Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Күндізгі сауда — бір сауда сессиясы ішінде позицияны ашып, оны жабу тәжірибесі, яғни түнгі ұстап тұру болмайды. Бұл стратегия жоғары қарқындылыққа негізделген, ал трейдер кіріс алу үшін күн ішіндегі құбылмалылыққа, тар спредтерге және жылдам орындалуға сүйенеді. Леверидж (қаржылық ықпал) күндізгі саудада жиі қолданылатын құрал, өйткені трейдер позицияның көлемін күн ішіндегі қозғалысқа сай еткісі келеді, ал леверидж позицияны тиімді ету тәсілі болып табылады. Леверидждің рөлі нақты, ал тәуекелдері бірнешеу.
Неліктен левередж күндізгі саудада қолданылады
Бірінші себеп — капиталдың тиімділігі. Маржа шотында €25,000 бар күндізгі трейдер 4:1 левередж арқылы €100,000 позиция ала алады, ал позиция маңызды ішкікүндік қозғалысқа сай өлшенеді. Левереджсіз €25,000 қолма-қол ақшамен жұмыс істейтін трейдер 1% ішкікүндік қозғалысқа ұшырайды да, капиталға шаққанда 1% кіріс алады, әрі бұл кіріс атқарылатын жұмысты ақтауға тым аз.
Екінші себеп — ұстау мерзімі. Бір-екі сағат қана позиция ұстайтын күндізгі трейдер сол кезең үшін ғана қаржыландыру құнын төлейді, ал қаржыландыру құны пайыздың өте аз үлесі ғана. Бір жыл бойы позиция ұстайтын трейдер бүкіл жылға қаржыландыру құнын төлейді, ал бұл шығын елеулі. Күндізгі трейдер левереджді ұзақ мерзімді левередж құнын төлемей-ақ қолдана алады.
Үшінші себеп — ішкікүндік құбылмалылық. Ішкікүнде 2%–5% қозғалыс жасайтын акцияның ауқымы левереджделген позициядан мағыналы кіріс алуға жеткілікті, ал трейдер позицияны ішкікүндік диапазонның ішінде жақсы орналасатын стопқа дейін өлшей алады. Левередж қолданатын трейдер ұзақ мерзімді трендті күшейтпей, ішкікүндік құбылмалылықты пайдаланады.
Күндізгі саудада левередждің тәуекелдері
Бірінші тәуекел — күн ішіндегі алшақтық (gap). Ашылу кезінде төменге қарай gap жасаған акция саудагер әрекет еткенге дейін 5% немесе одан да көп қозғала алады, ал позициядағы левередж арқылы болатын шығын көлемі үлкен болады. Белгілі бір оқиға кезінде (пайда туралы есептің жариялануы, ФРЖ-ның мәлімдемесі) левереджделген позицияны ұстап отырған күндізгі саудагер gap-қа ұшырайды, ал gap — күндізгі саудагерлер үшін ірі шығындардың ең жиі себебі.
Екінші тәуекел — pattern day trader ережесі. АҚШ-та SEC-тің pattern day trader ережесі бес жұмыс күні ішінде төрт немесе одан да көп күндізгі сауда жасайтын трейдерден margin шотында ең кемі $25,000 мөлшеріндегі меншікті капиталды сақтауды талап етеді. Осы межеден төмен түсіп қалған трейдер 90 күн бойы күндізгі сауда жасауға шектеледі. Бұл ереже жеке инвесторларды күндізгі сауданың тәуекелдерінен қорғауға арналған және ол — нақты шектеу.
Үшінші тәуекел — margin бойынша қаржыландыру құны. Түнге дейін левереджделген позицияны ұстап тұратын күндізгі саудагер (pattern day trader ережесі $25,000-нан төмен шоттар үшін бұған тыйым салады) қаржыландыру құнына ұшырайды, ал бұл құн — кіріске нақты тежегіш. Күн соңына дейін барлық позицияларды жабатын күндізгі саудагер қаржыландыру құнынан құтылады, сондықтан бұл құн ұстау мерзімін қысқа ұстаудың нақты себебі болып табылады.
