларда 1:5. Бөлшек клиенттер үшін левередж кәсіби клиенттерге қарағанда төмен, және ол бөлшек трейдерді ірі шығындардан қорғауға арналған.
Бастапқы маржаны қалай есептеуге болады
Формуласы: бастапқы маржа = позиция құны / левередж. 5:1 левередж арқылы €20,000 акция позициясын ашқысы келетін трейдерге маржа ретінде €4,000 қажет. 20:1 левередж арқылы €100,000 позициясын ашқысы келетін трейдерге маржа ретінде €5,000 қажет.
Формуланы пайыз түрінде де көрсетуге болады: бастапқы маржа пайызы = 1 / левередж. 5:1 левередж 20 пайыздық бастапқы маржаға сәйкес келеді, ал 20:1 левередж 5 пайыздық бастапқы маржаға сәйкес келеді.
Техникалық қызмет көрсету маржасы
Техникалық қызмет көрсету маржасы — трейдер позиция ашық тұруы үшін шотта сақтауға тиіс ең төменгі меншікті капитал. Техникалық қызмет көрсету маржасы бастапқы маржадан төмен болады және әдетте бастапқы маржаның 50 пайыздан 75 пайызына дейінін құрайды. Мысалы, 20 пайыз бастапқы маржаның 10 пайыздан 15 пайызға дейін техникалық қызмет көрсету маржасы болуы мүмкін.
Техникалық қызмет көрсету маржасы маржа шақыруына (margin call) триггер болып табылады. Мысалы, €10,000 бастапқы маржасы және 50 пайыз техникалық қызмет көрсету маржасы бар трейдердің меншікті капиталы €5,000-ға дейін төмендегенде маржа шақыруы түседі. Трейдер меншікті капиталды бастапқы маржа деңгейіне қайта келтіру үшін қосымша қаражат салуы тиіс.
Леверидж бен маржа сауданы қалай әсер етеді
Бірінші әсер — пайданы да, шығынды да күшейту. 5:1 позициядағы 5 пайыздық өсімді беретін леверидж 5 пайыздық шығын да бере алады, әрі шығын таралым (spread), комиссия және қаржыландыру төлемі салдарынан өсімнен де үлкен болуы мүмкін. Жоғары леверидж қолданатын трейдер бір ғана саудада салымның бүкіл сомасын жоғалтып алуы мүмкін.
Екінші әсер — маржа шақыру қаупі. Леверидж неғұрлым жоғары болса, маржа шақыруын тудыратын қозғалыс соғұрлым аз болады. 20:1 левериджделген позиция 5 пайыздық қолайсыз қозғалыспен толық жойылады, ал 5:1 левериджделген позиция техникалық маржа бұзылғанға дейін 20 пайыздық қолайсыз қозғалысқа төтеп бере алады.
Үшінші әсер — қаржыландыру төлемі. Левериджделген позиция позиция құны мен бастапқы маржа арасындағы айырманы қарызға алады, ал Broker қарызға алынған сомаға пайыз есептейді. Қаржыландыру төлемі түнде төленеді және ол шоттан шегеріледі. Қаржыландыру төлемі сауда құнына қосылады.
Дұрыс левереджді қалай таңдауға болады
Дұрыс левередж трейдердің тәуекелге төзімділігіне, трейдердің тәжірибесіне және базалық активтің құбылмалылығына байланысты. Бастаушы төмен левереджді қолдануы керек және off-shore Broker ұсынатын жоғары левереджге азғырылмауы тиіс. Қамқор (консерватив) трейдер 2:1-ден 5:1-ге дейінгі левереджді қолдануы керек, ал агрессив трейдер өтімді акцияларда 5:1-ден 10:1-ге дейінгі левереджді қолдана алады.
Трейдер сондай-ақ базалық активтің құбылмалылығын ескеруі тиіс. Құбылмалы акцияға төменірек левередж қажет, ал тұрақты акция жоғарырақ левереджді көтере алады. 14 күндік орташа true range құбылмалылық үшін пайдалы балама көрсеткіш (proxy) болып табылады, ал левередж бір орташа true range маржалық шақыруды (margin call) тудырмайтындай етіп есептелуі керек.
Леверидж бен бастапқы маржа туралы жиі қойылатын сұрақтар
Бастапқы маржаның ең төменгі мөлшері қандай? Бастапқы маржаның ең төменгі мөлшерін брокер мен реттеуші белгілейді. Еуропалық Одақта акциялар үшін бастапқы маржаның ең төменгі мөлшері позиция құнының 20 пайызына тең, бұл 5:1 левериджге сәйкес келеді. Оффшорлық брокерлер бастапқы маржаның төменірек мөлшерін қабылдауы мүмкін.
Бастапқы маржа өзгеруі мүмкін бе? Иә, брокер бастапқы маржаны кез келген уақытта өзгерте алады, әсіресе жаңалықтар оқиғаларының айналасында немесе жоғары құбылмалылық кезеңдерінде. Трейдер брокердің маржа саясатын тексеруі керек және маржаның өсуіне дайын болуы тиіс.
Бастапқы маржа орындалмаса не болады? Брокер тапсырысты қабылдамайды. Шотта жеткілікті меншікті капитал (equity) жоқ трейдер позицияны аша алмайды, сондықтан трейдер қосымша қаражат енгізуі немесе позиция көлемін азайтуы керек.
Қатысты ресурстар
Қай жерден бастау керек
Егер сіз акциялармен сауда жасаудағы левередж бен бастапқы маржаны бағалап жатсаңыз, ең пайдалы алғашқы қадам — өкілдік позиция үшін бастапқы маржаны есептеу және бастапқы маржаны үш-бес Broker арасында салыстыру. Біздің broker comparison бетінде левереджделген сауда ұсынатын және маржа талаптарын белгілейтін Broker-лер көрсетілген; бұл ақпарат сіз алғашқы левереджделген сауданы жасамас бұрын Broker-дің не ұсынатынын түсінуге көмектеседі.