នេះមិនមែនជាការណែនាំវិនិយោគទេ។ ព័ត៌មានដែលបានផ្តល់ជូនគឺសម្រាប់គោលបំណងអប់រំ និងព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនបង្កើតជាការណែនាំឲ្យទិញ ឬលក់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុណាមួយឡើយ។
ផលិតផលដែលប្រើប្រាស់ការប្រើប្រាស់អានុភាព (Leveraged products) មិនសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនទាំងអស់ទេ ហើយភាពសមស្របអាស្រ័យលើបទពិសោធន៍របស់វិនិយោគិន កម្រិតការទទួលយកហានិភ័យរបស់វិនិយោគិន និងស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុរបស់វិនិយោគិន។ អានុភាពដែលអាចបង្កើតបានប្រាក់ចំណេញ 5 ភាគរយលើមុខតំណែង 5:1 អាចបង្កើតបានការខាតបង់ 5 ភាគរយផងដែរ ហើយការខាតបង់អាចធំជាងប្រាក់ចំណេញ ដោយសារតែ spread ថ្លៃ commission និងថ្លៃហិរញ្ញប្បទាន (financing charge)។ វិនិយោគិនគួរតែយល់ដឹងអំពីលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យនៃភាពសមស្រប មុននឹងបើកមុខតំណែងដែលប្រើប្រាស់អានុភាព ហើយវិនិយោគិនគួរតែពិនិត្យមើលជម្រើសផ្សេងទៀត ប្រសិនបើលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យមិនត្រូវបានបំពេញ។
តើអ្នកណាគួរពិចារណាផលិតផលដែលប្រើអានុភាព (leveraged products)
ក្រុមទីមួយគឺអ្នកជួញដូរដែលមានបទពិសោធន៍។ អ្នកជួញដូរដែលបានដាក់ការជួញដូររាប់រយដង ដែលយល់ពីយន្តការនៃអានុភាព (leverage) និងមានកំណត់ត្រាជាប់លាប់ អាចពិចារណាផលិតផលដែលប្រើអានុភាព។ បទពិសោធន៍នេះចាំបាច់ ព្រោះផលិតផលដែលប្រើអានុភាពត្រូវការការសម្រេចចិត្តឆាប់រហ័ស ហើយផលិតផលដែលប្រើអានុភាពត្រូវការការយល់ដឹងយ៉ាងរឹងមាំអំពី margin និងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។
ក្រុមទីពីរគឺវិនិយោគិនដែលមានការទទួលយកហានិភ័យខ្ពស់។ វិនិយោគិនដែលអាចទ្រាំនឹងការខាតបង់ 20 ភាគរយលើមួយមុខតំណែងដោយមិនភ័យ និងវិនិយោគិនដែលមានរយៈពេលវិនិយោគយូរ អាចពិចារណាផលិតផលដែលប្រើអានុភាព។ ការទទួលយកហានិភ័យខ្ពស់នេះចាំបាច់ ព្រោះផលិតផលដែលប្រើអានុភាពអាចបង្កឲ្យមានការខាតបង់ធំៗ ហើយផលិតផលដែលប្រើអានុភាពអាចបង្កឲ្យមានការខាតបង់ធំៗក្នុងរយៈពេលខ្លី។
ក្រុមទីបីគឺវិនិយោគិនដែលមានផលប័ត្រចម្រុះ (diversified portfolio)។ វិនិយោគិនដែលមានផលប័ត្រចម្រុះ និងវិនិយោគិនដែលអាចទ្រាំនឹងការខាតបង់នៃមុខតំណែងដែលប្រើអានុភាព ដោយមិនប៉ះពាល់ដល់គោលដៅហិរញ្ញវត្ថុ អាចពិចារណាផលិតផលដែលប្រើអានុភាព។ ការចម្រុះនេះចាំបាច់ ព្រោះផលិតផលដែលប្រើអានុភាពបន្ថែមហានិភ័យដល់ផលប័ត្រ ហើយផលិតផលដែលប្រើអានុភាពមិនគួរជាផ្នែកធំមួយនៃផលប័ត្រនោះទេ។
