Бұл инвестициялық кеңес емес. Берілген ақпарат тек білім беру және ақпараттық мақсаттарға арналған және кез келген қаржылық өнімді сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
Левереджді өнімдер, соның ішінде CFDs, фьючерстер және опциондар, шағын салыммен акция саудасында кірісті күшейткісі келетін трейдерлер арасында танымал. 5:1 позициядағы 5 пайыздық өсімді беретін левередж 5 пайыздық шығынға да әкелуі мүмкін, әрі шығын спрэд, комиссия және қаржыландыру төлемі салдарынан өсімнен үлкен болуы ықтимал. Левереджді өнімдерді пайдаланатын трейдер бірінші позицияны ашпас бұрын негізгі тәуекелдерді түсінуі керек.
Негізгі тәуекелдер
Бірінші тәуекел — шығынның күшеюі. 5:1 позициядағы 5 пайыздық өсімді беретін левередж 5 пайыздық шығынға да әкелуі мүмкін, әрі шығын таралым (spread), комиссия және қаржыландыру төлемі себебінен өсімнен үлкен болуы ықтимал. Жоғары левередж қолданатын трейдер бір ғана мәміледе бүкіл салымды жоғалтып алуы мүмкін.
Екінші тәуекел — маржа шақыруы. Позиция трейдерге қарсы қозғалғанда және шот капиталы техникалық маржадан төмен түссе, Broker қосымша қаражат талап ете алады. Қосымша қаражаты жоқ трейдер позицияны ең қолайсыз уақытта жабуға (ликвидациялауға) мәжбүр болады, нәтижесінде трейдер шығынға ұшырайды.
Үшінші тәуекел — қаржыландыру төлемі. Левереджделген позиция позиция құны мен бастапқы маржа арасындағы айырманы қарызға алады, ал Broker қарызға алынған сомаға пайыз есептейді. Қаржыландыру төлемі түнде төленеді және шоттан шегеріледі. Қаржыландыру төлемі мәміле құнын арттырады, әрі уақыт өте келе пайдаға кері әсер етіп, оны азайтуы мүмкін.
Төртінші тәуекел — gap тәуекелі. Левереджделген позиция негізгі активтегі бір ғана gap салдарынан жабылуы мүмкін, ал gap сауда сағаттарынан тыс уақытта орын алуы ықтимал. Демалыс күндері немесе жаңалық оқиғасы кезінде левереджделген позицияны ұстап отырған трейдер gap тәуекеліне ұшырайды.
Бесінші тәуекел — шамадан тыс сауда жасау (over-trading). Левередж позицияларды тартымдырақ етіп көрсетеді, сондықтан трейдер өз тәуекелге төзімділігі рұқсат ететіннен үлкенірек позициялар алуға азғыруы мүмкін. Шамадан тыс сауда жасайтын трейдер шотты жоғары транзакциялық шығындарға және шығынға ұшырау тәуекелінің артуына ұшыратады.
Алтыншы тәуекел — психологиялық қысым. Левереджделген позиция күйзелтуші болуы мүмкін, әрі трейдер дұрыс емес уақытта сатуға азғыруы мүмкін. Қысымды көтере алмайтын трейдер левереджді қолданбауы керек, ал трейдер кішігірім позицияны немесе басқа стратегияны қарастыруы тиіс.
Тәуекелдерді қалай басқаруға болады
Бірінші тәсіл — позиция көлемін белгілеу. Трейдер позицияны шоттың белгіленген пайызымен шектеуі керек, әдетте бір саудаға шоттың 1 пайызынан 2 пайызына дейін. Позиция көлемі трейдер жоғалтуға дайын болатын доллар сомасын стоп-лоссқа дейінгі қашықтыққа бөлу арқылы есептеледі.
Екінші тәсіл — стоп-лосс. Стоп-лосс — позицияны алдын ала белгіленген бағамен жабатын тапсырыс, ал стоп-лосс шығынды шектейді. Стоп-лосс трейдердің тәуекелге төзімділігіне сәйкес келетін деңгейге қойылуы тиіс, әрі стоп-лосс трейдерге қарсы бағытта жылжытылмауы керек.