Төртінші тәуекел — слippage. Күндізгі саудагердің тапсырыстары жылдам нарықта беріледі, сондықтан орындалу бағасы сұралған бағадан өзгеше болуы мүмкін. Slippage өтімділігі жоғары акцияда аз, ал өтімділігі төмен акцияда үлкен болады және жаңалық оқиғасы маңында ең жоғары деңгейге жетеді. Limit order қолдана отырып өтімді акциялармен сауда жасайтын күндізгі саудагерде slippage ең аз болады.
Күндізгі трейдер үшін дұрыс левередж
Адал жауап трейдердің стратегиясына, базалық активтің құбылмалылығына және трейдердің тәуекелге төзімділігіне байланысты. Егер трейдер өтімділігі жоғары АҚШ акцияларымен, тар стоппен сауда жасаса, 4:1 немесе 5:1 левереджді қолдануға болады және артық левереджге ұрынбайды. Ал кіші капиталдандыруы бар акциялармен кеңірек стоп қолданатын трейдер левереджді азайтуы керек, өйткені кеңірек стоп берілген тәуекел үшін позиция көлемін кішірейтеді.
Пайдалы ереже — позицияны стоп кезінде шоттағы 1% шығынға тең болатындай етіп есептеу. Левередж көрсеткіші — позиция көлемі талап ететін мөлшер, өз алдына мақсат емес. Мысалы, €25,000 шоты бар, әр саудада 1% тәуекел ететін және кіріс нүктесінен 0.5% қашықтықта стоп қоятын күндізгі трейдерге стоп кезінде €250 шығын беретін позиция көлемі қажет. Левередж көрсеткіші — дәл €250 тәуекелді тудыратын мөлшер.
Күндізгі саудадағы ең жиі кездесетін қателіктер
Бірінші қателік — шамадан тыс левередж қолдану. Күндізгі трейдер 1% ішкі күндік қозғалысқа 10:1 левереджді позиция алса, ол капиталға 10% кіріс әкеледі, әрі 10% кіріс сәтті күн сияқты сезіледі. Сауда дұрыс емес жаққа кетсе, 10% шығын — үш жақсы күннен жиналған күндік кірістің 100% жоғалтуына тең, ал қалпына келтіру бір ғана сессиядан мүмкін емес.
Екінші қателік — стоп қолданбау. Күндізгі трейдер позицияға кіріп, стоп орнатпаса, ол акцияның толық ішкі күндік диапазонына ұшырайды, ал диапазон 5% немесе одан да көп болуы мүмкін. 5:1 левереджді позициядағы 5% шығын капиталға 25% шығынға тең, әрі бұл шығын трейдердің тәуекел бюджетінен асып түседі. Стоп — трейдердің шығуды алдын ала міндеттенуі, ал бұл алдын ала міндеттену левередждің адал болуын сақтаудың жалғыз жолы.
Үшінші қателік — өтімділігі төмен акциялармен сауда жасау. Күндізгі трейдер шағын капиталдан тұратын акцияны кең спредпен саудаласа, ол әрбір айналымдық саудада спредті төлейді, ал спред қысқа мерзімді стратегия үшін нақты шығын болып табылады. Ал күндізгі трейдер тар спреді бар өтімді акциямен сауда жасаса, оның құны төмен болады, әрі төмен құн — пайдалы стратегия мен жеңілетін стратегияның арасындағы айырмашылық.
Қатысты ресурстар
Қай жерден бастау керек
Егер сіз leverage арқылы акциялармен күндізгі сауда жасауды бағалап жатсаңыз, ең пайдалы жаттығу — стратегияны бір ай бойы қағаз жүзінде (paper trade) орындап, нәтижесін талдау. Біздің broker comparison күндізгі сауданы қолдайтын, қолжетімді leverage деңгейін және комиссиялық кестені көрсететін брокерлерді тізімдейді; бұл мәліметтер сіз нақты капитал салмас бұрын шығындар мен жұмыс процесінің қандай болатынын түсінуге көмектеседі.