អ្នកណាគួរជៀសវាងផលិតផលដែលប្រើអានុភាព
ក្រុមទីមួយគឺអ្នកចាប់ផ្តើមដំបូង។ អ្នកចាប់ផ្តើមដែលកំពុងរៀនមូលដ្ឋាននៃការជួញដូរ នៅឡើយ និងអ្នកចាប់ផ្តើមដែលមិនទាន់បានបង្កើតកំណត់ត្រាជាប់លាប់ គួរជៀសវាងផលិតផលដែលប្រើអានុភាព។ អ្នកចាប់ផ្តើមគួរចាប់ផ្តើមជាមួយផលិតផលដែលមិនប្រើអានុភាព ហើយអាចផ្លាស់ទៅផលិតផលដែលប្រើអានុភាពបាន លុះត្រាតែអ្នកចាប់ផ្តើមមានបទពិសោធន៍។
ក្រុមទីពីរគឺវិនិយោគិនដែលមានការទទួលយកហានិភ័យទាប។ វិនិយោគិនដែលមិនអាចទ្រាំនឹងការខាតបង់ 10 ភាគរយ និងវិនិយោគិនដែលត្រូវការប្រាក់សម្រាប់គោលដៅជាក់លាក់ក្នុងរយៈពេលខ្លី គួរជៀសវាងផលិតផលដែលប្រើអានុភាព។ ការទទួលយកហានិភ័យទាបមិនស៊ីគ្នាជាមួយផលិតផលដែលប្រើអានុភាព ហើយការទទួលយកហានិភ័យទាបអាចនាំឱ្យមានការលក់ចេញដោយការភ័យស្លន់ស្លោនៅពេលមិនត្រឹមត្រូវ។
ក្រុមទីបីគឺវិនិយោគិនដែលមានផលប័ត្រផ្តោតខ្លាំង។ វិនិយោគិនដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិភាគច្រើននៅក្នុងភាគហ៊ុន ឬវិស័យតែមួយ និងវិនិយោគិនដែលមិនអាចទ្រាំនឹងការខាតបង់នៃមុខតំណែងដែលប្រើអានុភាព គួរជៀសវាងផលិតផលដែលប្រើអានុភាព។ ការផ្តោតបង្កើនហានិភ័យ ហើយការផ្តោតរួមជាមួយអានុភាពអាចបណ្តាលឱ្យមានផលប៉ះពាល់ធ្ងន់ធ្ងរដល់កម្រិតធ្ងន់ធ្ងរខ្លាំង។
ក្រុមទីបួនគឺវិនិយោគិនដែលជិតដល់ពេលចូលនិវត្តន៍។ ផលិតផលដែលប្រើអានុភាពមានហានិភ័យខ្ពស់ពេកសម្រាប់ផលប័ត្រដែលត្រូវការបង្កើតប្រាក់ចំណូល។
ការវាយតម្លៃភាពសមស្រប
លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យទីមួយគឺបទពិសោធន៍។ អ្នកវិនិយោគគួរតែមានបទពិសោធន៍ជួញដូរយ៉ាងហោចណាស់មួយទៅពីរឆ្នាំ ហើយអ្នកវិនិយោគគួរតែមានកំណត់ត្រាជាប់លាប់។ បទពិសោធន៍គឺជាលក្ខខណ្ឌជាមុន ហើយបទពិសោធន៍គឺជាមូលដ្ឋាននៃការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។
លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យទីពីរគឺការទទួលយកហានិភ័យ។ អ្នកវិនិយោគគួរតែអាចទ្រាំទ្រនឹងការខាតបង់ 20 ភាគរយទៅ 30 ភាគរយលើមួយមុខតំណែង ហើយអ្នកវិនិយោគមិនគួរភ័យស្លន់ស្លោក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះ។ ការទទួលយកហានិភ័យគឺជាលក្ខណៈផ្ទាល់ខ្លួន ហើយអាចវាយតម្លៃបានតាមរយៈសំណួរតាមបែបបទ (questionnaire)។
លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យទីបីគឺស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុ។ អ្នកវិនិយោគគួរតែមានផលប័ត្រចម្រុះ (diversified portfolio) ហើយអ្នកវិនិយោគគួរតែមានសាច់ប្រាក់បម្រុង (cash buffer) ដើម្បីគ្រប់គ្រងការហៅឲ្យបន្ថែមមូលបត្រ (margin calls)។ ស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុគឺជាមូលដ្ឋាននៃការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ ហើយស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុគួរតែមានស្ថិរភាព មុនពេលអ្នកវិនិយោគពិចារណាផលិតផលដែលប្រើប្រាស់ការលើកកម្ពស់ (leveraged products)។
លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យទីបួនគឺរយៈពេលកាន់កាប់ (time horizon)។ អ្នកវិនិយោគគួរតែមានរយៈពេលកាន់កាប់យូរ ហើយអ្នកវិនិយោគមិនគួរត្រូវការប្រាក់សម្រាប់គោលដៅជាក់លាក់ក្នុងរយៈពេលខ្លី។ រយៈពេលកាន់កាប់អនុញ្ញាតឲ្យអ្នកវិនិយោគអាចឆ្លងកាត់ការធ្លាក់ចុះ (downturns) ហើយរយៈពេលកាន់កាប់ក៏កាត់បន្ថយសម្ពាធក្នុងការលក់នៅពេលមិនត្រឹមត្រូវ។
ហានិភ័យចម្បងសម្រាប់វិនិយោគិនដែលមិនសមស្រប
ហានិភ័យទីមួយគឺការពង្រីកការខាតបង់។ វិនិយោគិនដែលមិនយល់ពី leverage អាចខាតបង់ច្រើនជាងប្រាក់ដាក់ដំបូង ហើយវិនិយោគិនអាចខាតបង់ទាំងស្រុងនូវប្រាក់ដាក់នៅលើការជួញដូរតែមួយ។ ការពង្រីកការខាតបង់គឺជាហានិភ័យចម្បងនៃផលិតផលដែលប្រើ leverage ហើយការពង្រីកការខាតបង់ត្រូវបានពង្រីកបន្ថែមដោយ spread ថ្លៃ commission និងថ្លៃហិរញ្ញប្បទាន (financing charge)។
ហានិភ័យទីពីរគឺការហៅឲ្យបន្ថែមមូលបត្រ (margin call)។ វិនិយោគិនដែលមិនមានសាច់ប្រាក់បម្រុងអាចត្រូវបានបង្ខំឲ្យលក់/បិទមុខតំណែងនៅពេលដែលអាក្រក់បំផុត។ margin call អាចកើតឡើងនៅពេលណាក៏បាន។
ហានិភ័យទីបីគឺសម្ពាធផ្លូវចិត្ត។ វិនិយោគិនដែលមិនអាចទ្រាំទ្រនឹងសម្ពាធអាចធ្វើការសម្រេចចិត្តដោយអារម្មណ៍ ហើយវិនិយោគិនអាចលក់នៅពេលមិនត្រឹមត្រូវ។
ជម្រើសសម្រាប់វិនិយោគិនដែលប្រុងប្រយ័ត្ន
ជម្រើសទីមួយគឺការទិញភាគហ៊ុនដោយមិនប្រើឥទ្ធិពល (unleveraged)។ វិនិយោគិនដែលចង់ចូលរួមក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនអាចទិញភាគហ៊ុនដោយផ្ទាល់ ហើយវិនិយោគិនអាចបង្កើតផលប័ត្រចម្រុះ (diversified) តាមពេលវេលា។ ការទិញដោយមិនប្រើឥទ្ធិពល គឺជាវិធីដែលមានសុវត្ថិភាពបំផុតក្នុងការវិនិយោគ ហើយការទិញដោយមិនប្រើឥទ្ធិពល គឺសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនទាំងអស់។
