នេះមិនមែនជាការណែនាំវិនិយោគទេ។ ព័ត៌មានដែលបានផ្តល់ជូនគឺសម្រាប់គោលបំណងអប់រំ និងព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនបង្កើតជាការណែនាំឲ្យទិញ ឬលក់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុណាមួយឡើយ។
ការផ្លាស់ប្តូរ custodian មានន័យថា ការផ្ទេរគណនីជួញដូរភាគហ៊ុនរបស់អ្នកពី broker មួយ (ដែលជា custodian នៃសាច់ប្រាក់ និងមូលបត្រ) ទៅ broker មួយទៀត។ ដំណើរការនេះងាយស្រួលសម្រាប់គណនីស្តង់ដារភាគច្រើន ហើយ broker ថ្មីជាទូទៅនឹងរៀបចំឯកសារ និងទំនាក់ទំនងជាមួយ broker ចាស់។
custodian គឺជាស្ថាប័នដែលកាន់កាប់សាច់ប្រាក់ និងមូលបត្រ នៅក្នុងគណនី។ សម្រាប់អ្នកជួញដូរលក់រាយភាគច្រើន custodian គឺជា broker។ ការផ្លាស់ប្តូរ custodian មានន័យថា ការផ្ទេរទ្រព្យសម្បត្តិទៅ broker ផ្សេង ហើយការផ្ទេរអាចធ្វើបាន ២ វិធី៖ ការផ្ទេរជាបែប in-specie (មូលបត្រត្រូវបានផ្លាស់ទីដោយមិនត្រូវបានលក់) ឬការផ្ទេរជាបែប cash (មូលបត្រត្រូវបានលក់ ហើយសាច់ប្រាក់ត្រូវបានផ្ទេរ)។
ការផ្ទេរជាប្រភេទ (in-specie)
ការផ្ទេរជាប្រភេទ (in-specie transfer) ដែលត្រូវបានគេហៅផងដែរថា ការផ្ទេរ ACAT (នៅសហរដ្ឋអាមេរិក) ឬការផ្ទេរពី Broker ទៅ Broker ផ្លាស់ទីមូលបត្រ និងសាច់ប្រាក់ពីគណនីចាស់ទៅគណនីថ្មី ដោយមិនបង្កឱ្យមានការលក់ និងការទិញឡើយ។ មូលបត្រត្រូវបានផ្ទេរដូចដែលមានស្រាប់ ហើយមូលដ្ឋានថ្លៃដើម (cost basis) ត្រូវបានរក្សាទុក។ ការផ្ទេរនេះជាវិធីដែលមានប្រសិទ្ធភាពបំផុតក្នុងការផ្លាស់ប្តូរ custodian ព្រោះទ្រព្យសម្បត្តិ នៅតែបន្តវិនិយោគពេញដំណើរការ។
Broker ថ្មីជាអ្នកចាប់ផ្តើមការផ្ទេរជំនួសម្ចាស់គណនី។ ម្ចាស់គណនីបំពេញទម្រង់សម្រាប់ការផ្ទេរពី Broker ថ្មី ដោយផ្តល់ឈ្មោះ Broker ចាស់ លេខគណនី និងព័ត៌មានលម្អិតរបស់អ្នកកាន់គណនី។ បន្ទាប់មក Broker ថ្មីផ្ញើទម្រង់ទៅកាន់ Broker ចាស់ ហើយ Broker ចាស់ធ្វើការផ្ទេរទ្រព្យសម្បត្តិ។
ជាទូទៅ ការផ្ទេរចំណាយពេល 3-10 ថ្ងៃធ្វើការ នៅក្នុងទីផ្សារដែលអភិវឌ្ឍន៍ភាគច្រើន។ ក្នុងអំឡុងពេលផ្ទេរ ម្ចាស់គណនីមិនអាចធ្វើការជួញដូរលើមុខតំណែងដែលកំពុងត្រូវបានផ្ទេរបានទេ។ Broker ចាស់អាចគិតថ្លៃសេវាការផ្ទេរ (ជាធម្មតា $50-$150 នៅសហរដ្ឋអាមេរិក, €25-€100 នៅសហភាពអឺរ៉ុប) ហើយ Broker ថ្មីអាចសងថ្លៃសេវានោះវិញជាការផ្សព្វផ្សាយ។