Үшінші тәсіл — take-profit. Take-profit — позицияны алдын ала белгіленген пайда нысанасына жабатын тапсырыс, ал take-profit алынған пайданы бекітеді. Take-profit пайда нысанасын бекіткісі келетін трейдерлер үшін пайдалы, сондай-ақ take-profit пайданы қайтарып беруден аулақ болғысы келетін трейдерлер үшін де пайдалы.
Төртінші тәсіл — әртараптандыру. Трейдер тәуекелді бірнеше позицияға, бірнеше секторға және бірнеше актив сыныбына таратуы керек. Әртараптандыру жалпы портфельге бір ғана шығыннің әсерін азайтады.
Қауіптен аулақ болу керек жиі кездесетін қателіктер
Бірінші қателік — шамадан тыс левередж қолдану. Айнымалы (волатильді) акцияға 20:1 левередж пайдаланатын трейдер бір ғана мәміледе салымның бүкіл сомасын жоғалтып алуы мүмкін. Левередж негізгі активтің волатильдігіне сәйкес таңдалуы тиіс, ал левередж трейдердің тәуекелге төзімділігіне сай келуі керек.
Екінші қателік — стоп-лосс (шығынды тоқтату) орнын жылжыту. Мәміле бағытына қарсы стоп-лоссты жылжытатын трейдер позицияға жоғалтуға көбірек орын береді және тәуекелді арттырады. Стоп-лосс трейдерге ыңғайлы деңгейге қойылуы тиіс, әрі трейдерде жаңа себеп болмаса, стоп-лосс жылжытылмауы керек.
Үшінші қателік — қаржыландыру төлемін (financing charge) елемеу. Левереджделген позиция түнде қаржыландыру төлемін төлейді, ал бұл төлем мәміле құнына қосылады. Бірнеше апта немесе ай бойы левереджделген позицияны ұстап тұратын трейдер едәуір қаржыландыру төлемін төлейді, әрі қаржыландыру төлемі пайдасын жоққа шығаруы мүмкін.
Левереджді өнімдер туралы жиі қойылатын сұрақтар
Қолжетімді ең жоғары левередж қандай? Ең жоғары левередж реттеуші мен брокерге байланысты. Еуропалық Одақта бөлшек клиенттер үшін негізгі форекс жұптарында ең жоғары левередж 1:30, ал акцияларда 1:5. Оффшорлық брокерлер жоғарырақ левередж ұсына алады, бірақ жоғары левередж төменірек қорғаныспен бірге келеді.
Левередждің көмегімен салымымнан көбірек жоғалта аламын ба? Иә, CFDs және фьючерстермен. Позиция трейдерге қарсы қозғала алады, ал брокер қосымша маржа талап ете алады. Қосымша қаражаты жоқ трейдер үшін позиция жабылады (ликвидацияланады), және трейдер брокерге айырмашылықты әлі де қарыз болуы мүмкін.
Левередж барлық акциялар үшін бірдей ме? Жоқ, левередж базалық акцияның құбылмалылығына байланысты. Құбылмалы акцияларда левередж төменірек, ал тұрақты акциялар жоғарырақ левереджді көтере алады. Брокер әр акция үшін левереджді белгілейді.
Қатысты ресурстар
Қай жерден бастау керек
Егер сіз левереджделген өнімдерді бағалап жатсаңыз, ең пайдалы алғашқы қадам — бір саудадағы тәуекелді, ең үлкен құлдырауды (maximum drawdown) және ашық позициялардың ең көп санын анықтау. Біздің broker comparison бөлімінде левереджделген сауданы ұсынатын брокерлер және тәуекелді басқару құралдары көрсетілген; олар сіз алғашқы левереджделген сауданы жасамас бұрын брокердің не ұсынатынын түсінуге көмектеседі.