ជម្រើសទីពីរគឺ ETF។ វិនិយោគិនដែលចង់បានការចម្រុះអាចទិញ ETF ហើយ ETF អាចជា ETF ទូលំទូលាយលើទីផ្សារ (broad market ETF) ឬ ETF ផ្តោតលើវិស័យ (sector ETF)។ ETF គឺជាវិធីវិនិយោគដែលមានតម្លៃទាប ហើយ ETF គឺសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនដែលមានគណនីតូច។
ជម្រើសទីបីគឺមូលនិធិរួម (mutual fund)។ វិនិយោគិនដែលចង់បានការគ្រប់គ្រងដោយអ្នកជំនាញអាចវិនិយោគក្នុងមូលនិធិរួម។ មូលនិធិរួម គឺសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនដែលចង់បានវិធីសាស្ត្រដែលមិនចាំបាច់គ្រប់គ្រងដោយខ្លួនឯង (hands-off approach)។
សំណួរទូទៅអំពីភាពសមស្របនៃផលិតផលដែលប្រើប្រាស់ការប្រើប្រាស់អានុភាព
តើបទពិសោធន៍អប្បបរមាសម្រាប់ផលិតផលដែលប្រើប្រាស់អានុភាពគឺប៉ុន្មាន? បទពិសោធន៍អប្បបរមាគឺ ១ ទៅ ២ ឆ្នាំនៃការជួញដូរជាប់លាប់ ហើយបទពិសោធន៍អប្បបរមារួមបញ្ចូលទាំងកំណត់ត្រានៃការជួញដូរដែលទទួលបានប្រាក់ចំណេញ។ អ្នកចាប់ផ្តើមមិនគួរប្រើប្រាស់ផលិតផលដែលប្រើប្រាស់អានុភាពទេ។
តើខ្ញុំអាចប្រើប្រាស់ផលិតផលដែលប្រើប្រាស់អានុភាពជាមួយគណនីតូចបានទេ? បាន ប៉ុន្តែគណនីតូចងាយរងការហៅឲ្យដាក់ប្រាក់បន្ថែម (margin call) ជាង ហើយគណនីតូចអាចត្រូវបានលុបបំបាត់ដោយការជួញដូរតែមួយ។ អ្នកជួញដូរដែលមានគណនីតូចគួរប្រើអានុភាពទាបជាង ហើយអ្នកជួញដូរគួររក្សាទុកសាច់ប្រាក់បម្រុង។
តើអានុភាពអតិបរមាសម្រាប់អតិថិជនរាយគឺប៉ុន្មាន? នៅសហភាពអឺរ៉ុប អានុភាពអតិបរមាសម្រាប់អតិថិជនរាយគឺ 1:30 លើគូ forex សំខាន់ៗ និង 1:5 លើភាគហ៊ុន។ អានុភាពអតិបរមាត្រូវបានកំណត់ដោយស្ថាប័នគ្រប់គ្រង ហើយអានុភាពអតិបរមាត្រូវបានរៀបចំឡើងដើម្បីការពារអ្នកជួញដូររាយ។
ធនធានដែលពាក់ព័ន្ធ
កន្លែងដែលត្រូវចាប់ផ្តើម
ប្រសិនបើអ្នកកំពុងវាយតម្លៃផលិតផលដែលប្រើប្រាស់ការប្រើប្រាស់អានុភាព (leveraged products) ជំហានដំបូងដែលមានប្រយោជន៍បំផុត គឺត្រូវវាយតម្លៃបទពិសោធន៍ កម្រិតការទទួលយកហានិភ័យ ស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុ និងរយៈពេលគោលដៅ។ អត្ថបទ broker comparison របស់យើងរាយបញ្ជី Broker ដែលផ្តល់ផលិតផលដែលប្រើប្រាស់អានុភាព និងអានុភាពដែលមាន (available leverage) ដែលរួមគ្នាបង្ហាញថា Broker ផ្តល់អ្វីខ្លះ មុនពេលអ្នកដាក់ការជួញដូរ leveraged ដំបូង។