ការផ្ទេរប្រាក់សាច់
ប្រសិនបើ Broker ចាស់មិនគាំទ្រការផ្ទេរជាប្រភេទ (in-specie) ឬបើម្ចាស់គណនីចូលចិត្តការបំបែកឲ្យស្អាត (clean break) ម្ចាស់គណនីអាចលក់មុខតំណែង (positions) ផ្ទេរប្រាក់សាច់ទៅកាន់ Broker ថ្មី ហើយបន្ទាប់មកទិញមុខតំណែងទាំងនោះវិញនៅទីនោះ។ ដំណើរការនេះលឿនជាង (1-3 ថ្ងៃធ្វើការ ដើម្បីឲ្យប្រាក់សាច់មកដល់) ប៉ុន្តែវាបង្កឲ្យមានព្រឹត្តិការណ៍ពន្ធ (ការចាត់ទុកការលក់/ការចែកចាយនៃមូលបត្រ) និងបង្ហាញគណនីទៅនឹងហានិភ័យទីផ្សារ ក្នុងអំឡុងពេលចន្លោះរវាងការលក់ និងការទិញវិញ។
ការផ្ទេរប្រាក់សាច់ គឺជាវិធីសមស្រប ប្រសិនបើម្ចាស់គណនីចង់ផ្លាស់ប្តូររចនាសម្ព័ន្ធផលប័ត្រ (portfolio composition) ទៅតាមនោះរួចហើយ ឬបើគណនីមានទំហំតូចល្មម ដែលថ្លៃប្រតិបត្តិការ (transaction costs) មិនសូវមានសារៈសំខាន់។ វិធីសាស្ត្រនេះមិនមែនជាជម្រើសល្អសម្រាប់ផលប័ត្រដ៏ធំ និងកាន់យូរ (long-held) ដែលផលប៉ះពាល់ផ្នែកពន្ធពីការលក់មានន័យ។
អ្វីដែល Broker ថ្មីត្រូវការ
Broker ថ្មីនឹងស្នើសុំព័ត៌មានដូចគ្នានឹងពេលបើកគណនីថ្មី៖ អត្តសញ្ញាណ (លិខិតឆ្លងដែន ឬអត្តសញ្ញាណប័ណ្ណជាតិ, ភស្តុតាងអាសយដ្ឋាន), ឈ្មោះ Broker ចាស់ និងលេខគណនី, និងហត្ថលេខារបស់ម្ចាស់គណនីលើទម្រង់ផ្ទេរ។ Broker ខ្លះក៏ស្នើសុំរបាយការណ៍ថ្មីៗពី Broker ចាស់ ដើម្បីបញ្ជាក់ទីតាំង (positions) និងមូលដ្ឋានថ្លៃដើម (cost basis)។
Broker ថ្មីក៏នឹងស្នើឱ្យម្ចាស់គណនីជ្រើសរើសប្រភេទគណនី (individual, joint, corporate, trust) និងរចនាសម្ព័ន្ធថ្លៃសេវា (standard, premium, active trader) ផងដែរ។ ជម្រើសនេះកំណត់លក្ខខណ្ឌការរក្សាទុក (custody terms) ដូច្នេះម្ចាស់គណនីគួរតែពិនិត្យមើលជម្រើសទាំងមុនពេលជ្រើសរើស។
អ្វីដែលត្រូវមើលអំឡុងពេលប្តូរ
ហានិភ័យទីមួយគឺចន្លោះក្នុងការចូលប្រើការជួញដូរ។ ក្នុងអំឡុងពេលផ្ទេរ មុខតំណែងដែលកំពុងធ្វើដំណើរត្រូវបានបង្កក ហើយម្ចាស់គណនីមិនអាចធ្វើការជួញដូរលើពួកវាបានទេ។ ប្រសិនបើទីផ្សារកំពុងផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងលឿន ម្ចាស់គណនីអាចខកខានឱកាសជួញដូរ ឬមិនអាចបិទមុខតំណែងបាន។ ដំណោះស្រាយគឺត្រូវបិទមុខតំណែងណាដែលពាក់ព័ន្ធនឹងពេលវេលាមុនពេលចាប់ផ្តើមផ្ទេរ ឬទទួលយកចន្លោះនោះ។
ទីពីរគឺការផ្ទេរមួយផ្នែក។ Broker ខ្លះៗផ្ទេរតែតំណែងដែលមានឈ្មោះដូចគ្នា និងរូបិយប័ណ្ណដូចគ្នា។ ប្រសិនបើគណនីមានមុខតំណែងជារូបិយប័ណ្ណផ្សេងគ្នា ឬមានឈ្មោះផ្សេងគ្នា (គណនីរួម) ការផ្ទេរអាចចំណាយពេលយូរជាង ឬអាចត្រូវការទម្រង់ច្រើនជាងមួយ។
ទីបីគឺថ្លៃផ្ទេរ។ Broker ចាស់អាចគិតថ្លៃសម្រាប់ការបិទគណនី ឬសម្រាប់ការផ្ទេរទ្រព្យសម្បត្តិ។ ម្ចាស់គណនីគួរតែពិនិត្យមើលតារាងថ្លៃរបស់ Broker ចាស់ និងគោលនយោបាយសងប្រាក់វិញរបស់ Broker ថ្មី មុនពេលចាប់ផ្តើមផ្ទេរ។
សំណួរទូទៅអំពីការផ្លាស់ប្តូរ custodian
តើខ្ញុំអាចប្តូរ custodian បានទេ ប្រសិនបើខ្ញុំមានប្រាក់កម្ចី margin ដែលបើក? បាទ/ចាស ប៉ុន្តែដំណើរការនេះស្មុគស្មាញជាង។ ប្រាក់កម្ចី margin ត្រូវតែសងនៅពេលផ្ទេរ ព្រោះ custodian ថ្មីមិនមានកិច្ចព្រមព្រៀង margin របស់ Broker ចាស់។ អ្នកជួញដូរអាចត្រូវការលក់មួយចំនួននៃ position ដើម្បីសងប្រាក់កម្ចី ឬដើម្បីផ្ទេរទ្រព្យបញ្ចាំ និងយកប្រាក់កម្ចី margin ថ្មីនៅ Broker ថ្មី។
តើខ្ញុំនឹងបាត់បង់ព័ត៌មាន cost basis ទេ? cost basis គួរតែត្រូវបានផ្ទេរជាផ្នែកនៃការផ្ទេរ in-specie ប៉ុន្តែមិនមែន Broker ទាំងអស់ផ្តល់វាឲ្យបានត្រឹមត្រូវទេ។ អ្នកជួញដូរគួរតែរក្សាទុកច្បាប់ចម្លងនៃសេចក្តីថ្លែងការណ៍ និងការបញ្ជាក់ការជួញដូរទាំងអស់ ដើម្បីករណីដែល cost basis ត្រូវបញ្ចូលដោយដៃនៅ Broker ថ្មី។
តើខ្ញុំត្រូវបិទគណនីរបស់ខ្ញុំនៅ Broker ចាស់ទេ? ជាធម្មតា Broker ចាស់នឹងបិទគណនីនៅពេលការផ្ទេរបានបញ្ចប់។ ប្រសិនបើមិនមាន position ឬសាច់ប្រាក់នៅសល់ Broker ចាស់អាចបិទគណនីដោយស្វ័យប្រវត្តិ។ អ្នកជួញដូរគួរតែបញ្ជាក់ជាមួយ Broker ចាស់ថាគណនីត្រូវបានបិទ។
ធនធានដែលពាក់ព័ន្ធ
កន្លែងដែលត្រូវចាប់ផ្តើម
ប្រសិនបើអ្នកកំពុងប្តូរអ្នករក្សាទុក (custodians) ជំហានដំបូងដែលមានប្រយោជន៍បំផុត គឺត្រូវពិនិត្យមើលគោលការណ៍ផ្ទេររបស់ Broker ថ្មី ថ្លៃសេវាផ្ទេររបស់ Broker ចាស់ និងរយៈពេលនៃការផ្ទេរ។ អត្ថបទ ការប្រៀបធៀប Broker របស់យើង រាយបញ្ជី custodians នៅក្នុងយុត្តាធិការធំៗ និងគោលការណ៍ផ្ទេររបស់ពួកគេ ដែលរួមគ្នាប្រាប់អ្នកថា ការប្តូរនេះមើលទៅដូចអ្វី មុនពេលអ្នកចាប់ផ្តើមវា។